建立金融预警系统的方法

首先，在确定金融预警系统建立的具体方法前必须明确建立金融预警系统的目的。

金融预警的目的是为了获取超前预警指示信息、缩短货币政策的时滞、消除时滞误差、平抑经济波动，为宏观调控和决策提供信息支持，为保持金融事业适度平稳发展服务。所谓时滞，是指采取某项金融货币政策到该政策产生影响的时间，即政策真正起作用的滞后时间。时滞可影响金融政策发挥作用的时间，特别是当波动处于上升或下降的转折点的附近时，由于时滞的作用使得实际运行态势与政策出台相反，导致政策逆返调节，从而加剧波动。为了保持预警信息的科学性，应当有效地消除时滞的有害影响。时滞包括感知时滞、确认时滞和执行时滞三种。其中感知时滞是金融运行异常出现到预测部门感知异常现象之间滞后的时间，执行时滞是监测部门确认异常到决策部门执行调控措施之间的滞后时间。在金融运行中应用预警系统的目的，就是要有效缩短时滞。对于感知时滞和确认时滞可以依靠设置超前时滞予以缩短，对于执行时滞可以依靠一定决策程序，使监测与决策一体化予以缩短。

其次，在明确金融预警目的之后，我们来讨论一下建立金融预警系统的原则。

（1）科学的防范性。预警是为了给人们提供危机可能发生的有效信息，指导人们及时地采取相应的防范措施，因而整套预警系统必须具有较为严密的科学性。可以说，它是整个系统的灵魂和核心所在，因而也是整个预警系统建立过程中应当首先遵循的最基本原则。

（2）广泛的实用性。整个系统应该对各种经济模式具有普遍的指导意义，方便实用。在下文建立的预警系统中，我们力图从曾经发生金融危机的众多国家的原始经验数据中总结出能多层次、全方位、多视角解释金融危机，并为我国的金融预警提供重要参考价值的指标体系。

（3）较强的可操作性，即预警系统采取的方法，以及指标体系中的各项数据要力求简洁，能从广泛的经济生活和经济数据中得出有效信息，操作灵便。

在明确了金融预警的目的和原则后，我们来寻求最合适的预警方法。前面介绍了Kaminsky等人的信号分析法、Frankel等人的概率单位模型、Sachs等人的横界面回归模型以及刘遵义的主观概率法，这四种方法各有利弊。后三种方法根据所构造的模型，将各种指标数值同时代入来计算危机发生的概率，因而具有结论明确的优点。但它们不能说明导致危机的宏观经济意义何在，严重程度如何，因而不利于对危机的监控与预防。信号分析法则具有政策含义强烈的优势，能为危机预警系统提供明确监测范围与警戒区间，揭示危机发生的根源，为各国政府与国际社会进行监控、协调并采取相应的防范措施提供了指南。当然，它有一个明显的缺点，即不能明确地预测危机发生的概率。考虑到方法的政策意义及可操作性，我们选择信号分析法，并借鉴交通管制信号系统，改进原有信号分析法，成为所谓的灯号预警系统。