社保的三座大山

伴随着人民币的外升内贬，老百姓手中的钱越来越不值钱，于是把钱存到银行的意愿也越来越强烈，而消费的意愿则越来越弱。这其中一个很重要的原因就是，以教育、医疗和住房为代表的社会保障的缺失和不健全，这三者越来越成为经济生活中压在普通老百姓头上的“三座大山”。

面对中国的高储蓄率，中国人民银行行长周小川无不忧虑地说：“我国过高的储蓄率值得担忧，我不希望这种现象再继续下去。”众所周知，储蓄的高增长加大了银行的压力。由于现在我国金融改革还没到位，金融市场规模偏小，投资渠道又很窄，银行只能把居民存款放贷给央企和流入房地产业，极易形成和加剧银行的系统性风险。高储蓄率对我国经济贡献更多地来自于过去，而危害更多将影响未来。

近年来，教育、医疗、住房三大支出占居民总消费支出的比重不断扩大，导致居民用于其他方面的消费受到一定抑制。更为不容忽视的是不少居民还为此产生了强烈的支出预期，形成了平日节衣缩食和难以轻松消费的现象，对整体消费需求产生了较大影响。

住户调查资料显示，在八大类消费支出中，城乡居民用于教育、医疗、居住等项目的支出增长很快，而用于衣着、家庭设备、杂项商品等轻纺工业品的支出大幅度下降。其主要原因就是因为教育、住房和医疗等费用支出过高，挤占了居民对其他方面的消费支出。现在居民把子女教育费用、养老、住房排在居民总消费的前三位，人民银行2009年第四季度关于“储蓄目的”的调查也表明“攒教育费”、“养老”、“买房”等负担是我国居民以支付这些支出为目的的储蓄意愿居高不下的重要原因。

据2009年度有关资料显示，中国家庭培养一个大学生，共需投入基础教育费用13万元左右。一、二线城市买上80平方米的住房价格是年人均可支配收入的27倍至80倍之间，这大大超过了国际认定的6至8倍的正常标准，很多家庭都要省吃俭用存够房贷的首付。在群众看病贵、药品价格高等体制性问题没有得到根本解决之前，居民消费意愿必然受到抑制。

一方面，当前居民储蓄存款余额已经突破30万亿元，而相对于我国13亿多人口来说，人均拥有的存款只有2万余元，不仅如此，我国城镇居民可支配收入的基尼系数却在不断地攀升，2010年已经达到0.49，已明显高于国际上收笔试贫富差距0.4的高危警戒线。这些都表明，不断递增的财富储蓄存款余额并不是平均分配给每一个公民的。现在中国受城乡、中西部、垄断行业与民企收入的差距影响，人数最多的中小储户，其实拥有的存款并不多，即使有一些也是用来应急的。因此真正需要消费的人，口袋里没有多少钱可供消费；而真正有钱的人，根本不需要消费，更多是用于投资。

我国居民储蓄率，长期以来保持在40%左右，远远高于世界25%的一般水平。大多数人认为，当前利率水平太低，存钱意义不大，而另一方面，由于其他投资渠道不畅通，楼市和股市又存在着巨大的系统性风险，楼市的销售价格已经到了与大多数民众无关的地步，股市由于上市公司只图索取，在其创办20余年来，没有多少上市公司会真正分红利给投资者。截止2010年底，连续三年派发现金红利的上市公司只有200余家，2010年A股公司中只有11家上市公司股息率超过一年定期存款利率，所以中国的股市对于中小投资者来讲，即使现在有了做空机制，由于准入门槛的限制，还是只能做多，A股市场还是一个高风险、低分红、投机恶炒的不成熟市场。有多少居民敢把自己毕生的血汗钱全部投入的?！

储蓄率高为我国未来经济的增长埋下了隐患，正是由于我国社会保障体系的不健全、投资渠道的单一、收入差距的拉大，造成了管理层无论想什么办法，也无法把高储蓄转变为消费来拉动经济增长。拉动消费，除了增加居民收入份额外，还应该看到城乡居民对未来是有后顾之忧的，因为无论他的薪水多少，出于对未来的恐惧，是没有人会像美国人敢于花钱的。

未来几年，政府会继续采取措施抑制房价过快上涨，关注中低收入群体的住房问题；在加大政府教育性公共财政支出的同时，逐渐加大社会参与办学力度；针对看病贵问题，政府应对目前医疗市场的无序行为进行约束，并探索尽可能覆盖普通人群的医疗保障体系。这些措施是否可以从源头上缓解居民用于这三大消费支出的增长势头，还有待经济现实生活进一步的考验。