第一创业证券承销保荐

第一章　证券经营机构的投资银行业务

一、本章知识体系

二、本章知识要点

（一）投资银行业务概述

（1）投资银行业含义:从广义的角度来看，它包括了范围宽泛的金融业务；从狭义的角度来看，它包括的业务范围则较为传统。

①投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。

②投资银行业的广义含义涵盖了众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。

（2）国外投资银行业的发展历史。美国1864年的《国民银行法》严厉禁止国民银行从事证券市场活动。1927年的《麦克法顿法》则干脆取消了禁止商业银行承销股票的规定。为避免类似20世纪30年代的经济大萧条中金融危机的再次发生，以《格拉斯·斯蒂格尔法》为标志，美国通过了一系列法案。

20世纪80年代以来，美国金融业开始逐渐从分业经营向混业经营过渡。1999年11月《金融服务现代化法案》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律，意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。

2008年，美国由于次贷危机而引发的连锁反应导致了罕见的金融风暴。为了防范华尔街危机波及高盛和摩根斯坦利，美国联邦储备委员会批准了摩根斯坦利和高盛从投资银行转型为传统的银行控股公司。

（3）我国投资银行业的历史发展。

①发行监管制度的演变:我国目前的股票发行管理属于政府主导型，政府不仅管理股票发行实质性内容的审核，而且管理发行过程的实际操作。②股票发行方式的变化。③股票发行定价的演变。④债券管理制度的发展。

（二）投资银行业务资格

1.保荐机构和保荐代表人的资格条件

（1）证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件。

（2）个人申请保荐代表人资格应当具备的条件。

2.国债的承销业务资格、申报材料

（1）国债的承销业务资格:

①承销团申请人应当具备的基本条件。

②申请凭证式国债承销团成员资格的申请人除基本条件外，还须具备的条件。

③申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人除基本条件外，还须具备的条件。

④申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前25名以内。

（2）国债的承销业务申报材料。

（三）投资银行业务内部控制

1.投资银行业务内部控制的总体要求

2003年12月15日，中国证监会发布了《证券公司内部控制指引》，对投资银行业务的内部控制提出了10条具体要求。

2.承销业务的风险控制

（1）风险控制指标标准。

（2）证券公司必须持续符合风险控制指标标准。

3.股票承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施

（四）投资银行业务的监管

1.核准制的特点

2.证券发行上市保荐制度

（1）保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度。《保荐办法》对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。

（2）保荐期限。首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度。

首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度。

（3）监管措施。保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在1个自然年度内被采取监管措施累计5次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。保荐代表人在两个自然年度内被采取监管措施累计两次以上，中国证监会可在6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

