VaR的概念最先是在1963年由Baumol W.提出的，他在《管理科学》杂志上发表了一篇文章，提出考虑期望收益置信水平的资产组合选择模型。但在其后30多年里，VaR思想一直未能受到金融界的重视。进入20世纪90年代后，国际上发生了数起震惊世界的金融灾难，控制风险成为各金融机构及公司生存的基本条件，作为一种风险度量和管理的工具，VaR方法应运而生。以下列示在VaR形成和发展过程中的一些重要事件：
1993年7月，G30小组发表题为《衍生产品的事件和规则》的研究报告，首次提出了VaR模型。该报告建议用VaR方法来对资产进行评估以及评估金融风险，该小组的衍生交易小组还进一步给出了用于风险资本分析的特定参数。
1993年，国际清算银行（BIS）接受了VaR分析工具，并体现在《巴塞尔资本协议》中。
1994年10月，世界著名财团J.P.Morgan公开了一个名为“风险计量”（Risk Metrics）的风险管理系统，为14个国家的300种金融工具提供风险计量手段。这个系统起因于著名的“4-15报告”，即J.P.Morgan集团总裁Dennis Weatherstone要求其下属每天下午4∶15提交给他一份简短的报告，该报告指出整个公司范围的投资组合在未来24小时内的最大风险和潜在损失是多少。风险计量系统全面应用了度量金融风险的VaR方法，很快得到了广泛的推广，并逐步成为风险管理的国际标准。
1995年4月，巴塞尔委员会宣布，要求商业银行的资本充足性必须建立在VaR的基础上，并具体介绍了VaR模型及其用于风险管理的合理性。
1995年12月，美国证券交易委员会（SEC）建议，上市交易的美国公司在披露其信息时应将VaR作为一项重要指标，计算报告期的VaR值，并将这个结果与市值的实际变化相比较。
1996年1月，巴塞尔委员在《关于适用“事后检验”法检验市场风险资本要求的内部模型法的监管框架》中，提出通过“失败率”来检验模型误差。这进一步奠定了VaR方法在金融业中的使用地位——金融或财务风险的报告都将逐步以VaR为基础予以公布。
国际互换与衍生品协会（International Swap and Derivatives Association，ISDA）、国际清算银行和巴塞尔委员会都推荐使用VaR系统来估价市场头寸和评价金融风险。VaR方法除了被金融机构、金融监管部门广泛使用之外，也逐渐被一些大的非金融机构采用，如西门子、IBM等公司也都采用此方法来管理其风险。
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