线中的买卖信号

第一章　K线

K线理论K线图作为一种最古老、最具有权威性的技术工具，跨越历史的长河，正缓步向新时代开进。这种K线图是一种哲学思想。它具有直观性、超立体感、携带丰富信息量的特点。

K线概述

K线又被称为日本线，它译成英文是candlestick这个单词，它最早用于日本大阪米市的商家，记录当天、一周或一月中米价的上涨与下跌情况，因此出现了这种图示法。随着社会的发展，炒股渐渐变成了人们茶余饭后议论的话题。不久之后，K线图就被引入到股市交易中。它能超常显示出股价趋势走向、买方与卖方双方力量相互转化的平衡关系，尤其用来预测后市股票的走向较为准确。它现在被广泛用于各种类型的传播媒介以及电脑应用系统，这种技术分析手段正在全社会逐步推广。

一、K线的分类

K线按类型分为阳线和阴线（如图7-1-1所示），当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，这种情况下的K线为阳线，相反则为阴线。实体的长短表示收盘价与开盘价之间的价差。

按时间可以分为单日K线、周期K线、定月K线。在变幻莫测的股票交易当中，K线图又可细分为5分钟K线图，15分钟K线图，30分钟K线图以及60分钟K线图，这就是分析软件中常用到的分钟线和小时线。K线是一种令人深思的市场语言，它出现的不同形态代表着不同的意思。

图7-1-1　阳线和阴线示意图

二、K线的作用

K线图可以把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。股价经过一段时间的盘整，会在图上形成一种特殊形态，不同的形态表示不同的意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些规律。

K线中的买卖信号

一、见底信号，后市看涨

1.黎明之星

这种组合信号出现在下跌途中或是在盘整之后出现，是在阴线产生之后的下方先出现一个小阳线或是十字小阳线，接着在跳空中上升一条大的阳线，如图7-1-2a和图7-1-2b所示。

图7-1-2　黎明之星

2.曙光初现（中流砥柱组合）

先是出现一条大阴线（或中阴线），接着出现一条大阳线（或中阳线）。阳线已升到阴线实体的1/2以上处。此组合经常在股价已经大跌一段时间并创下最低价的时候出现，这说明大势开始出现逆转，继而转为上升行情。且阳线实体越深入，转势的信号越强。如图7-1-3所示：

图7-1-3　曙光初现

3．旭日东升

先是出现一条大阴线（或中阴线），接着出现一条大阳线（或中阳线），阳线的收盘价高于前一条阴线的开盘价。转势信号强于曙光初现。且阳线的实体越高，转势信号越强。如图7-1-4所示：

图7-1-4　旭日东升

4．锤头线（区别于吊颈线）

出现在下跌途中，由一条实体很小的阳线或阴线组成，下影线大于或等于实体的两倍，一般无上影线，少数会有一点上影线，实体与下影线比例越悬殊，信号越强，如与黎明之星同时出现，见底信号更加可靠。如图7-1-5a和图7-1-5b所示。

5．倒锤头线（区别于射击之星）

出现在下跌途中，由一条实体很小的阳线或阴线组成，上影线大于或等于实体的两倍，一般无下影线，少数会有一点下影线，实体与下影线比例越悬殊，信号越强，如与黎明之星同时出现，见底信号更加可靠。如图7-1-6a和图7-1-6b所示：

图7-1-5　锤头线

图7-1-6　倒锤头线

6．平底

由两条或两条以上的K线组合而成，且最低价处在同一水平线上。如图7-1-7所示：

图7-1-7　平底

7．低位并排阳线

第一条阳线跳空低开，收盘价在前一条K线下留下缺口，第二条阳线与第一条并肩而立。如图7-1-8所示。

8．下档五阳线

底圈内连续出现5条（或更多）阳线，多为小阳线，底部形成，将反弹。如图7-1-9所示：

图7-1-8　低位并排阳线

图7-1-9　下档五阳线

9．下降三阴线

在下跌行情中连续出现3条连续下跌的阴线，当第四天阳线超越前一天的开盘价时，应趁机买进。如果3条阴线连续跳空，则为强烈的买进信号，行情即将反弹。如图7-1-10所示：