3.中国证监会对保荐机构和保荐代表人的监管

（1）中国证监会的非现场检查。非现场检查主要是通过手工或计算机系统对证券公司上报的年度报告等资料进行定期和不定期的统计分析，通过分析及时发现存在的问题。

（2）中国证监会的现场检查。①机构、制度与人员的检查。②业务的检查。

三、同步强化练习题及参考答案

同步强化练习题

一、单项选择题

1.关于狭义投资银行业的业务范围，不包含下列中的哪一项？（　　）

A.承销业务　　B.并购业务的财务顾问

C.贷款业务　　D.融资业务的财务顾问

2.美国1864年的（　　）禁止国民银行从事证券市场活动，只有那些私人银行可以通

过吸收储户存款，然后在证券市场上开展承销或投资活动。

A.《麦克法顿法》　　B.《格拉斯·斯蒂格尔法》

C.《国民银行法》　　D.《证券交易法》

3.为避免类似1929年金融危机的再次发生，以（　　）为标志，美国通过了一系列法

案确立了证券业从银行业中分离出来的框架。

A.《麦克法顿法》　　B.《国民银行法》

C.《证券法》　　　　D.《格拉斯·斯蒂格尔法》

4.1934年通过的（　　）不仅对一级市场进行了规范，而且对交易商也产生了影响。

A.《麦克法顿法》　　B.《证券交易法》

C.《证券法》　　　　D.《格拉斯·斯蒂格尔法》

5.（　　）以来，美国金融业开始逐渐从分业经营向混业经营过渡。

A.20世纪80年代　　B.20世纪70年代

C.20世纪60年代　　D.20世纪50年代

6.作为持续了20余年的金融现代化争论的结论，1999年11月（　　）先后经美国国

会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。

A.《麦克法顿法》　　B.《金融服务现代化法案》

C.《证券法》　　　　D.《格拉斯·斯蒂格尔法》

7.2008年美国由于次贷危机而引发的连锁反应导致了罕见的金融风暴，在此次金融

风暴中，美国著名投资银行贝尔斯登和雷曼兄弟崩溃，其原因主要在于（　　）。

A.商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合

B.美国放松金融管制

C.商业银行将存款大量贷放到股票市场导致了股市泡沫

D.风险控制失误和激励约束机制的弊端

8.2008年，为了防范华尔街危机波及高盛和摩根斯坦利，美国联邦储备委员会批准

了摩根斯坦利和高盛发生了什么样的转变？（　　）

A.更加复杂的衍生金融交易必须上报监管机构

B.从投资银行转型为传统的银行控股公司

C.投资银行业与商业银行在业务上严格分离

D.要求金融机构在证券业务与存贷业务之间做出选择

9.我国发行监管制度的核心内容是（　　）。

A.企业债券和国债现券交易和回购　　B.股票发行种类和发行数量

C.股票发行决定权的归属　　D.首次公开发行股票询价制度

10.股票发行的（　　）要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而

且必须符合一系列实质性的条件。

A.注册制　　B.审查制

C.监管制　　D.核准制

11.股票发行的（　　）指股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关

信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责。

A.注册制　　B.审查制

C.监管制　　D.核准制

12.1998年（　　）的出台，提出要打破行政推荐家数的办法，以后国家就不再确定

发行额度，发行申请人需要由主承销商推荐，由发行审核委员会审核，中国证监

会核准。

A.《中华人民共和国证券投资基金法》　　　B.《证券市场禁入规定》

C.《中华人民共和国证券法》　　　　　　　D.《证券发行与承销管理办法》

13.（　　）是指由保荐人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资

料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后

持续督导的责任，还将责任落实到个人。

A.发行注册制　　B.发行审查制

C.上市保荐制　　D.上市核准制

14.我国证券市场的（　　）基本避免了有限量发行方式的主要弊端，体现了“三公”

原则。

A.自办发行

B.上网竞价方式

C.无限量发售认购证

D.无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式

15.（　　）是储蓄存款挂钩方式的延伸，但它更方便，节省时间。

A.上网竞价方式

B.无限量发售认购证

C.无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式

D.全额预缴款、比例配售

16.1998年8月11日，中国证监会规定:公开发行量在（　　）的新股，均可向基金配售。

A.1000万股（含1000万股）以上B.2000万股（含2000万股）以上

C.3000万股（含3000万股）以上D.5000万股（含5000万股）以上

17.中国证监会于（　　）颁布《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的通知》，

在新股发行中试行向二级市场投资者配售新股的办法。

A.1998年8月11日　　B.1999年7月28日

C.2000年2月13日　　D.2006年5月20日

18.向二级市场投资者配售是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改

为向二级市场投资者配售，投资者根据（　　），自愿申购新股。

A.其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量

B.其持有上市流通证券的历史值和规定的最大申购限量

C.其持有上市流通证券的历史值和折算的申购限量

D.其持有上市流通证券的市值和规定的最大申购限量

19.2006年5月20日，深、沪证券交易所分别颁布了股票（　　）实施办法，股份公

司通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票。

A.无限量发售认购证

B.无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式

C.全额预缴款、比例配售

D.上网资金申购方式

20.（　　）在首发上市中首次尝试采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中

网下发行电子化的启动。

A.2000年4月　　B.2002年6月

C.2006年5月　　D.2008年3月

21.从1994年开始，我国进行股票发行价格改革，在一段时间内实行竞价发行（只有几家公司试点，后没有被使用），大部分采用（　　）方式。

A.固定数量　　B.固定发行范围

C.固定价格　　D.固定市盈率

22.（　　）我国试行首次公开发行股票询价制度。

A.2000年2月13日　　B.2005年1月1日

C.2006年5月20日　　D.2006年9月11日

23.2006年9月11日中国证监会审议通过（　　），自2006年9月19日起施行。

A.《中华人民共和国证券法》　　　　B.《证券发行与承销管理办法》

C.《上市公司证券发行管理办法》　　D.《证券发行上市保荐制度暂行办法》

24.1994年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为（　　）。

A.国家开发银行　　　　B.中国进出口银行

C.中国农业发展银行　　D.农村商业银行

25.政策性金融债券经（　　）批准，由我国政策性银行用计划派购或市场化的方式，向国有商业银行、区域性商业银行、商业保险公司、城市合作银行、农村信用社、邮政储蓄银行等金融机构发行。

