如何设计投资公司架构控制风险

1.从股权融资的角度系统整理和分析各种股权融资方式的现状与存在的问题。分别针对IPO市场、公开增发与非公开发行市场研究其现状，为深入理解我国股权融资市场提供研究框架和参考。

2.研究IPO公司风险因素的信息披露对机构投资者询价行为的影响，在目前所搜索的文献中还没有发现。本书针对IPO中“风险因素”这一特定信息披露方式，研究其对机构投资者询价行为的影响，拓展了现有IPO询价制度文献的研究思路，有助于进一步深化理解上市公司风险信息披露的定价影响机制。第二，现有特质风险问题的研究主要关注特质风险的市场表现，而不关注其信息披露。现有文献中的公司特质风险主要以市场收益的残差程度来衡量。虽然公司特质风险表现为股票收益的残差程度，但是市场波动仅仅是一种结果，其来源于公司不同类型的特质风险如研发风险、担保风险、偿债风险等等。本书连接了这种残差波动与风险因素类型及披露方式之间的关系，拓展了公司特质风险研究的视角。

3.从IPO财富效应的视角，分析IPO公司的高管股权安排与上市后高管离职行为之间的关系，在笔者搜索的现有文献中尚未发现。本书在分析IPO财富效应与IPO公司管理层股权安排行为特征的基础上，为研究上市公司治理稳定性的影响机制提供经验证据，拓展了有关IPO前公司治理结构问题的研究思路。其次，本书将IPO前管理层股权按照入股时间划分为投资型入股和投机型入股两种类型，针对不同类型的管理层股权分别研究其对IPO后离职行为的影响机制，为深入理解IPO公司的治理行为提供理论支持与经验证据。再次，现有公司治理文献主要关注上市公司股权结构问题，而对非上市公司关注较少。本书通过IPO前管理层股权问题的研究初步搭建了上市前后治理影响的路径之一。作为上市公司治理结构演变的重要起点，IPO前的公司管理层股权安排是上市公司治理安排的前导因素，对其研究将有助于进一步深化对公司治理结构演变路径的理解。

4.采用案例分析的方法，研究公开增发决策中发行时机的选择决策，有利于深入理解我国上市公司的增发股份行为特点。

5.创造性地从非公开发行的发行方式入手，考察项目融资与资产购买两种方式下的非公开发行市场反应的不同，填补了现有研究在该项分类方面的缺失，深化对其市场反应的理解。其次，针对项目融资类非公开发行进一步按照发行对象的不同分类为大股东组与非大股东组，考察不同发行对象下的市场反应，同时能够从侧面对两大发行方式的市场反应进行佐证。