“双轨战略”

曲向军，韩峰，刘宇

应对银行业未来发展趋势与机遇，中国银行业应建立“转型+创新”的“双轨战略”，在新的行业格局中胜出。

金融危机后，全球银行业面临着前所未有的困境。银行从业者都在思考以下关键问题：未来的商业模式是什么？演进的路径是怎样的？制定发展战略的突破口又在哪里？需要建立哪些关键能力？麦肯锡研究了30多家全球领先银行的发展案例，结合中国市场趋势和行业发展现状，提出了国内银行未来需要密切关注的五大发展趋势和八大重要机遇，以及突破困境、转变商业模式、建立制胜能力的“双轨战略”。

银行业五大发展趋势和八大发展机遇

我们认为，以下五大趋势对银行业的未来影响巨大：

1. 行业格局发生变化

2014年，全球银行业平均收入增速仅为5%，ROE连续7年低于10%。在日趋严格的监管和新政要求下，银行业普遍高度关注资本的使用效率和资产质量。中国银行业同样面临艰巨的发展挑战：2013年我国17家上市银行的利润增速为12.8%。2014年降至个位数，只有7.7%。而2015年仅为1.9%。

2. 新竞争对手闯入

随着移动互联等技术的发展成熟，新兴的金融科技企业凭借极佳的客户体验和更低的运营成本，迅速抢占银行市场份额：预计2025年颠覆创新型金融科技企业可能降低银行在消费金融领域40%的收入、支付领域30%的收入和中小企业贷款领域25%的收入。

3. 客户行为模式的转变

2014年移动互联网设备数量超过全世界总人口，预计未来5年移动数据量将增长10倍。利用数字化渠道获取金融服务已经成为主流，客户体验是当前全球银行CEO最为关注的关键领域之一。

4. 新技术带来重大机遇

大数据、云技术、区块链和人工智能、物联网等新技术的日趋成熟，有力地推动着银行提升数字化业务能力和客户体验。

5. 银行商业模式将重塑

随着全球数字化时代的到来，银行业开始全面迈入数字化时代。银行业在未来的竞争中会逐渐分化，重新定位。未来可能形成四种商业模式：数字化全能银行、生态圈营造者、细分市场深耕者以及专业的规模供应商。

与此同时，中国银行业将迎来八大重要发展机遇：

1. 优化调整资产负债表结构

与国外领先银行相比，国内银行资产负债表结构仍有较大改善空间。主要不足在于表外资产占比高，表内资产以信贷，尤其是对公信贷为主，过于依赖同业负债等。

2. 大力发展特色公司业务

建立行业专业化能力，做强交易银行、投行业务，发展金融机构客户是未来银行对公业务的主流方向。

3. 强化金融市场业务

打造专业化产品中心，尤其是固收FICC类、避险类（汇率、利率）等业务，实现金融市场向代客业务转型是未来5年银行金融市场业务发展的核心。

4. 超常规发展零售业务

相比国际领先银行而言，中国银行业零售收入占比较低，存在较大的增长空间。而中国城市的富裕人群正在快速增长，这就给消费金融与私人银行业务带来了巨大的发展商机。

5. 发展重点区域

国内银行需要根据自己的资源优势，制定自身的核心区域战略，大幅提升重点区域市场份额，形成差异化的比较优势，打造额外的增长潜力。

6. 做强互联网金融

互联网和各类金融科技的蓬勃发展催生了互联网金融的创新发展机遇，银行应借势做强互联网金融业务，大幅提升获客能力、提高市场估值。

7. 做强资产管理

中国资产管理市场面临着巨大的增长机遇。预计到2020年，中国“大资管”规模将达到约180万亿元人民币，其中银行资管50万亿元。资管业务ROE高，收入稳定，中国银行业应跟随市场增长，做强全行“大资管”产品平台，打造稳定的收入流，同时服务零售、公司、同业客户，提高客户黏性。

8. 择机开展并购

在当前银行业内生式增长放缓的背景下，境内外上市融资、综合化金融布局、国际化扩张就成为具有战略性意义的新增长模式。国内银行应明确并购战略目标，组建专职团队，紧盯政策导向，关注市场机遇，择机主动出击。

“转型+创新”的“双轨战略”

国际领先银行普遍采取“转型+创新”的“双轨战略”。一方面推动传统业务向以客户为中心的商业模式全面转型；另一方面以数据及科技为引领，全面布局数字化。

“转型”方面主要包括4项举措：

1. 制定聚焦战略

削减或者退出非核心业务，集中资源发展优势业务和地区，聚焦制胜。如花旗银行推行“聚焦增长”战略，过去6年中退出了35项非核心业务，专注于投资银行、全球交易银行以及消费者银行三大核心业务，并且专注于开拓新兴市场。