A.国务院　　　　　B.银监会

C.中国人民银行　　D.证监会

26.中国银行业监督管理委员会于2003年发布了（　　），规定各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。

A.《全国银行附属资本管理办法》

B.《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》

C.《关于银行附属资本种类管理的通知》

D.《银行次级债务管理办法》

27.（　　），为进一步规范全国银行间债券市场金融债券发行行为，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》。

A.2005年4月27日　　B.2006年9月6日

C.2009年4月13日　　D.2009年5月15日

28.1987年3月27日，国务院发布了（　　），旨在规范企业债券的发行、转让、形式和管理等。

A.《中华人民共和国公司法》　　B.《企业债券管理条例》

C.《企业债券管理暂行条例》　　D.《企业债券发行与转让管理办法》

29.1993年8月，国务院发布了（　　），规定企业债券的发行必须符合国务院下达的全国企业债券发行的年度规模和规模内的各项指标，并按规定进行审批。

A.《中华人民共和国公司法》　　B.《企业债券管理条例》

C.《企业债券管理暂行条例》　　D.《企业债券发行与转让管理办法》

30.1993年12月通过的《中华人民共和国公司法》中规定（　　）为发行公司债券的审批部门。

A.国务院债券管理部门　　B.银监会债券管理部门

C.中国人民银行债券管理部门　　D.证监会债券管理部门

31.1998年通过的《证券法》对公司债券的发行和上市做了特别规定，规定公司债券的发行仍采用（　　），但上市交易则采用（　　）。

A.审批制　核准制　　B.注册制　审批制

C.审批制　注册制　　D.核准制　审批制

32.（　　）是指企业依照该办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。

A.资产支持证券　　　B.证券公司短期融资券

C.企业短期融资券　　D.中期票据

33.2008年4月12日，中国人民银行颁布了（　　），并于当年4月15日正式施行。

A.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》

B.《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》

C.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》

D.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》

34.（　　）是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

A.短期融资券　　B.证券公司债券

C.中期票据　　　D.资产支持证券

35.（　　）是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

A.短期融资券　　B.证券公司债券

C.中期票据　　　D.资产支持证券

36.（　　）是指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券。

A.国际开发机构人民币债券　　B.证券公司债券

C.中期票据　　　　　　　　　D.资产支持证券

37.修订后的《证券法》规定，证券公司经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币（　　）元。

A.5000万　　B.1亿

C.2亿　　 　D.3亿

38.证券公司经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币（　　）元。

A.1亿　　B.2亿

C.3亿　　D.5亿

39.证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照《保荐办法》的规定向中国（　　）申请保荐机构资格。

A.保监会　　　　　B.银监会

C.中国人民银行　　D.证监会

40.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过

（　　）家。

A.2　　B.3

C.4　　D.5

41.证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件之一是，注册资本不低于人民币（　　）元，净资本不低于人民币（　　）元。

A.1亿　1亿　　　 B.1亿　5000万

C.2亿　5000万　　D.5000万　5000万

42.中国证监会依法受理、审查申请文件。对保荐机构资格的申请，自受理之日起（　　）个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定。

A.20　　B.30

C.45　　D.60

43.中国证监会对保荐代表人资格的申请，自受理之日起（　　）个工作日内做出核准或者不予核准的书面决定。

A.20　　B.30

C.45　　D.60

44.对提交存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的申请文件的保荐机构，中国证监会自撤销之日起（　　）个月内不再受理该保荐机构推荐的保荐代表人资格申请。

A.3　　B.4

C.5　　D.6

45.证券公司、保险公司和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向（　　）直接承销记账式国债。

A.证监会　　B.保监会

C.银监会　　D.财政部

46.记账式国债承销团成员原则上不超过（　　）家，其中甲类成员不超过20家。

A.30　　B.40

C.50　　D.60

47.申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前（　　）名以内。

A.20　　B.25

C.30　　D.35

48.证券公司应建立以（　　）为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制，防范风险。

A.总资本　　B.净利润

C.净资本　　D.现金流

49.（　　）是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。

A.注册资金　　B.资产总额

C.净资本　　　D.风险资本准备

50.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（　　）元。

A.1000万　　B.2000万

C.3000万　　D.5000万

51.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后（　　）个完整会计年度。

A.1　　B.2

C.3　　D.4

52.创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后（　　）个完整会计年度。

A.1　　B.2

C.3　　D.4

二、不定项选择题

1.投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的（　　）。

A.承销业务　　　　　　　B.包销业务

C.并购业务的财务顾问　　D.融资业务的财务顾问

2.1933年通过的（　　）对一级市场产生了重大的影响，严格规定了证券发行人和承销商的信息披露义务，以及虚假陈述所要承担的民事责任和刑事责任，并要求金融机构在证券业务与存贷业务之间做出选择，从法律上规定了分业经营。