图7-1-10　下降三阴线

10．三条大阴线

在下跌行情中，出现三条连续大阴线，是行情陷入谷底的征兆，价格即将上扬。如图7-1-11所示。

图7-1-11　三条大阴线

11．跳空下跌三颗星

出现3条小阴线与上面一条K线有缺口，如果之后出现一条大阳线，上涨可能性更大。如图7-1-12所示：

图7-1-12　跳空下跌三颗星

12．五条阴线后一条大阴线如图7-1-13所示：

图7-1-13　五条阴线后一条大阴线

二、买进信号，后市看涨

1．三个红小兵

在股价的低位区连续出现三个上升的小阳线组合时，表示大势已经结束，长期下跌的趋势进入反弹上升的路途。如图7-1-14所示：

图7-1-14　三个红小兵

2．上升型

众多阳线中间夹杂较少的小阴线（或十字线）或只有阳线，并且整个趋势是向上微倾斜的。如果成交量同步放大，此图形为大涨开始的可能性就很大。如图7-1-15a和图7-1-15b所示：

图7-1-15　上升型

3.下探上涨型

上涨途中，突然跳低开盘，当日以大阳线收盘，这种情况多为控盘庄家利用消息洗盘，后市将有一段较大升势。如图7-1-16所示：

图7-1-16　下探上涨型

4．反弹线

下跌过程中，常常出现下影线的阴线图，若无重大利空出现，股价必定反弹。为安全起见也可等到行情反弹回升后再买进。如图7-1-17所示：

图7-1-17　反弹线

三、继续看涨的组合

1.上涨二（三）颗星

先出现一条大阳线或中阳线，随后在上方出现2条或3条小K线（可以是小阴线、小阳线或十字线）。此时若配合成交量同步放大，为买进时机。如图7-1-18所示：

图7-1-18　上涨三颗星

2.跳空上扬

上涨行情中，首先跳空出现一条阳线，后又出现一条下降的阴线，但在前一条阳线缺口上方附近。此为价格上涨的前兆。如图7-1-19所示：

图7-1-19　跳空上扬

3.高位并排阳线

上涨行情中，出现跳空阳线，第二天又出现一条阳线与之并排，如果隔日开高盘，将有大行情出现。如图7-1-20所示：

图7-1-20　高位并排阳线

4.上升三法

上涨行情中，先出现一条大阳线（或中阳线），后接连出现3条小阴线，但都没有跌破之前阳线的开盘价，随后又出现一条大阳线或中阳线。如图7-1-21所示：

图7-1-21　上升三法

四、见顶信号，后市看跌

1．黄昏之星

这种组合是在阳线产生之后的上方先出现一个小阴线或是十字小阳线，接着在跳空中上升一条大的阴线。如图7-1-22a和图7-1-22b所示：

图7-1-22　黄昏之星

2．乌云盖顶

当价格上涨出现阳线之后，又出现阴线，并且此阴线会令价格回落到前阳线实体的1/2以下。此种组合常常在股市看涨阶段并在股价上升至最高点时出现，表示大势逆转，阴线深入阳线实体部分越多，转势信号越强。如图7-1-23所示：

图7-1-23　乌云盖顶

3．倾盆大雨

先出现一条大阳线或中阳线，接着出现一条低开的大阴线或中阴线，阴线的收盘价已低于前一根阳线开盘价。阴线实体低于阳线实体部分越多，转势信号越强。如图7-1-24所示：

图7-1-24　倾盆大雨

4．射击之星（区别于倒锤头线）

出现在上涨趋势中，可以是小阳线也可以是小阴线，上影线大于或等于实体的两倍。一般无下影线，少数会略有一点。实体与上影线比例越悬殊，信号越有参考价值，如果和黄昏之星同时出现，见顶信号更加可靠。如图7-1-25a和7-1-25b所示：