2. 制定协同战略

推进银行各业务条线之间的充分协同，形成合力，协同制胜。如摩根大通拉动银行内四大条线间的交叉销售、客户推荐等协同业务，在2013年创造了价值180亿美元的协同效应。

3. 变革传统商业模式

推动以客户为导向的对公、零售和金融市场业务转型，着力发展高效、轻资本的业务模式。如在公司和投行、金融市场以及零售银行三大业务领域上，国际领先银行均制定了明确的转型策略并加以推动（见图1）。

图1 全球领先银行都在实施以客户为中心驱动的业务转型

4. 建立全面风险管理体系

推动全面风险管理模式的转型，建立以战略为导向，以精细化管理工具为手段的风险管理体系。国际领先银行几乎都启动了“全面风险转型”项目，围绕风险管理的各个方面，制定了多项转型举措并推进落地。

“创新”方面主要包括4项举措：

1. 客户旅程全面数字化

以客户体验为中心，围绕核心客户旅程，推动端到端的数字化改造，实现降本增效，优化客户体验。几乎所有的国际领先银行都纷纷启动了核心客户旅程的数字化改造方案。如某欧洲大型银行于2015年初依次分批启动了包含按揭、信用卡、小企业受理、日常作业等7项客户旅程的改造。截至2016年上半年，除了财富项目外，全部进入市场推广。大幅改善了运营效率，如按揭处理时间缩短40%，筹资转化率提升了2倍，开户时间从1周缩短至1天，信用卡在线申请不超过90秒等（见图2）。

图2 欧洲大型银行的客户旅程数字化转型成效显著

2. 布局金融科技

通过收购、投资、战略合作等多种形式布局金融科技，掌握金融科技市场商业模式最新洞见与相关商业机遇。领先银行纷纷通过多种形式，积极布局下一代金融科技。麦肯锡对全球100家领先银行的调研结果显示：52%的银行与金融科技公司有合作关系，39%的银行有商业加速器项目，37%的银行采用风投或私募的形式布局金融科技，30%的银行建立了内部的数字能力中心。

3. 数据驱动与科技引领

借助大数据分析决策以及新兴技术，支持和变革传统业务，打造全新的核心竞争力。国际领先银行纷纷以大数据能力建设作为核心战略，通过制定蓝图并持续落实取得了显著的效果。同时国际领先银行还借鉴互联网公司的敏捷开发经验打造了“双速IT”的开发模式，支持快速开发交付。为了突破传统硬件承载能力极限，领先银行大力借助云科技，极大提高银行运维各方面效率，实现快速响应。

4. 建立创新组织

建立以创新为导向的敏捷组织，优化银行DNA，推动银行内外部的持续创新，形成创新生态。国际领先银行纷纷开展了配套的组织机制革新。其核心是打破传统部门条线制，设立专门的组织架构和管理体制开展创新业务和数字化转型。如美国花旗银行、澳联邦银行以及荷兰ING银行都设立了创新型组织驱动创新举措（见图3）。

图3 全球领先银行纷纷搭建了专门的创新组织，驱动全行的创新举措

对国内银行未来发展战略及路径的启示

我们建议中国银行业尽快行动起来，制定“双轨战略”，开展全面转型创新旅程。具体可分为三步实施。

第一步：明确全面转型及创新的战略及实施方案。在董事长和行领导层面达成共识，制定全局的战略蓝图和转型方案。同时制定具体的方案与实施路径图。

第二步：建立组织、文化等保障机制，推动“双轨战略”落地。组建战略转型办公室（PMO），全速推进传统业务全面转型战略举措。同时打造敏捷组织和创新文化，推动全面数字化创新战略落地。包括：建立跨职能团队，划拨独立的费用预算，以及加大对创新的激励。

第三步：密切关注创新格局，打造“金融+非金融生态圈”。通过建立专门的创新组织，建立快速获取新科技并转化为银行产品服务应用的能力。不断搜寻数字化合作机遇与伙伴，布局金融科技生态圈。

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我们相信，未来的赢家将是那些把握先机、快速行动、持之以恒地推动传统业务转型，积极开展数字化布局，以及推动以客户为中心的全面创新的银行。

本文摘编自麦肯锡2016年11月发布的报告《中国银行业的明天在哪里——“双轨战略”》。

作者衷心感谢同事林琳、吴伊虹和曲芷萱对本报告所作的贡献。

曲向军为麦肯锡全球资深董事合伙人，常驻上海办分公司；

韩峰为麦肯锡全球副董事合伙人，常驻上海分公司；

刘宇为麦肯锡咨询顾问，常驻北京分公司。

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