大周期对小周期线的制约性

　　上一节主要站在小周期K线角度去揣摩大周期K线的走势，从小周期K线表现出来的零星信息推测其传递到大周期K线的可能性，以作出对大周期K线未来趋势的判断。那么，如果站在大周期K线角度去思考，又会得到什么信息呢？这就是本节要解决的问题。

　　实际上，大周期K线代表的周期时段比小周期的长，其趋势变化自然会包含小周期K线，即在很多时候，小周期K线的运行都将受制于大周期K线，从而存在一个供其运行的空间限制，小周期K线不可能超越这个范围。利用这一点，可以在大周期K线允许的范围内利用小周期K线的波动做一些准确度很高的操作。以下主要从均线和MACD指标两方面进行阐述。

一、均线

　　当小周期K线尚处于其自身均线系统约束的走势中时，这些均线在K线的运行中将发挥强力的技术作用，一旦K线运行到整个均线系统之下位置的时候就很容易使人迷惘，从而得出“已经找不到支撑”的结论。此时大周期K线的均线系统就会发挥重要作用，将对小周期K线提供非常明显的限制作用，使小周期K线的运行从表面上看似乎找不到规律性，但实际上却完全被掌控在大周期K线的体系下。关于这方面的情况，任何金融市场中都可以任意举出无数例子，因为它们本来就是按照这种规律性在运行着。

　　假如我们选择三个周期K线进行观察，从小到大的顺序为A、B、C。观察期间A已经进入持续很长时间的大熊市走势，所有均线均处于极其发散的空头排列形态；B则正在一波下跌之中，所有均线刚刚完成空头排列；C则仅有短期均线系统被破坏，K线下方的60线仍然保持斜率较大的上升趋势，且与下方的120和250线维持着间距很大的多头排列形态。面对此情况我们该如何处理呢？

　　将目光聚焦于三者中周期最长的C上，虽然A和B下跌已久，但C的60线依然良好，说明之前有过一波急速上升，然后出现了快速回落走势。C的形态决定了该周期K线经历过且仍然处于大牛市之中，K线与60线一般均符合发生弹性碰撞的条件，股价在此打住几成必然。对于以该周期为参考的投资者来说也就完全可以不予理会，因为长周期K线C将制约着短周期A和B的走势，A的熊市下跌将在C的支撑位置戛然而止。

例一：驰宏锌锗(600497)周K线对日K线的限制

　　图10-16所示为驰宏锌锗(600497)于2009年12月15日至2010年7月15日的日K线图。从图上可以看出，该股自起始点的29.45元一路下跌，2010年1月相继跌破短、中期均线系统，直接抵达年线位置，在年线之上盘整两个半月时间之后于2010年4月与半年线相遇并发生弹性碰撞，终于获得了破掉年线的能量。

图10-16　驰宏锌锗(600497)日K线上下跌戛然而止

　　破掉年线成为该股继续下跌的强大理由，直至2010年7月5日创下14.31元的新低，累计跌幅超过50%。非常奇怪的是，虽然在创出新低的那一波下跌中以六连阴的形式完成，看似非常凶猛，却能够突然止跌企稳，随后没有盘整更没有二次回探，就进入了反转走势，于11月2日创出33.50元的新高。

　　为什么会出现如此奇特的走势？日K线上的14.31元究竟是个什么样的位置和价位？为何日K线之前的颓势在碰到14.31元的价位后产生了如此强烈的改变？为什么日K线在14.31元可以获得如此强大的反向能量？

　　如果只将目光停留在日K线上的话，我们自然可以找到两条理由：一是下降通道的下轨线位置；二是MACD指标出现了底背离。但仅靠这两条理由似乎只能解释那里属于“买点”，并不足以解释该股随后的超强转势表现。要解答日K线上这些无法解释的疑问，只能将目标转向比其长一个周期的周K线上，那里必然存在可以让人释疑的谜底。

　　图10-17所示为驰宏锌锗(600497)2007年10月26日至2010年7月9日的周K线图。从图上可以看出，在日K线下方找不到任何均线支持的情况下，在周K线上却存在着一根周期超长的均线，即250周线，一根代表着过去5年内交易平均成本的均线。

图10-17　驰宏锌锗(600497)周K线上与250周线的弹性碰撞

　　由于该线属于很久没有相碰的线，同时也是该股上市以来年线形成之后的首次相遇，足见250周线蕴藏的能量有多大，在此发生弹性碰撞并立即转向的概率极高。事实上，日K线上创出14.31元新低价位时，250周线价位为14.87元，正是靠着这一根仅剩均线的巨大碰撞能量，才将日K线上看似凶猛的空方瞬间击败，并立即进入转势走势，充分体现出周K线限制日K线走势的强大作用。

例二：上证综合指数周K线对日K线的限制

　　面对上证综合指数2009年上半年的强势反弹走势，特别是进入6、7月份之后的超强表现，令市场内的乐观气氛迅速升温。在指数站上3 000点之后，不少人的目光迅速看到了4 000、5 000、6 000点，更有甚者已经看到可以创出新高的8 000点了。