图7-1-25　射击之星

5．吊颈线（区别于锤头线）

出现在上涨趋势中，可以是小阳线也可以是小阴线，下影线大于或等于实体的两倍。一般无上影线，少数会略有一点。实体与下影线比例越悬殊，信号越有参考价值，如和黄昏之星同时出现，见顶信号更加可靠。如图7-1-26a 和7-1-26b所示。

图7-1-26　吊颈线

6．平顶

涨势中出现，两条K线最高处在同一水平位置上。如图7-1-27所示：

图7-1-27　平顶

7．双飞乌鸦

出现在涨势中，第一条阴线收盘价高于前一条阴线的收盘价，第二条阴线完全包容第一条阴线。如图7-1-28所示：

图7-1-28　双飞乌鸦

8．高档五阴线

出现在涨势中，由5条或以上阴线组成，多为小阴线，先是出现一条较有力度的阳线，接着连续出现5条或多于5条并排阴线。如图7-1-29所示。

9．下降覆盖线

先出现前两条包容组合的形态，第三条是一个中阳线（或小阳线），但阳线实体通常比前一条阴线短，最后出现一条中阴线（或小阴线），阴线实体已深入到前一条阳线实体之中。如图7-1-30所示：

图7-1-29　高档五阴线

图7-1-30　下降覆盖线

五、卖出信号

1．低档盘旋

出现在下跌途中，先是小阴线小阳线的横盘，盘旋5日至11日，后出现一条跳空向下的阴线，此为大跌的行情。如图7-1-31所示：

图7-1-31　低档盘旋

2．三个黑小卒

在高价位区连续出现三条小阴线，最低价一条比一条低表示股市上涨的趋势已经结束，下跌趋势即将开始。如图7-1-32所示：

图7-1-32　三个黑小卒

3．下跌型

盘整后期或下跌途中出现，众多阴线中夹着较少的小阳线，中间也可以夹着较少的小阴线，十字线，整个K线排列向下倾斜。如图7-1-33所示：

图7-1-33　下跌型

4．下跌三颗星

下跌行情初、中期出现，在下跌时先出现一条大阴线或中阴线，随后就在这条阴线的下方出现3条小K线（可以是小阳线、小阴线也可以是十字线）。如图7-1-34所示：

图7-1-34　下跌三颗星

5．下降三法

行情持续下跌中，先出现一条大阴线（或中阴线），接着出现3条向上爬升的小阳线，但这3条小阳线都没有冲破第一条阴线开盘价，若最后出现一条大阴线（或中阴线），价格必将持续向下探底。如图7-1-35所示：

图7-1-35　下降三法

6．三条大阳线

股价连续拉出三条大阳线后，第四天拉出一条带有上影线的阴线，表明股价将下跌。如图7-1-36所示：

图7-1-36　三条大阳线

7．倒三阳

由3条阳线组成，连续3天低开高走，第一条K线以跌势收盘，后两条K线的收盘价低于或接近前一天的阳线开盘价，因此虽然连收3条阳线，但图形上却出现了类似连续3条阴线的跌势。如图7-1-37所示。

