指标的定义及算法

第一节：KDJ指标的定义及算法

KDJ全名为随机指标，由乔治·莱恩所创，早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。在使用KD指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。在介绍KD时，往往还附带一个J指标。该指标的使用原理是用目前股价在近阶段股价分布中的相对位置来预测可能发生的趋势反转。

RSV（未成熟随机值)=（收盘价－最近N日最低价)/（最近N日最高价－最近N日最低价)×100

K线：RSV的M₁日移动平均

D线：K值的M₂日移动平均

J线：3D－2K

参数N、M₁、M₂的天数一般取9、3、3。

对于KDJ指标的使用，可以从下述五方面考虑：

①从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分，KD超过80就应该考虑卖出了，低于20就应该考虑买入了。应该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。

②从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶（底)时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。

③从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样，也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多其他条件。以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点在相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。

④从KD指标的背离方面考虑。KD处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。

⑤J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。我们可以结合其他指标一起加以判断，比如MACD指标。