　　最终大盘的走势如何呢？在创出3 478点反弹新高之后，立即转向，使该位置不但立即成为了短期头部，而且最终演变成了一个中长期头部位置。为什么会出现如此令人难以理解的走势？如果仅从日K线上(如图10-18所示)判断的话除了天量和DIF顶背离之外，再也找不到别的痕迹，而且这两条理由至多可以得出该点位阻力较大的结论，那么强的多头场氛围也说明震荡之后完全有能力进一步创出新高。但市场总是对的，为什么会在这里突然转势呢？为此也必须将目光转向该指数的周K线上(如图10-19所示)。

10-18　上证综合指数日K线强势上涨戛然而止

(2008年10月23日~2009年8月4日)

　　从图10-19上清晰可见2009年7月底、8月初时K线与120周线相遇的情况，虽然走势强劲，但120周线高悬在上且完全符合发生弹性碰撞的条件，大盘在此转势非常自然。事实上与120周线相遇后，便走出了大幅下跌行情(如图10-20所示)。

图10-19　上证综合指数周K线上与120周线的弹性碰撞

图10-20　上证综合指数周K线与120周线发生超强弹性碰撞后直落838点

　　此例也说明，如果不参考长周期而只停留于短周期K线的话，就很容易被市场气氛所左右，不但不容易作出逃顶的决定，而且很容易被忽悠而加码入场，最终被套得严严实实。这就是通过长周期对短周期K线限制性特点来判别短周期K线趋势的典型案例。

　　实际上，关于此次大盘指数的见顶，作者充分运用《证券物理学》原理与思想，早在2008年12月27日，应新浪财经博客编辑邀请写了一篇题为《2008行情回顾与2009市场展望》的文章，文中经过仔细而周全的分析，最后得出“2009年全年上限点位在120周线点位”的结论，并且列出了最看好的三大板块：有色金属类、房地产和科技股。

　　基于半年多以前对大势及板块的预测，直到2009年7月底、8月初大盘已经运行至本例截图所示区域时，并不为市场强烈的多头氛围所动，毅然于该时段在博文中发出了对金融、房地产、金属、煤炭“四大金刚”进行清仓出局操作的提示，同时建议将目光逐渐转至中小板为代表的板块和个股上。

　　关于大周期K线限制小周期K线情况下各大均线所起的作用，在实际操作中的运用十分频繁且功能强大，实盘中的案例随处可见，且绝不仅限于周K线对日K线的限制，可以将其推广到包括月K线及分钟K线在内的任何大周期对小周期K线的限制之中，本书限于篇幅不可能面面俱到，只能点到为止。为帮助读者进一步理解和思考该应用，以下列出一些思考题目(因分钟K线无法长时间保留，读者无从对照，故题目中均不含有分钟K线的例子)：

　　●　2008年9月18日仍属市场大熊市期间，为何重庆啤酒(600132)能够在该日见底7.65元后就不再继续下跌且能够先于大盘探明熊市大底？为什么该股在2011年内能够走出大幅震荡的行情？

　　●　中国软件属2009年上半年市场的明星牛股，2010年4月13日开始出现一波起自近26元的急速暴跌走势，但2010年5月21日跌至15.32元后却可以单针探底形式迅速出现“V”形反转，6月8日便反弹至25元之上，且15.32元的低位直到作者行书时的近一年时间内再也没有触及过，为什么？

　　●　大连控股在2011年1月18日创出5.36元的新低，且日K线明显出现破位走势，但为什么在随后并没有成交量配合的情况下却可以向上攀升且该价位也转变成了日K线上的中期底部价位？

　　●　中兴通讯上市后走出了独立于市场的长牛行情，面对2008年的大熊市也不得不加入了“随大流”的行列，2月22日自28.79元开始进入了一轮快速暴跌走势，10月31日便已跌至7.59元的低位，如此大牛股如此暴跌，为何能够在此形成单底后重拾升势而恢复大牛股之风貌？

　　●　河北钢铁(000709)从2008年1月的17元上方开始下跌，8月28日跌至4.45元收盘后停牌，直到同年10月，大盘指数在1 664点见底时该股仍然处于停牌期间，12月底复牌后大盘已经见底回升，但在两个跌停板之后创出3.51元时立即见底并迅速走出了与大盘完全同步并强于大盘的走势，2009年8月初创出11.22元的反弹新高。因为停牌而与大盘完全步伐不一致的情况下为什么可以在3.51元那里打住并获得如此超强的反向能量？

　　●　……

二、MACD指标

　　《证券物理学》将MACD指标体系分解成了代表场大小的DIF及反映加速度大小的MACD值，二者从不同角度反映着系统受到外力作用后的运行情况。在大周期K线对小周期K线的限制方面，主要体现为加速度的大小及方向方面，即小周期K线的运行方向与大周期K线系统中强大的加速度方向背道而驰时，此时小周期K线将很快受制于大周期K线，不管其力度有多强。在此情况下，不但不可以追随小周期趋势操作，反而可以寻找到很好的反向极值开单点。换句话说，即使这时小周期K线的走势可以传递至大周期K线，但由于大周期K线并不具备变盘条件，小周期K线将很快转向而与大周期K线保持同步。