8．下跌三连阴

由3条阴线组成，多为大阴线或中阴线，每条阴线都以最低价或次低价报收，最后一条阴线往往是大阴线。这是暴跌的前兆。如图7-1-38所示。

图7-1-37　倒三阳

图7-1-38　下跌三连阴

9．三段大阳线

持续下跌行情中出现一条大阳线，将前三天的值幅完全包容，投资人宜尽快平仓，价格将持续下跌。如图7-1-39所示：

图7-1-39　三段大阳线

六、滞涨信号，后市看淡

1．连续跳空三阳线

出现在上涨行情中，连续出现3条向上跳空高开的阳线。如图7-1-40所示：

图7-1-40　连续跳空三阳线

2．升势受阻

由3条阳线组成，3条阳线实体越来越小，最后一条阳线的上影线很长。如图7-1-41所示：

图7-1-41　升势受阻

七、既可看涨又可看跌的形态

1．螺旋桨

在涨势中出现，后市看跌；在下跌途中出现，继续看跌；在连续加速下跌行情中出现，是见底回升的信号。如图7-1-42a和图7-1-42b所示：

图7-1-42　螺旋桨

2．搓揉线

在上涨途中出现，继续看涨，上涨末端出现时为见顶信号。上涨途中以小T居多，上涨末端以大T居多。如图7-1-43a和图7-1-43b所示：

图7-1-43　搓揉线

3．尽头线

涨势中，第二条K线为小十字线或小阳小阴线，依附在第一条大阳线（或中阳线）上影线之内。跌势中，第二条K线为小十字线或小阴小阳线，依附在第一条K线大阴线（或中阴线）的下影线之内。涨势中为见顶信号，跌势中为见底信号，尽头线的上影线或下影线的右方，带着的K线越小（如小十字星），信号越强。如图7-1-44a和图7-1-44b所示：

图7-1-44　尽头线

4．包容组合

前一条为阳线，后一条为阴线（上涨趋势）或前一条为阴线，后一条为阳线（下跌趋势），并且后者将前者实体全部包容在内；上涨趋势出现为卖出信号，下跌趋势出现为买进信号，长的K线包容前面的K线越多，信号的参考价值就越大。如图7-1-45a和图7-1-45b所示：

图7-1-45　包容组合

5．孕育组合

由大小不等的两条K线组成，两条K线可一阴一阳，也可两阴或两阳，第二条K线也可以是十字线。并且前者的实体能够把后者全部包容在内。此种组合预示着股市发展的方向为母体的方向，即阳孕生阳，阴孕生阴。上涨趋势出现为卖出信号，下跌趋势出现为买进信号。如图7-1-46a和图7-1-46b所示：

图7-1-46　孕育组合

6．镊子线

由3条K线组成，3条K线的最高价（或最低价）几乎处在同一水平位置上（像有人拿着镊子夹着一块小东西）。在上涨时出现为头部信号，在下跌时出现为底部信号。如图7-1-47a和图7-1-47b所示：

图7-1-47　镊子线

7．两黑夹一红

两条较长的阴线中间夹一条较短的阳线。这个图形表示涨势中是见顶信号，跌势中继续看跌。如图7-1-48所示：

图7-1-48　两黑夹一红

8．两红夹一黑

两条较长的阳线中间夹一条较短的阴线，这个图形表示涨势中继续看涨，跌势中是见底信号。如图7-1-49所示：

图7-1-49　两红夹一黑

9．上档盘旋

出现在上涨途中，在上涨时首先出现一条强有力的阳线，在高档稍作整理。上档盘旋期间在5～11天，多数看涨，盘旋时间太久则上涨无力。如图7-1-50所示：

图7-1-50　上档盘旋

10．舍子线

股价连续上涨（下跌）的行情中，跳空出现十字线，又跳空拉出一条大阴线（大阳线）或中阴线（中阳线）。在上涨时出现为卖出信号（如图7-1-51a所示），下跌时出现为买进信号（如图7-1-51b所示）。

图7-1-51　舍子线

K线形态决定买卖点

一、头肩转向形态——头肩顶

由一个头部和两个肩部构成，连接左右肩的最低点为颈线。作为一个长期性趋势的转向形态，此种形态多出现在牛市的尽头，不是买入的好时机。当第三次回升股价没法升抵上次的高点，成交量继续下降时，这时投资者就应该把握机会卖出，当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的卖出讯号。如图7-1-52所示。

头肩顶的特征：

（1）左右两肩的顶点大致相等，并且比头部低。

（2）头肩顶的颈线很重要，如果向右倾斜表明市场较弱，向左倾斜则说明市场较强。

（3）成交量右肩最少，头部或左肩成交量巨大。

（4）头肩顶形成后，下跌幅度一般大于最小下跌幅度。计算最小下跌幅度的方法是：从头部的最高点画一条垂线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向下量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。

图7-1-52　头肩顶示意图

注意事项：如果在颈线位回升，股价高于头部，或股价跌穿颈线后回升到颈线以上，且伴有成交量的配合，这也许是个假的头肩顶。

二、头肩转向形态——头肩底

头肩底是头肩顶的倒转，此形态一般出现在熊市的尽头，在此形态中，如果头肩底颈线突破时，那这就提醒我们买入的时机已经到来。虽然此时的股价和最低点比较已经有所上升，但升势只是刚刚开始，想买入的投资者应该继续追入。此时可以计算上涨的最小幅度的具体方法是：从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。如图7-1-53所示：