A.《麦克法顿法》　　B.《证券交易法》

C.《证券法》　　　　D.《格拉斯·斯蒂格尔法》

3.20世纪20年代美国投资银行业的主要特点是（　　）。

A.以证券承销与分销为主要业务

B.商业银行与投资银行混业经营

C.债券市场取得了重大发展，公司债券成为投资热点

D.股票市场引人注目

4.下列各项对《金融服务现代化法案》的描述正确的是（　　）。

A.对美国20世纪60年代以来的有关金融监管、金融业务的法律规范进行了突破性的修改

B.对投资银行的影响在于，该法律在名称上不提银行，而提金融服务，金融服务当然可以包括银行的传统业务，如存贷款活动，但已经超过了这个范围

C.该法案对金融性质的活动及其附属活动的内容列举很广，足以容纳现今金融市场上全部的金融活动

D.该法案意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代

5.目前国际上的发行监管制度的主要类型有（　　）。

A.核准制　　B.注册制

C.审批制　　D.登记制

6.我国投资银行业务的发展变化具体表现在下列哪几个方面？（　　）

A.发行监管　　B.发行方式

C.发行种类　　D.发行定价

7.关于目前国际股票发行的监管制度类型，下列说法正确的是（　　）。

A.股票发行的核准制要求发行人在发行证券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件

B.股票发行的核准制赋予监管当局决定权

C.股票发行的注册制强调市场对股票发行的决定权

D.股票发行的注册制指股票发行之前，发行人必须按法定程序向监管部门提交有关信息，申请注册，并对信息的完整性、真实性负责

8.从1984年股份制试点到20世纪90年代初期这个阶段股票发行的特点是（　　）。

A.面值不统一　　　　　　　B.发行对象多为内部职工和地方公众

C.发行方式多为自办发行　　D.多有承销商参加

9.1993年我国证券市场规定的无限量发售申请表和与银行储蓄存款挂钩方式与无限量发行认购证相比，其优点是（　　）。

A.大大减少了社会资源的浪费，降低了一级市场成本

B.避免了有限量发行方式的主要弊端

C.体现了“三公”原则

D.可以吸收社会闲资，吸引新股民入市

10.1996年以来上网定价发行被普遍采用，与其他曾使用过的发行方式相比，其优点是（　　）。

A.效率高、成本低、安全快捷

B.避免了资金体外流动

C.可以吸收社会闲资，吸引新股民入市

D.完全消除了一级半市场

11.在我国股票发行方式的演变过程中，属于网下发行的方式是（　　）。

A.有限量发行认购证方式　　B.无限量认购申请表摇号中签方式

C.全额预缴款方式　　　　　D.与储蓄存款挂钩方式

12.我国经济体制改革以后，国内发行金融债券的开端为1985年由（　　）发行的金融债券。

A.中国银行　　　　B.中国工商银行

C.中国建设银行　　D.中国农业银行

13.2006年9月11日中国证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》，该办法细化

了（　　）等环节的有关操作规定。

A.询价　　　　B.定价

C.证券发售　　D.证券交易

14.我国2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》对商业银行将

次级定期债务计入附属资本做了哪些规定？（　　）

A.各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本

B.商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请

C.商业银行发行次级定期债务时要提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料

D.商业银行发行次级定期债务，须向中国人民银行及银监会提出申请

15.1993年12月通过的《中华人民共和国公司法》规定哪些公司可以发行公司债券？（　　）

A.股份有限公司

B.国有独资公司和两个以上国有企业投资设立的有限责任公司

C.中外合资公司和两个以上国有企业投资设立的有限责任公司

D.国有独资公司和其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司

16.中国证监会于2003年8月30日发布（2004年10月15日修订）的《证券公司债券管理暂行办法》特别强调，其所指的证券公司债券，不包括证券公司发行的（　　）。

A.可转换债券　　B.次级债券

C.抵押债券　　　D.信用债券

17.2005年修订后的《公司法》进行了哪些调整？（　　）

A.对公司的注册资本制度、公司治理结构进行了比较全面的修改

B.对股东权利保护、财务会计制度、合并分立制度进行了比较全面的修改

C.增加了法人人格否认、关联关系规范

D.增加了累积投票、独立董事等方面的规定

18.修订后的《证券法》于2006年1月1日实施后规定，经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营（　　）。