例一：上证综合指数周K线对日K线的限制

　　2007年10月，上证综合指数见顶6 124点之后开始快速下跌，11月底跌至4 778点之后出现了一波以中小盘股为代表的反抽行情，然后从2008年1月中旬的5 522点开始正式步入大跌行情，特别是2008年3月中旬坚决破掉60周线的表现，预示着行情已经完全发生质变，为此作者于2008年3月13日以“别不好意思提‘熊市’”为题，率先正式承认大盘已经转“熊”。

　　既然已经转“熊”，所有操作都应该按照熊市规律进行，于是又在3月14、16、18日相继发表了多篇关于熊市操作及建议清仓出局的博文，而此时大盘点位还位于4 000点一线。为什么会如此坚决地看空，为什么在随后的若干时间内出现任何日K线上的高点均建议继续清仓出局，就是基于此处关于MACD指标技术上的特点。

　　图10-21所示为2007年10月见顶6 124点直至2008年10月见底1 664点的周K线图。虽然2007年11月至2008年1月出现了空间上近750点的反弹走势，但是，周K线的加速度不但已经由正向转为负向，而且负向加速度的数值增加很快，即使反弹750点也无力使其转向，反弹见顶之后的负向加速度增加更快。

图10-21　上证综合指数周K线上强大的空头场及负向加速度

　　空头气氛如此浓厚的周K线，必将强烈限制着日K线的正向运行，任何日K线的反弹都将迅速湮没于强大的周K线空头氛围中(如图10-22所示)，当然也就可以得出结论：日K线上的任何反弹高点，尤其是出现单日大阳线对应的时候，都将提供极好的出局点。

例二：重庆啤酒月K线对周K线的限制

　　图10-23所示为重庆啤酒2008年8月22日至2011年1月21日的周K线图。该股于2008年9月见底7.65元后走出了涨幅巨大的牛市行情，两年多时间涨幅超过9倍，于2010年11月中旬创出79.98元的历史高价，随后出现连续暴跌走势，9周时间内跌幅超过45%。

图10-23　重庆啤酒(600132)周K线上的快速暴跌

　　面对两个月时间股价腰斩的强大空头行情，该股是否就此完蛋了呢？该股是否已经就此完全丧失机会而进入一路下跌的漫漫“熊”途？对于之前没有来得及出局的持股者来说，还有没有机会出局？对于此刻股价已经跌去一半且接近60周线的机会，场外投资者能否参与抢反弹操作？

　　由于周K线已经属于反映长周期中线走势的K线，要回答以上问题，必须将K线周期切换至比其更长的月K线上，看能否从中寻找到答案。

　　从同期重庆啤酒(600132)的月K线(如图10-24所示)上可以看出，虽然该股短时跌幅巨大，空头气氛笼罩着日K线和周K线，但是在月K线上却属于十分正常的回踩10月线的走势，且10月线属于分别近一年后的首次相遇，发生弹性碰撞的概率极高。此外，该股月K线上DIF代表的多头场强度仍处历史最高位，短时股价的巨大下跌并没有改变这种强度的大小；MACD值代表的加速度虽然有所减小，但是仍然属历史最大值区域。

图10-24　重庆啤酒(600132)月K线上强大的多头场及正向加速度

　　由此可以推知，虽然该股在日K线及周K线上出现了十分恶劣的做空行情，但仍然十分强势的月K线将对两个短周期的暴跌走势加以限制，超强的月K线尚不支持该股一路下跌，在以月为单位的时间内，该股仍将继续维持强势。

　　根据这个判断，前面提出的问题自然有了答案：该股还没有完蛋；该股还不会就此而进入一路下跌的漫漫“熊”途；对于之前没有来得及出局的持股者来说，该股还有机会出局；对于此刻股价已经跌去一半且接近60周线的机会，场外投资者当然可以参与抢反弹操作。

　　实际上，重庆啤酒于2011年1月18日见底43.71元之后，以“V”形反转的走势一举扭转之前的弱势，2月24日便创出74元的反弹新高，短时涨幅之巨大、涨速之快，其动力都来自于长周期K线。当然，70元之上都是很好的卖点，这在本书中的多处举例中已经反复提及。

　　本节小结：大周期K线对小周期K线的限制，其实也属于传递性的范畴，在小周期K线已经不再具备或完全丧失保持原有趋势的能量时，将以逆反的走势去寻求大周期K线的支持。此时，如果大周期K线具有足够的能量，便会将其能量传递给小周期K线，促使其迅速回到原有趋势。有一点需要注意的是，大周期K线的能量越来越小时，其支持力度将减弱；大周期K线能量不足以提供支持时，将寻找更大周期K线的支持，直至所有周期K线都不足以提供支持时，转势将顺理成章，反向超级大行情由此开始。

　　此外，大周期K线的能量可以是正能量也可以是负能量，清楚这一点，将有利于我们对小周期K线运行性质作出准确判断。在具体操作时，既要关注大周期K线，也要仔细研究小周期K线，二者始终表现出相辅相成的关系；不管以小周期推测大周期，还是以大周期推测小周期，共鸣的周期K线越多，最终得出的结果就越准确。