图7-1-53　头肩底示意图

注意事项：当颈线阻力突破时，必须伴随着成交量的激增，否则这可能是一个错误的突破。但也有成交量在突破后才增加的可能。

三、头肩整理形态

头肩底是一个低价收集性买入的区域，而升市中出现的头肩整理形态——头肩底可以说是一个中途收集性买入区域，此时如果从走势图上来看，似乎是多次到顶不破，上升阻力十分强大，其实这只是压价进货而已。如果此时投资者已经错过了第一次买入的机会，那么这将是又一个买入的良机。如图7-1-54所示：

图7-1-54　头肩整理形态示意图

四、三重顶（底）形态

是头肩形态的变体，由3个一样高或一样低的顶或底组成。我们需要注意的是，三重顶的第三个顶，成交量非常小时即为股价下跌的前兆，如果三重底在第三个底部上升时伴随着成交量的增大，那则表明股价即将突破颈线，是上升的前兆。一般来说，三重底或三重顶最小涨幅或跌幅、底部或顶部越宽，力量越强。我们可以结合具体的情况来寻找自己的合适买点。如图7-1-55a和图7-1-55b所示：

图7-1-55　三重顶（底）形态示意图

五、双重顶（底）——M头（W底）形态

通常这种形态出现在长期性趋势的顶部或底部，所以当双头形成时，我们可以肯定双头的最高点就是该股的顶点，与此相适应，而双底的最低点就是该股的底部。当价格冲破双顶的颈线，就是卖出信号。当价格冲破双底的颈线，并有大成交量配合，则是一个可靠的买入讯号。如图7-1-56所示：

图7-1-56　双重顶（底）——M头（W底）形态示意图

六、复合头肩型形态

如果这种形态在底部出现时，那则意味着一次较长期的升市的来临，所以投资者可抓住时机买进。此形态，可分为以下几种形式：

一头双肩式形态：一个头兼有大小相同的左右肩，两者大致平衡。比较多的是一头双右肩，在形成第一个右肩时，股价并不马上跌破颈线，反而掉头回升，然而却止于右肩高点之下，接着股价继续一路下跌。

一头多肩式形态：两个左肩形成后，很有可能也会形成一个右肩。因为头肩式都有对称的倾向。这样，除了成交量之外，图形的左半部和右半部几乎完全相等。如图7-1-57所示。

多头多肩式形态：在形成头部期间，股价曾一度回升，直至升至与上次高点水平后才有了跌落的趋势，这样，就成了两个头部，或称为“两头两肩式走势”。

图7-1-57　一头多肩式形态示意图

当复合头肩形态在底部出现时，意味着一次较长期的升市即将来临，而市场将转趋下跌的时候，这种形态就会在顶部出现。

七、圆形顶（底）形态

表现为股价呈弧形上升（下跌）。

圆形底：一开始买入的力量畏缩不前，此时股价小幅下跌，并渐渐接近水平。在底部时买卖力量达至均衡状态，因此仅有极小的成交量。继而需求旺盛了起来，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量也在逐步增加，最后形成一个圆底形。这种形态预示着大升市行情的来临，投资者可大胆地买进。

圆形顶：一开始买方力量强于卖方力量，并获得一段升势后，股价就会保持均衡的状态，而一旦卖方力量超过买方，股价就回落，并且由慢变快，到后期由卖方完全控制市场的时候，跌势便告转急，未来下跌之势将转急转大，所以应在圆形顶形成之前离市，但在圆形顶完全形成后，仍有机会撤离。如图7-1-58所示。

图7-1-58　圆形顶形态示意图

八、菱形形态

菱形的形态表现为其颈线为“V”字状。成交量呈三角状，逐次减少，其外形恰似一颗钻石的形状。菱形实际是喇叭形和对称三角形的结合。左半部和喇叭形一样，第二个高点较前一个高，回落低点较前一个低，当第三次回升时，高点却不能升越第二个高点水平，接着的下跌回落点却又较上一个为高，股价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄，右半部的变化类似于对称三角形。如图7-1-59所示。