A.证券发行业务　　B.上市公司审核业务

C.证券承销业务　　D.保荐业务

19.为了规范证券发行上市保荐业务，提高上市公司质量和证券公司执业水平，保护投资者的合法权益，发行人应当就下列哪项事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责？（　　）

A.首次公开发行股票并上市　　B.上市公司发行新股、可转换公司债券

C.上市公司股票交易　　　　　D.中国证监会认定的其他情形

20.证券公司申请保荐机构资格应当具备的条件，下列几项正确的是（　　）。

A.注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元

B.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人

C.最近两年内未因重大违法违规行为受到行政处罚

D.具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人

21.证券公司申请保荐机构资格应当向中国证监会提交的材料，下列几项正确的是（　　）。

A.申请报告、股东（大）会和董事会关于申请保荐机构资格的决议

B.公司设立批准文件＼营业执照复印件

C.内部风险评估和控制系统及执行情况的说明

D.经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近一年度净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表

22.下列哪项是个人申请保荐代表人资格，应当通过所任职的保荐机构向中国证监会提交的材料？（　　）

A.申请报告

B.个人简历、身份证明文件、学历学位证书和证券业执业证书

C.证券业从业人员资格考试、保荐代表人胜任能力考试成绩合格的证明

D.从事保荐相关业务的详细情况说明，以及最近两年内担任《管理办法》规定的境内证券发行项目协办人的工作情况说明

23.下列哪几项是保荐机构的注册登记事项？（　　）

A.保荐机构名称、成立时间、注册资本、注册地址、主要办公地址和法定代表人

B.保荐机构的董事、监事和高级管理人员情况以及保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人情况

C.保荐机构的保荐业务部门机构设置、分工及人员配置情况

D.保荐机构的执业情况

24.保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构的，应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记，并提交的材料是（　　）。

A.变更登记申请报告、证券业执业证书

B.保荐代表人的学习和工作经历

C.保荐代表人出具的其在原保荐机构保荐业务交接情况的说明；新任职机构出具的接收函

D.新任职机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其董事长或者总经理签字

25.中国境内可以申请成为凭证式国债承销团成员的机构是（　　）。

A.商业银行等存款类金融机构　　B.保险公司

C.邮政储蓄银行　　　　　　　　D.证券公司

26.中国境内可以申请成为记账式国债承销团成员的机构是（　　）。

A.商业银行等存款类金融机构　　B.证券公司

C.保险公司　　　　　　　　　　D.信托投资公司

27.（　　）可以在全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。

A.商业银行　　B.农村信用社联社

C.保险公司　　D.少数证券公司

28.凭证式国债通过（　　）的网点，面向公众投资者发行。

A.商业银行　　B.邮政储蓄银行

C.保险公司　　D.证券公司

29.（　　）于2006年7月4日审议通过了《国债承销团成员资格审批办法》，该办法规定国债承销团按照国债品种组建。

A.财政部　　　　B.中国人民银行

C.中国银监会　　D.中国证监会

30.国债承销团申请人应当具备下列基本条件（　　）。

A.在中国境内依法成立的金融机构；依法开展经营活动，近3年内在经营活动中没有重大违法记录，信誉良好

B.财务稳健，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准，具有较强的风险控制能力

C.具有负责国债业务的专职部门以及健全的国债投资和风险管理制度；信息化管理程度较高

D.有能力且自愿履行《国债承销团成员资格审批办法》第六章规定的各项义务

31.申请凭证式国债承销团成员资格的申请人除基本条件外，还须具备下列条件（　　）。

A.注册资本不低于人民币8亿元的非存款类金融机构

B.注册资本不低于人民币3亿元或者总资产在人民币100亿元以上的存款类金融机构

C.注册资本不低于人民币5亿元或者总资产在人民币200亿元以上的存款类金融机构

D.营业网点在40个以上

32.凭证式国债承销团成员的资格审批由（　　）实施。

A.财政部　　　　B.中国人民银行

C.中国证监会　　D.中国银监会

33.凭证式国债承销团成员的资格审批由（　　）实施，并征求中国银监会的意见。

A.财政部　　　　B.中国人民银行

C.中国证监会　　D.中国保监会

34.申请凭证式国债承销团成员的申请人应当在申请截止日期以前提出申请，并提交下列申请材料（　　）。

A.申请书，本机构概况，法人营业执照和金融业务许可证复印件

B.上一年度财务决算审计报告复印件

C.前两年国债承销和交易情况

D.公司设立批准文件

35.下列哪几条是中国证监会发布《证券公司内部控制指引》对投资银行业务的内部控制提出的具体要求？（　　）

A.证券公司应重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原因导致的法律风险、财务风险及道德风险

B.证券公司应建立与投资银行项目相关的中介机构评价机制，加强同律师事务所、会计师事务所、评估机构等中介机构的协调配合

C.证券公司应建立科学、规范、统一的发行人质量评价体系，应在尽职调查的基础上，在项目实施的不同阶段分别进行立项评价、过程评价和综合评价，提高投资银行项目的整体质量水平

