1.回归分析法的原理
回归分析法是假定资金需要量与营业业务量 （如销售数量、销售收入）之间存在线性关系而建立的数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定参数，预测资金需要量的方法。其预测模型为：
y＝a＋bx
式中：y为资金需要量总额；
a为不变资本总额 （含半变动资本中的不变资本）；
b为单位业务量所需要的可变资本 （含半变动资本中的可变资本）；
x为产销量。
不变资本是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持不变的那部分资金。也就是说，产销量在一定范围内变动，这部分资金保持不变。这部分资金主要包括：为维持营业而占用的最低数额的现金、原材料的保险储备、必要的成品或商品储备，以及厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
可变资本是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括：直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有可变资本的性质。
半变动资本是指虽然受产销量变动的影响，但不成比例变动的资金，如一些辅助材料所占用的资金。半变动资本可采用一定的方法划分为不变资本和可变资本。
上述模型推导后，a、b值的计算公式为：
式中，yi为第i期的产销量；xi为第i期的资金需要量。
2.回归分析法的运用
【例4－6】 某企业历年产销量及资金需要量情况如表4－3所示。
表4－3 产销量及资金需要量情况表
2017年预计销售量为900件，试计算2017年的资金量。
解：
（1）计算整理有关数据。
根据表4－3，整理出如表4－4所示回归方程数据计算表。
表4－4 回归方程数据计算表
（2）把表4－6的有关数据代为公式：
（3）把a＝1700，b＝2代入y＝a＋bx，得y＝1700＋2x
（4）把2017年预计销售量为900万件代入上式，得出2017年资金需要量为
y＝1700＋2x＝1700＋2×900＝3500（万元）
3.运用回归分析法时需注意的问题
运用回归分析法预测资金需要量时，应当注意以下问题：
（1）资金需要量与产销量之间的线性关系应符合历史实际情况，预期未来这种关系将保持下去。
（2）确定a、b两个参数的数值，应利用预测年度前连续若干年的历史资料，一般要有3年以上的资料，才能取得比较可靠的参数。
（3）应当考虑价格等因素的变动情况。在预期原材料、设备的结构和人工成本发生变动时，应相应调整有关预测参数，以取得准确的预测结果。
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