图7-1-59　菱形形态示意图

在此形态中，如果股价向上突破右方阻力，并且伴随着成交量的激增，那这就是一个买入的讯号。

九、喇叭形形态

一半出现在顶部，喇叭形也是头肩顶的变形，股价在经过一段时间的上升后下跌，然后再上升下跌，上升的高点较上次高，下跌的低点较上次低，如果我们把上下的高点和低点分别连接起来，就会呈现出一个喇叭的形状。喇叭形是由投资者冲动和不理性的情绪造成的。

喇叭形可以说是一个下跌形态，它的出现，也就暗示着涨势已经走到了尽头，所以它表现出来的更多的是卖点的讯号。如图7-1-60所示：

图7-1-60　喇叭形形态示意图

十、潜伏底形态

潜伏底形态大多出现在市场淡静之时，一些投资者在潜伏底形成期间不断在做收集性买入，如果形态突破后，未来的升势将显得强劲而有力，行情相当看好，所以，当潜伏底明显向上突破时，我们应立即跟进，利润会是相当可观的。如图7-1-61所示：

图7-1-61　潜伏底形态示意图

十一、岛形形态

股市持续上升一段时间后，突然呈现缺口性上升的趋势，股价在高水平徘徊一段时间后，又缺口性下跌，两边的缺口大约在同一价格区域发生，这样，高水平争持的区域在图标上就显现出一个岛屿的形状，两边的缺口令这个岛屿孤立独耸于海洋之上。此种形态经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现，当上升时，岛形明显形成后，宜卖出；这种形态如果在下跌中出现，就是一个买入的讯号了。如图7-1-62所示：

图7-1-62　岛形形态示意图

十二、矩形形态

它是一种整理形态，在顺升市和跌市中都有可能出现，在原始底部比较常出现的长而窄且成交量小的矩形，突破上下限后，就会出现买入或卖出的讯号，股价上升的幅度和矩形本身的宽度相等。如图7-1-63所示：

图7-1-63　矩形形态示意图

十三、上升三角形和下降三角形形态

上升三角形形态在突破顶部水平的阻力线时，会出现一个短期的买入讯号（如图7-1-64a所示）。但需注意的是，此时必须有大的成交量的配合才行。这两种形态属于整理形态，有一般向上向下规律性，如果在向上突破时，伴有大成交量配合，这便是一个买入的讯号。如图7-1-64b所示：

图7-1-64　三角形形态示意图

十四、楔形形态

分为上升楔形和下降楔形，上升楔形是指一次股价下跌之后出现技术性反弹，一路飙升，随即又下滑，但回落点较前次为高，上升的新高点比上次反弹点高，又回落形成一浪高一浪之势，如果我们把短期高点相连接，就会呈现出一条向上倾斜的直线的形状。下降楔形则与之相反。

上升楔形和下降楔形是整理形态。一般来说，上升楔形形态大多是向上突破，当其上限阻力突破时，便是一个买入的讯号。下降楔形表示一个技术性的意义之渐次减弱的情况。当其下限跌破后，就是卖出讯号。如图7-1-65所示。

十五、对称三角形形态

对称三角形是属于整理形态，由一段时期的价格波动所形成。每次波动的最高价都比前次低，而最低价都比前次高。它的出现表明股价会继续原来的趋势，所以只有在股价朝其中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破阻力，并伴随着大的成交量，这即是一个短期买入讯号。另外我们还可以对对称三角形的最小升幅进行量度：即从形态的第一个上升高点开始画一条和底部平行的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。至于股价上升的速度，将会以形态开始之前同样的角度上升。但我们却不能估计到该股的最小升幅的价格水平和完成所需要的时间。对称三角形形态如图7-1-66所示：

图7-1-65　楔形形态示意图

图7-1-66　对称三角形形态示意图

K线分析同均线、趋势线等其他技术方法结合起来使用，效果会更好一些。