D.证券公司应建立尽职调查的工作流程，加强投资银行业务人员的尽职调查管理，贯彻勤勉尽责、诚实信用的原则，明确业务人员对尽职调查报告所承担的责任；并按照有关业务标准、道德规范要求，对业务人员尽职调查情况进行检查

36.依据2008年12月1日起施行的修改后的《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，证券公司进行如下操作（　　）。

A.计算净资本和风险资本准备

B.编制净资本计算表和风险资本准备计算表

C.编制资产负债表

D.编制风险控制指标监管报表

37.中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的（　　），对不同类别证券公司的风险控制指标标准和某项业务的风险资本准备计算比例进行控制和适当调整。

A.治理结构　　B.资产状况

C.内控水平　　D.风险控制情况

38.下列关于证券公司各项风险控制指标标准，描述正确的是（　　）。

A.证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元

B.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币3000万元

C.证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元

D.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币1亿元

39.关于证券公司必须持续符合的风险控制指标标准，下列不正确的是（　　）。

A.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于40%

B.净资本与净资产的比例不得低于50%

C.净资本与负债的比例不得低于8%

D.净资产与负债的比例不得低于20%

40.证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起36个月内不得参与证券承销:（　　）。

A.以不正当竞争手段招揽承销业务

B.承销未经核准的证券

C.在承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票

D.在承销过程中披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

41.证券公司有下列行为之一的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起12个月内不得参与证券承销:（　　）。

A.提前泄露证券发行信息

B.在承销过程中披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

C.在承销过程中的实际操作与报送中国证监会的发行方案不一致

D.违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告

42.核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息、符合（　　）中规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。

A.《银行法》　　B.《公司法》

C.《证券法》　　D.《保险法》

43.核准制与行政审批制相比，具有以下哪些特点？（　　）

A.在选择和推荐企业方面，由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐人的责任

B.在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要

C.在发行审核上，发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能

D.在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险

44.2008年8月14日中国证监会审议通过的《证券发行上市保荐业务管理办法》主要包括以下几个方面的内容（　　）。

A.保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度　　B.保荐期限

C.保荐责任　　　　　　　　　　　　　　　　　D.监管措施

45.关于中国证监会对保荐信用监管采取的措施，下列说法正确的是（　　）。

A.保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反《保荐办法》，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚

B.保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在一个自然年度内被采取监管措施累计10次以上的，中国证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人

C.保荐代表人在两个自然年度内被采取监管措施累计5次以上的，中国证监会可在6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐

D.保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人情节严重涉嫌犯罪的，中国证监会依法将其移送司法机关，追究其刑事责任

46.保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3～12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销其保荐代表人资格:（　　）。

A.尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题

B.未完成或者未参加辅导工作；未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责

C.因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责

D.唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会的审核工作

47.保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会撤销其保荐代表人资格；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施:（　　）。

A.在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范

B.通过从事保荐业务谋取不正当利益，本人及其配偶持有发行人的股份

C.唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件

D.参与组织编制的与保荐工作相关文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

48.发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3～12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格:（　　）。

A.证券上市当年累计10%以上募集资金的用途与承诺不符

B.公开发行证券上市当年营业利润比上年下滑30%以上

C.首次公开发行股票并自上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更

D.首次公开发行股票并自上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组

49.在中国证监会对证券公司上报的年度报告“董事会报告”部分，证券公司应按以下要求披露证券承销业务的经营情况:（　　）。

A.按发行类别分类的本年和以前年度累计担任主承销商、副主承销商和分销商的次数、承销金额以及相应的承销收入

B.本年和以前年度累计上市推荐次数、项目和收入情况

C.本年和以前年度累计担任财务顾问次数以及本年财务顾问收入情况

D.若涉及外币，应按承销期末的汇率将外币折合成人民币

50.证券公司应向下列哪些机构报送年度报告？（　　）

A.中国证监会　　　　　　　B.沪、深证券交易所

C.中国证券登记结算公司　　D.中国证券业协会

三、判断题

1.在19世纪，投资银行业务并没有占据主导地位，大多数商业银行的主营业务只是给企业提供流动资金贷款。（　　）

A.正确　　B.错误

2.1933年通过的《证券法》和《证券交易法》严格规定了证券发行人和承销商的信息披露义务，以及虚假陈述所要承担的民事责任和刑事责任，并要求金融机构在证券业务与存贷业务之间做出选择，从法律上规定了分业经营。（　　）

