基金的技巧性评价

基金的技巧性评价

在投资基金之前，可能很多人都会考虑购买哪只基金，很难选择，因为自己也不知道该如何评价一只基金的好坏。要全面评价基金的过往业绩，这样才有助于投资人选择适合自己的基金组合，获得目标报酬率。

看基金的报酬率

一般来说，衡量一只基金的报酬率需要长期观察，不能只看近期表现，最好可以结合短、中、长期观察。在观察报酬率的过程中，需要用到一个常用的数据，即β（贝塔）系数，也被称为市场风险系数，是指尽管经过风险分散，投资组合仍旧保持的与大盘的联动性。一般来说，β系数越小越好，β系数大于1的基金，能获得高收益，也要承受高风险，危险系数比较高。一般说来，短（1年左右）、中（1～3年）、长（3年以上）各期的报酬率都维持在同类基金排名前三分之一的，才能算是绩效表现不错的基金。

评价风险情况

一般可以借助标准差和夏普系数来评价风险，标准差是用来衡量实际报酬率与平均报酬率的偏离程度，标准差愈小、波动风险愈小；夏普指数是一定期间内的平均报酬率减去无风险报酬率后，再除以标准差的数值，代表投资人每多承担一份风险所得到的超额报酬率。夏普指数越高越好，表示基金在考虑风险因素后的回报情况愈高，对投资人愈有利。

基金比较

要将选中的基金与大盘和其他同类基金进行比较，基金净值涨幅再高，如果没有超越大盘和同类基金，也不能算业绩好；反之，如果无论在股市是处于多头还是空头时期，基金业绩都能打败大盘和同类基金，就是很不错的投资对象。此外，还需要将选中的基金同基金自己的基准进行比较。基金设立时都会公布自己选择的表现基准，通常一只基金的年增长率达到10%，应是不错的，但如果同时其本身的基准增长达到了15%，那么该只基金仍旧不能算出色。

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有时基金经理也会影响一只基金的表现，基金经理的操盘资历、选股哲学、稳定性都会影响基金的绩效。可以先到各基金公司网站上去查询该基金经理人的基本数据与资历，多了解一下基金经理的风格和过往业绩。

基金与大盘走势的关系

很多已经投资或还没有投资基金的人，在一些基金的网站上往往会看到“基金与大盘走势比较图”，那么基金与大盘走势比较有什么意义呢？其实，这个图的意义在于让投资人检视该基金的长期绩效是否打败大盘，不过这种比较比较适合于股票型基金，其他的一些货币型、债券型基金未必合适。由于要观察基金的长期绩效表现，因此这个图一般都是以成立日为基准的完整图表。如果该基金的高低点都比大盘波动来得剧烈，则表示该基金的波动比大盘大，风险也相对较大。