非公平关联交易概念

一、非公平关联交易概念

判断一个关联交易是否属于非公平关联交易最主要的是考察该关联交易的过程中交易价格是否偏离了公平市价，如果偏离了公平市场价格则发生公司利益的输入或输出，从而均可能构成非公平关联交易。至于如何判断关联交易是否偏离了公平市场价格，国际会计准则委员会在《国际会计准则》第24号文中提出了符合正常交易原则的几种关联方之间的交易定价方法，包括可比的非控制价格法、转售价格法、成本加成法、资产与负债转让的定价法等。

国际会计准则对于关联交易项目的定价原则是十分详细的，在国际上发达国家是能够比较好地实施的。因为其市场体系比较成熟，各种相关价格的获取较易，且来自监管部门、媒体的监督较到位，所以其定价原则在现实中有实际操作性。但这一套标准在我国就比较难以操作。

从上市公司的实际运作来讲，由于我国股份制经济发展较晚，大部分上市公司是从母公司剥离部分资产发起设立的，资产的独立性较差，出于业务的需要，上市公司和母公司及其他关联方进行关联交易在所难免，因此造成普遍的关联现象。惯例是只要交易价格公平合理并保持关联交易信息披露的透明度和及时性，是符合有关法律规定的。但如果交易价格有失公允，存在一方向另一方转移利益的事实，则构成了非公平的关联交易。

因此，从狭义的概念理解，公司的非公平关联交易是指公司的关联方利用对公司的控制和影响，通过关联交易将公司的利益转移至关联方自己手中或将关联方的利益灌输至公司之中的过程。这些非公平关联交易可能并没有构成对公司股东或投资者的利益侵害，有些非公平关联交易可能是向上市公司输送利益，有些非公平关联交易可能是掠夺上市公司利益，但在一个年度期间，这些非公平关联交易对公司和中小股东权利是否造成侵害？因此，本书试图从广义上理解非公平关联交易概念，非公平关联交易是指由于控股股东对上市公司实施控制与影响，上市公司与关联方所进行的交易违背公平价值，其结果造成对上市公司、中小股东及其他利益相关者的权利或利益的侵害的交易。

由于日常的非公平关联交易很难直接造成对上市公司和股东利益的影响，本书从年度角度出发，通过上市公司年度报告披露的所有关联交易总额、财务绩效数据和公司治理结构数据，观察关联交易与公司利益（绩效）的关系，研究非公平关联交易的度量问题。