汇率怎么影响进出口贸易

在对中国人民币实际有效汇率进行测算及经验应用之前，为了全文分析的顺利展开，我们首先要对主要研究内容的相关概念进行界定。为此，我们从全球价值链、汇率和附加值贸易三个方面的相关概念入手，对本书中涉及的相关概念加以界定，是研究全球价值链背景下人民币实际有效汇率变动及其对贸易影响的必要前提工作。

一、全球价值链

(一)价值链(Value Chain)

20世纪80年代以来，众多学者相继提出价值链理论。迈克尔·波特(Porter， 1985)在《竞争优势》(Competitive Advantage)一书中指出:“每一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行各种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。”此外，波特还突破企业的界限，将视角扩展到企业间的经济交往，提出了价值系统(value system)，这是全球价值链概念的基础。价值系统是由上游采购价值、中游渠道价值和下游顾客价值构成的一个完整的系统。

Kogut(1985)在《设计全球战略:比较与竞争的增值链》中认为:“价值链是技术与原材料和劳动力结合在一起形成各种投入环节的过程，然后组装成最终商品，最后通过市场交易、消费等完成价值循环过程。”他还认为国家的比较优势决定了价值链各环节在不同国家的配置，而企业的竞争力决定了企业应该在价值链的某个环节上占据优势。与波特强调单个企业竞争优势的价值链观点相比，这一观点更能反映价值链的分割及全球配置，因而对全球价值链观点的形成至关重要。

(二)全球价值链(Global Value Chain，GVC)

Gereffi(2001)提出了全球价值链的概念。该概念提供了一种基于网络的、用来分析国际生产的地理和组织特征的分析方法，由此建立起了全球价值链的基本概念及理论框架。Sturgeon and Lee(2001)从组织规模(organizational scale)、地理分布(geographic distribution)和生产性主体(productive actor)三个维度来界定全球价值链。从组织规模看，全球价值链包括参与了某种产品或服务的生产性活动的全部主体；从地理分布来看，全球价值链必须具有全球性；从参与的主体看，有一体化企业、零售商、领导厂商、交钥匙供应商和零部件供应商。

联合国工业发展组织(UNIDO，2002)在2002—2003年度工业发展报告《通过创新和学习来参与竞争》(Competing Through Innovation and Learning)中指出:“全球价值链是指在全球范围内为实现商品或服务价值而连接生产、销售，回收处理等过程的全球性企业网络组织，它不仅包括从原材料采购、运输、生产、销售，直至最终消费和回收处理的全过程，还涉及所有参与者的价值创造和利润分配过程。”

英国苏塞克斯大学的发展研究所是目前对全球价值链问题进行较广泛研究的机构，它将全球价值链定义为，产品在全球范围内，从概念设计到使用直到报废的全生命周期中所有创造价值的活动范围，包括对产品的设计、生产、营销、分销以及对最终用户的支持与服务等。

二、实际有效汇率

“汇率”亦称“外汇行市”或“汇价”，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。

(一)名义汇率和实际汇率

名义汇率(Nominal Exchange Rate，NER)“是由官方公布的或在市场上通行的，没有剔除通货膨胀因素的汇率”(陈雨露，2000)[1]，一般用来表示两个国家间的双边汇率，名义汇率并不考虑两国商品价格的影响。

实际汇率(Real Exchange Rate，RER)则“是在名义汇率的基础上剔除了通货膨胀因素后的汇率”(陈雨露，2000)[2]。由于实际汇率消除了两国之间存在的通货膨胀差异，因此，更能反映不同货币的实际购买力水平。相对于官方公布或市场上形成的名义汇率，实际汇率实质上是人为计算出来用于分析研究的一个理论抽象的汇率指标，反映了一国实际购买力水平的变化。

(二)名义有效汇率和实际有效汇率

有效汇率(Effective Exchange Rate，EER)，是“一种货币相对于其他多种货币双边汇率的加权平均汇率”。[3]权重选择大部分是根据一国与其贸易伙伴国的双边贸易量的大小，贸易量越大，则该贸易伙伴国被赋予的权重也越大。有效汇率衡量一国货币相对于世界其他多种货币的价值变化状况，弥补了双边汇率不足以反映本国货币真实的对外价值方面的缺陷和不足。在实际经济生活中，有效汇率普遍被用于衡量一个国家出口的国际竞争能力。

