股市债券期货

11.3.1 标准类金融资产交易热点

1.2012年由于股票市场总体比较低迷,证券交易热点主要体现在债券市场

2012年,由于股票成交量和成交额相比2011年都呈现下降情况,股票市场总体比较低迷,证券交易热点仍然主要体现在债券市场上。从各市场债券托管量增幅上看,与上年同比,增幅靠前的债券类型有集合票据(增幅55%)、政府支持债券(增幅50%)、商业银行债券(增幅37%)、非银行金融机构债券(增幅31%)、中期票据(增幅26%)、国家开发银行和政策性银行债(增幅21%)。而从交易结算来看,中央结算公司交易结算量达218万亿元,处于领先地位。

政府债券的成交金额和成交量大幅增加。其中,回购交易继续保持比较大的增幅,交易所政府债券回购的成交金额和成交量与上年同比增幅达到了74%和73%,继续反映了回购交易被投资者和融资者认可程度的提高,回购交易成为投资者规避股票市场投资风险、寻求资金增值的重要途径。

2.期货交易的热点主要在沪深300指数期货品种上

2012年,从成交金额占整个期货交易成交金额份额的百分比来看,沪深300指数期货品种仍然占据主导地位,其占比达到44.32%,远超过铜期货(占比9.57%)、天胶期货(占比9.03%)和豆粕期货(占比6.77%)。但是从成交量和成交金额增幅来看,焦炭期货和甲醇期货品种的成交量增幅分别达到2 075.92%和1 101.31%,成交金额增幅分别达到1 396.94%和1 084.55%。结合成交金额,2011年4月新上市焦炭期货品种也是2012年的热点交易品种。

3.贵金属现货交易热点集中在黄金品种上

随着黄金消费和投资需求的增长,黄金现货交易成为贵金属现货交易的热点,其中黄金首饰、金条和金币消费更是热点。

4.全国中小企业股份转让系统设立,证券交易场所进一步发展

2012年9月20日,全国中小企业股份转让系统设立,这是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,是全国性场外市场,简称全国股份转让系统(俗称新三板)。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构,全国中小企业股份转让系统有限责任公司在国家工商总局注册成立,注册资本30亿元。全国中小企业股份转让系统的设立为中小企业股权融资拓展了渠道,也创造了条件,使得一些中小企业更容易获得风投、PE等股权投资机构的关注。

11.3.2 非标准类金融资产交易热点

由于非标准类金融资产交易呈现多元化状态,其热点并不特别明显,但是从主要非标准类金融资产交易场所挂牌交易的品种看,仍主要集中在信贷资产、信托资产(信托贷款、信托受益权)、非上市金融机构股权上。

11.3.3 各类交易场所清理工作有序开展

为落实2011年11月国务院办公厅发布的《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》,由证监会牵头,有关部门参加的清理整顿各类交易场所部际联席会议制度得到有效实施。各地政府贯彻“总量控制、合理布局、审慎审批”的原则,对各类交易场所开展排查,确定保留的交易场所数量、规模和分布,及时处理检查中发现的问题,这对于规范金融资产交易起到了积极的推进作用。

[1] 资料来源:《2012 年金融市场运行情况》,第1～2页,http://www.pbc.gov.cn/publish/jin-rongshichangsi/3203/2012/20120131181157796602353/20120131181157796602353_.html。《2012年社会融资规模统计数据报告》,http://www.pbc.gov.cn/publish/diaochatongjisi/3172/2013/20130109165102866350983/20130109165102866350983_.html。

[2] 中国人民银行货币政策分析小组:《中国货币政策执行报告(二○一二年第四季度)》,第4页, 2012年2月6日。

[3] 中央结算公司债券信息部:《2012年度银行间债券市场年度统计分析报告》,2013年1月6日。

[4] 资料来源:根据中国证监会网站《证券市场月报》整理,http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/sjtj/zqscyb。

[5] 引自中国黄金协会,http://www.cngold.org.cn/newsinfo.aspx?ID=877。