A.正确　　B.错误

3.1934年成立的全美证券交易商协会则加强了对场外经纪人和证券商的管理，并对会员制定了业务标准。（　　）

A.正确　　B.错误

4.1999年11月《格拉斯·斯蒂格尔法》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。（　　）

A.正确　　B.错误

5.1999年11月经美国国会通过和总统批准的《金融服务现代化法案》标志着现代金融法律理念已经由最早的规范金融交易行为发展到强调对风险的管理和防范之后，再深入到放松金融管制、以法律制度促进金融业的跨业经营和竞争。（　　）

A.正确　　B.错误

6.在2008年爆发的金融风暴中，美国著名投资银行贝尔斯登和雷曼兄弟崩溃，其原因主要在于风险控制失误和激励约束机制的弊端。（　　）

A.正确　　B.错误

7.由于美国原投资银行模式过于依靠资本市场为投资银行提供资金，全球金融风暴后，对于投资银行的借贷就变得日益困难。（　　）

A.正确　　B.错误

8.目前国际上股票发行监管的类型有政府主导型和市场主导型。（　　）

A.正确　　B.错误

9.股票发行的注册制赋予监管当局决定权。（　　）

A.正确　　B.错误

10.从债务性业务方面来看，根据其性质可以将债券划分为国债、金融债、企业债等。（　　）A

.正确　　B.错误

11.股票发行核准制度结束了股票发行的额度限制，这一改变意味着我国证券市场在市场化方向上迈出了意义深远的一步，终结了行政色彩浓厚的额度制度。（　　）

A.正确　　B.错误

12.从1984年到20世纪90年代初期是我国股票市场的自办发行时期。（　　）

A.正确　　B.错误

13.1992年，深圳率先采用无限量发售认购证摇号中签方式。（　　）

A.正确　　B.错误

14.上网竞价方式于1994年哈岁宝等几只股票进行试点，之后一直被采用。（　　）

A.正确　　B.错误

15.全额预缴款、比例配售包括两种方式:“全额预缴、比例配售、余款即退”和“全额预缴、比例配售、余款转存”。（　　）

A.正确　　B.错误

16.1999年7月28日，中国证监会规定:公司股本总额在4亿元以上的公司，可采用上网定价、全额预缴款或与储蓄存款挂钩的方式发行股票。（　　）

A.正确　　B.错误

17.1998年8月11日，中国证监会规定:公开发行量在3000万股以下的，不向基金

配售。（　　）

A.正确　　B.错误

18.2000年4月，中国证监会取消4亿元的额度限制，公司发行的股票都可以向法人

配售。（　　）

A.正确　　B.错误

19.2006年5月20日，深、沪证券交易所分别颁布了股票上网发行资金申购实施办法，股份公司通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票。（　　）

A.正确　　B.错误

20.2007年3月，在首发上市中首次尝试采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化的启动。（　　）

A.正确　　B.错误

21.2005年1月1日试行首次公开发行股票询价制度，这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。（　　）

A.正确　　B.错误

22.由于国债二级市场的特殊性，有关国债的管理制度主要集中在一级市场方面。（　　）

A.正确　　B.错误

23.我国经济体制改革以后，国内发行金融债券的开端为1985年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。（　　）

A.正确　　B.错误

24.1994年我国政策性银行成立后，金融债券发行主体从商业银行转向政策性银行，首次发行人为中国农业发展银行；随后，中国进出口银行、国家开发银行也加入到这一行列。（　　）

A.正确　　B.错误

25.我国发行企业债券开始于1982年。（　　）

A.正确　　B.错误

26.商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。（　　）

A.正确　　B.错误

27.2006年实施的经修订的《公司法》规定，发行公司债券的申请须经国务院授权的部门核准，并应当符合2006年实施的经修订的《证券法》规定的发行条件。（　　）

A.正确　　B.错误

28.证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。（　　）

A.正确　　B.错误

29.短期融资券是指企业依照该办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过182天的有价证券。（　　）

