理财要学会组合投资

十八、理财要学会组合投资

理财已经是老百姓日常生活中一件很重要的事情了，随着中国老百姓生活水平的不断提高，理财观念和理财需求也发生着很大的变化，但是购买理财产品不能只盯一个，学会组合投资、分散投资风险是投资者必须面对的一个问题。

那么，什么是组合投资呢?组合投资是一个重要的投资理念。它是指将全部财产看成一个整体，分割成若干“块”并分配到不同风险收益程度的投资品种上，以便在可接受的风险水平上得到最佳的总体回报。

我们可以发现，人们通常过多关注于单个投资，而忽略整个投资组合的总体回报。其实，总体回报非常重要，组合投资具有分散风险、回报稳定(可能在当时不是最高的回报)、长期财富积累等特点。

不同的资产类别(如股票和债券)之间可能只有很低的相关性，其市场表现不是同起同落。

每个人都会有自己的投资方式，对于高风险资产的投资比例，不同承受能力的人有不同的选择，不可只是一味地追求高利益。

这里有一个数据，《克劳论投资策略》主张，人的寿命大概是80岁，如果你现在30岁，则你最多可拿: 80－30= 50%的闲置资金去买股票型基金，而把剩余资金放到债券型基金中。

我们可以把这种组合进一步优化，如将激进型股票基金与稳健型股票基金、主动型基金与被动型基金、大盘指数基金与中小盘指数基金等进行组合。

组合投资还可以是对同一类基金产品，那么你就可选择多家基金公司管理的产品，规避公司管理风险，并使收益最大化。这样坚持若干年，你可能会有极可观的整体收益。

基金理财相对来说比较简单，基金理财已经不满足于用单一的方式来进行理财了，更多的已经开始选择比较好的基金组合了。什么是好的基金组合呢?一个好的基金组合，并不是基金的数量越多越好，而是要让组合中单只基金的差异化程度较大。

基金组合从原则上来划分，一是基金类别的配置，主要是货币市场基金、债券基金、混合基金和股票基金的比例，这决定了基金组合预期收益率的高低;二是核心组合，主要是股票基金和混合基金的配置，这决定基金组合长期的收益表现。

每个人选择投资的方式都不一样，都有自己的偏好存在，从投资基金以获取可观收益的角度出发，投资者首先应根据自己的风险承受力确定一个比较明确的投资目标，然后审慎选择三四只业绩稳定的股票或混合基金来构成自己基金组合的核心部分。

还需要注意的一个问题是，即使同为股票基金，有些基金偏重大盘价值类股票，整体上表现出稳健的风格;有些则偏爱小盘成长类股票，表现出高风险、高收益的进取风格。不同的基金会有不同的优点，每个基金都会有自己的存在优势，有些基金追求资产的长期增值，不会特别在意分红;有些则强调到点分红，获得一定赢利后就立即分红，使投资者落袋为安。

我们要选择有效的基金组合，选择适合自己的基金组合。有效的基金组合应该选择不同风格特征的基金，以分散特定风格具有的风险。但是，组合中基金的数量要适度，并不是买的基金越多，风险就越分散。

此外，基金组合也要根据市场变化及时调整，才能达到进一步分散风险、提高收益的目的。