按照是否考虑价格水平因素，有效汇率可以分为名义有效汇率(Nominal Effec-tive Exchange Rate，NEER)和实际有效汇率(Real Effec-tive Exchange Rate，REER)。名义有效汇率(后面某些地方使用NEER表示)不考虑价格水平的影响，因此，是本国与其贸易伙伴国货币的双边名义汇率的加权平均。实际有效汇率是对名义有效汇率剔除价格水平变动的影响后得到。由于实际有效汇率既考虑了伙伴国之间经贸关系，又考虑了通货膨胀差异(Klau and Fung，2006)，因此是反映一国在国际贸易中的竞争力水平的重要指标。一般情况下，一国实际有效汇率的上升代表本国国际竞争力下降；反之，一国实际有效汇率下降代表本国国际竞争力上升。

三、附加值贸易及核算

新的实际有效汇率测算方法中的附加值实际有效汇率(在一定条件下又称为基于任务的实际有效汇率)的定义以及测算中涉及附加值贸易，因此我们要对附加值贸易的含义进行界定。

所谓附加值是指生产过程中的新增价值或者转移价值。附加值贸易是区别于传统贸易的一个概念，计算的是一国创造却直接或间接包含于他国最终消费中的附加值(Johnson and Noguera，2012)。近些年来，随着经济全球化进程不断加快，基于全球价值链的新型国际分工体系逐步形成。国际化生产分工的大发展使国际贸易的性质发生了重要变化，对传统贸易流量统计方法提出了挑战。事实上，由于跨国公司要素全球优化配置形成生产环节细分，按照国家统计的名义贸易总值与按生产链附加值的实际贸易值间差异很大。传统贸易统计侧重于计算进出口总值，不考虑全球生产链，不考虑国际分工，不考虑中间品对最终组装国贸易顺差的影响。如果继续使用传统统计方法核算，那么，重复跨境的货物和服务贸易流将导致“重复核算”问题，定然会引起统计上的偏误。2011年6月，WTO总干事的帕斯卡尔·拉米指出:“和传统国际贸易核算体系相比，附加值贸易核算能更好地测度和反映全球贸易的新特征，是衡量世界贸易运行的一种更好方法。”[4]

传统国际贸易核算测度的是贸易品的总价值，不仅包括价值增值部分，而且包含所有中间投入品的价值，导致测算中可能存在跨境贸易中的“重复核算”问题。而附加值贸易核算考虑了全球生产中包含的新商业模式的具体情况，是对前者的有益补充。因此，在全球价值链不断发展、中间品贸易迅猛崛起的大背景下，有必要对传统国际贸易核算测度进行创新，将统计测度内容从总值变成附加值。

关于附加值贸易的计算非常复杂，一般需要借助全球生产网络作为平台，构造非竞争型投入产出表进行估算，测算时需要具备价值链上国家之间投入产出数据，因此，对数据和方法的要求都比较高。WIOD提供了1995—2011年的世界投入产出表，包含40个国家，35个行业的连续年度时间序列数据，成为现有附加值贸易测算的主要依据。现有的关于附加值贸易核算的研究方法大多数采用投入产出分析方法[5]。例如库普曼等(Koopman，2010)整合了关于垂直专业化和附加值贸易的研究成果，建立了一个可以将一国出口总值分解为各个生产环节的附加值的研究框架(KPWW法)。这样，可以利用投入产出表对一个国家的贸易流量进行分解，原则上可以获得一国出口贸易附加值的全景。

[1] 陈雨露.国际金融[M]北京:中国人民大学出版社，2000.

[2] 陈雨露.国际金融[M]北京:中国人民大学出版社，2000.

[3] 侯高岚.国际金融[M]北京:清华大学出版社，2005.

[4] 2011年6月6日，拉米在WTO和日本IDE-JETRO联合发布会“Trade Patterns and Global Value Chains in East Asia”上提出此观点，并指出我们生活在“世界制造”的时代，世界贸易模式由货物贸易向任务贸易转变。

[5] 具体方法可参见Koopman，R.；Wang，Zhi and Wei，Shangjin，“How Much of Chinese Exports Is Really Made In China？Assessing Domestic Value-Added When Processing Trade Is Pervasive”，NBER Working Paper No.14109，2008.