A.正确　　B.错误

30.2008年4月15日《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》正式施行，同时短期融资券的注册机构也由中国人民银行变更为中国银行间市场交易商协会。（　　）

A.正确　　B.错误

31.企业发行短期融资券应制定发行计划，在计划内可灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。（　　）

A.正确　　B.错误

32.2005年10月9日，国际金融公司和亚洲开发银行这两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券10亿元和11.3亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，熊猫债券便由此诞生。（　　）

A.正确　　B.错误

33.集合票据，则是指3个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。（　　）

A.正确　　B.错误

34.保荐机构和保荐代表人资格申请期间，申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起5个工作日内向中国证监会提交更新资料。（　　）

A.正确　　B.错误

35.保荐机构和保荐代表人的注册登记事项发生变化的，保荐机构应当自变化之日起3个工作日内向中国证监会书面报告，由中国证监会予以变更登记。（　　）

A.正确　　B.错误

36.目前，我国国债主要分为记账式国债和凭证式国债两种类型。（　　）

A.正确　　B.错误

37.记账式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。（　　）

A.正确　　B.错误

38.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过3家。（　　）

A.正确　　B.错误

39.记账式国债承销团成员原则上不超过60家，其中甲类成员不超过30家。（　　）

A.正确　　B.错误

40.申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前20名以内。（　　）

A.正确　　B.错误

41.记账式国债承销团成员的资格审批由财政部会同中国人民银行和中国银监会实施，并征求中国证监会和中国保监会的意见。（　　）

A.正确　　B.错误

42.证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。（　　）

A.正确　　B.错误

43.证券公司必须持续符合风险控制指标标准，净资本与负债的比例不得低于10%。（　　）

A.正确　　B.错误

44.证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制，防范风险。（　　）

A.正确　　B.错误

45.证券公司在承销过程中的实际操作与报送中国证监会的发行方案不一致的，除承担《证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起36个月内不得参与证券承销。（　　）

A.正确　　B.错误

46.《保荐办法》规定，企业首次公开发行股票和上市公司发行新股、可转换公司债券均需保荐机构和保荐代表人保荐。保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段。（　　）

A.正确　　B.错误

47.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度。（　　）

A.正确　　B.错误

48.保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在一个自然年度内被采取监管措施累计5次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。（　　）

A.正确　　B.错误

49.保荐代表人在两个自然年度内被采取监管措施累计两次以上，中国证监会可在6

个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。（　　）

A.正确　　B.错误

参考答案

一、单项选择题

1.C　　2.C　　3.D　　4.B　　5.A

6.B　　7.D　　8.B　　9.C　　10.D

11.A　　12.C　　13.C　　14.C　　15.D

16.D　　17.C　　18.A　　19.D　　20.D

21.C　　22.B　　23.B　　24.A　　25.C

26.B　　27.C　　28.C　　29.B　　30.A

31.A　　32.C　　33.A　　34.C　　35.D

36.A　　37.B　　38.D　　39.A　　40.A

41.B　　42.C　　43.A　　44.D　　45.D

46.D　　47.B　　48.C　　49.C　　50.D

51.C　　52.B

二、不定项选择题

1.ACD　　2.CD　　3.ABCD　　4.ABCD　5.AB

6.ABD　　7.ABCD　8.ABC　　9.AD　　10.ABD

11.ABCD　12.BD　　13.ABC　　14.ABC　　15.ABD

16.AB　　17.ABCD　18.CD　　19.ABD　　20.ABD

21.ABCD　22.ABC　　23.ABCD　24.ACD　25.AC

26.ABCD　27.ABCD　28.AB　　29.ABD　　30.ABCD

31.BD　　32.ABC　　33.AB　　34.ABC　　35.ABCD

36.ABD　　37.ACD　　38.A　　39.AB　　40.BCD

41.ACD　　42.BC　　43.ABCD　44.ABCD　45.AD

46.ABCD　47.ABCD　48.CD　　49.ABCD　50.ABCD

三、判断题

1.A　　2.B　　3.B　　4.B　　5.A

6.A　　7.A　　8.A　　9.B　　10.A

11.A　　12.A　　13.B　　14.B　　15.A

16.A　　17.B　　18.A　　19.A　　20.B

21.A　　22.B　　23.A　　24.B　　25.B

26.A　　27.A　　28.A　　29.B　　30.A

31.B　　32.B　　33.B　　34.B　　35.B

36.A　　37.A　　38.B　　39.B　　40.B

41.B　　42.B　　43.B　　44.A　　45.B

46.A　　47.B　　48.A　　49.A