分析成交量

通过上一篇关于成交量的讲解，读者可能已经发现，相同的成交量形态是可以出现在股价的任何部位的，一方面是由于个股在不同时期所处的市场环境不同；另一方面也是因为主力可以利用手中持有的大量筹码进行对倒造假成交量假象。所以我们在分析成交量时，一定要结合“个股的具体情形”来进行分析，这里所提出的“具体情形”主要包括以下几点：

第一点是股价的前期走势及相应成交量特点，通过分析股价的前期走势及相应成交量特点我们能更好地了解主力在前期不同价位处所采取的操盘策略，通过分析这些主力在前期留下的线索，将对我们目前分析主力意图有极其重要的影响。下面简单说一下如何结合个股前期成交量特点来分析主力意图。比如，某股经历了这样一个过程，前期长时间地在一个相对底部区间徘徊且成交量出现地量，随后出现一波较为明显的上涨且成交量呈温和放大效果且走势强于同期大盘，紧接着由于受市场整体悲观情绪及外围股市不佳等因素的影响，此股又回到了前期底部区间内，相对于这次上涨，在此次下跌过程中成交量出现相对较为明显的萎缩但仍要高于前期底部的地量水平，给人的感觉是有人在刻意打压但由于未放出成交量所以并非是恐慌盘在抛出，结合这一过程的成交量特点及当时市场环境的分析，我们发现此股主力护盘不积极，但是在那波上涨中却明显强于大盘，显示有大资金打破了正常的供求平衡状态，但是大资金在股价下跌过程中却无护盘意图，我们可以猜测这很可能是一个新介入的主力，由于筹码收集的不够且又想在低位买入更多的筹码，所以借大势不好，利用手中的一部分筹码借机将股价打回原来的低位区间以图继续吸筹。

第二点是一定要结合大盘的情况（或称整体市场环境）来分析。我们不妨假设，某股背后没有主力，那么在大盘同期下跌或上涨的过程中，这只股也必然是随波逐流的，因为市场的散单是无法形成合力从而使这只股产生出“逆市”的效果。市场散单或者称大众投资者在市场交易中都是随大盘起伏的，大盘上涨买进的散单大于卖出的散单，大盘下跌则恰好相反。所以，判断一只股票是否有主力的一个重要根据就是，这只股是否会出现“逆市”现象。通过结合大盘的走势，我们更容易分析出主力的动向。主力慢慢吸筹，个股走势虽强于大盘，但个股上涨的速度也较为缓慢；主力出货，因为卖出的单子远大于买进的单子，所以其走势必定会弱于大盘，大盘大涨而个股却很可能滞涨或者仅仅是在尾盘才拉升一下，随后第二天在抛盘不断出现的情况下股价再次下跌。

第三点是要结合当前股价的位置来分析成交量形态。如果一只个股已经上涨了两三倍，其股价增长速度远大于公司业绩增长速度，即使目前出现再漂亮的成交量形态，投资者也应予以回避。只有充分考虑到了这三点因素，我们在分析成交量预测股价走势时才能真正地做到全面、客观、准确。另外在具体个股分析时，还可以结合资金动向、技术指标等因素来综合分析。

下面的实例讲解了在对“地量”的分析当中是如何结合具体情形的：

（1）选股时，对于某只个股的地量分析必须结合个股的前期走势有相应成交量情况。通过对个股前期数据的分析可以发现产生地量的具体原因究竟是因为股价暴跌、市场中几乎没有获利盘产生的地量，还是主力高度控盘导致的地量，或是因为股价涨幅过大，缺少跟风盘引起的地量。通过对前期个股数据的考察，地量可能出现在底部，一只股票经过一番炒作之后，总有价格向价值回归的道路。在其慢慢下跌途中，虽然偶有地量出现，但很快就会被更多抛压淹没，可见现在的地量持续性较差。而在股价即将见底的时候，该卖的都已经卖了，没有卖的也不想再卖了，于是地量不断出现，而且持续性较强。如果结合该公司基本面的分析后，在这一时期内介入，只要能忍受得住时间的考验，一般均会有所收获；地量也可以出现在主力震仓洗盘的末期，任何主力在坐庄的时候，都显然不愿意为别的投资者抬轿，以免加大自己拉升途中的套利压力，于是，拉升前反复震仓、清洗获利盘就显得非常必要了。那么，主力如何判断自己震仓是否有效，是否该告一段落呢？这其中方法与手段很多，地量的出现便是技术上的一个重要信号。这时的持股者不愿意再低价抛售，或者说已经没有股票可卖了，而持币者由于对该股后市走向迷茫，也不敢轻易进场抢反弹，于是成交清淡，地量便油然而生，并有一定的持续性，这一时期往往是中线进场时机。如果我们对股价前期的走势及相应成交量特点分析后发现，前期主力是以吸筹为主，但目前我们还无法判断主力是否已经吸足筹码、何时准备拉升，若这时出现地量，则很有可能是拉升前的整理。因为一只股票在拉升前，总要不断地确认盘子是否已经很轻，也可以说在拉升前要让大部分筹码保持良好的锁定性，即“锁仓”。而要判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说，地量间断性地出现是一个较好的信号，由于主力需要不断地对倒制造成交量以达到震仓目的，所以，这一阶段中，地量的出现是间断性的。如果能在这一时期的末期跟上主力，则很有可能享受到股价飙升的乐趣。从以上的分析中我们可以看出，通过对主力前段时间动向及意图的研判，我们得出了出现地量的不同原因，由此我们就可以采取不同的对策了。

（2）地量分析必须结合市场趋势。当市场整体运行趋势向上时，如果投资者确认曾经出现地量，那么可以在有温和放量伴随的股价上涨过程中择机介入；当市场整体运行趋势向下时，投资者即使确认前期曾经出现地量走势，也最好不要轻易介入。因为，在弱势格局中，即使暂时确认了地量，也不排除在今后行情中出现更低的地量。当市场行情清淡的时候，人气涣散，交投不活，股价波动幅度较窄，场内套利机会不多，几乎没有任何赚钱效应。持股的不想卖股，持币的不愿买股，于是地量的出现就很容易理解了，这一时期往往是长线买家进场的时机。如果市场趋势处于一种平衡市中，那么，对地量的运用要结合技术分析的方法。技术分析方法有两种：一种是结合技术形态进行分析，当地量出现的同时，股价或指数也同时走出比较完善的底部形态，其中有圆弧底、V形底、双底、潜伏底、头肩底等底部形态，这时就可以考虑买入。另一种是结合技术指标分析，主要是参考随机指标KDJ指标和乖离率BIAS指标。当BIAS指标小于-6，KDJ指标产生黄金交叉，K线上穿D线，在KD交叉同时，KDJ指标中的D值小于16，J值小于0，并且确认前期有地量出现时，可以积极介入。

（3）地量分析需要结合资金动向。投资者常常有种错觉，认为地量可以止跌。实际上地量是否能止跌并不取决于地量本身，而取决于地量之后的放量。当增量资金及时介入，就会出现地量地价的情况；当增量资金介入缓慢时，地量将无法止住下跌的趋势，直到股价下跌到某一深度后，大批增量资金被吸引进来时，方能止跌。