所谓中期底部，系指经过一轮较大幅度下跌、盘整之后，在未来较长时间内都不再创出新低且主要将以上涨为主的一种技术形态。在该形态下买入的安全系数极高，赚钱的概率极大。因此，“证券物理学”特别注意对中期底部的确认，并在强有力的技术理由支持下，在结束盘整之前便开始建仓，在转势之初加仓，在确认转势成功并进入“右侧”趋势之时满仓，便可以获得最稳妥的投资收益。
在上一节中我们曾谈到，本书研判的中期走势并不特别针对生活中人们普遍认可的日历上的几个月甚至更长的时间段，而是针对任何周期K线上都存在的一个时限。实际上，如果将3~6个月定义为中期的话，在日K线上就是60~120根K线，于是可将这个数目用于所有周期K线上，将其定义为该周期K线上的“中期”时段。
之所以要这样定义，旨在为各种操作周期的投资者提供一种共同的参考模式，即所研判的K线形态完全一样，唯一的差别在于所参考的K线周期不一样而已：中长线操作对应周K线，中短线操作对应日K线，短线操作对应60分钟K线，超短线操作对应15分钟K线，超超短线操作对应5分钟K线，期货类操作还可以参考1分钟K线。如此一来，所有操作者均可以相同的判别标准去研判不同周期的K线，从而达到简单化的目的。
中期底部属于“熊”转“牛”转势的必经阶段，系统能量将由下降转为稳定，并在成交量堆积下逐步积累新的能量，为以后价格的上涨奠定基础。那么，哪些形态才具备这种转势的条件并终将步入上涨阶段呢？以下分别从形态、均线、技术指标及量能等方面进行论述，揭示“熊”转“牛”期间K线的主要技术特征，为投资者提供一种直观的K线参考。
例一：友利控股(000584)周K线上的中期底部形态
图8-4所示为友利控股(000584)于2001年6月8日至2007年1月12日期间的周K线图，图示末期适逢作者在四川大学首次开设《证券物理学》课程结束之际。为了验证《证券物理学》课程的实用型和准确性，也为毫无经验的学生们提供绝对安全的介入或跟踪学习个股，作者于2006年11月下旬从两市上千只个股中精心选出了4只候选股向学生们推荐，该股位列推荐股第一位，并提示在3元附近介入，越跌越买。后来的实际走势证明，不论是选股的时机还是价位，都把握得极其到位。以下从纯技术面进行分析，给出将该形态确定为周K线上底部形态的诸多理由。
图8-4 友利控股(000584)周K线上的中期底部形态
(2001年6月8日~2007年1月12日)
1.形态
该股2003年初破位下行，所有均线立即构成漂亮的空头排列，在强大的空头场及负向加速度作用下出现大幅而快速下跌走势，第一波跌势非常凶猛，经过短暂反抽后相继出现了第二波和第三波下跌，图8-4中用粗体线段标示出了每一波下跌的长度及力度。
从几波下跌力度来看，下跌趋势线段的长度越来越短、斜率越来越小，说明系统能量的释放及价格的下跌呈现逐渐减缓的趋势，直到2005年年底至2006年年初期间第四根线段已经趋于平行，而此时价格已经跌去70%以上，符合一波超级大熊市的平均跌幅要求。
随后，该股出现了一波温和上涨走势，粗体线段的斜率角度由钝角转为锐角，这是数年来不曾出现过的情形。因此，从周K线表面形态上看，该股不管是连续下跌的幅度还是每次下跌的趋势都表明，大熊市已经接近尾声。
2.均线
在下跌途中所有均线呈现标准的空头排列，K线偶有反弹，也往往与上方均线发生弹性碰撞而被压制下来，各大均线之间的间距被拉得越来越大。根据均线对K线具有吸引作用的原理，在二者距离达到一定程度时必然将K线向其拉近。在图8-4中的末段，从最短周期的5周均线开始，K线逐一与5、10、20周线进入缠绕阶段，随后三者由空头排列转为多头排列，同时吞噬并缠绕60周线，继而吞噬并缠绕120周线，使得6条均线中的5条呈现收敛现象。
在空头市场，由于市价越来越低，均价线代表的交易持股成本无法跟上股价的下跌而呈现滞后的表现，即任何时候的任何买入者，买入后都处于被套状态。系统要完成“熊”转“牛”的转势，必然会让被套者由低到高地逐渐解套，这就需要K线逐个上穿均线，而图8-4中就已经出现120周以来的所有买入者都不再被套的情况。
60线向来代表着K线上的中期走势，该股短期均线系统与60周线已经形成多头排列，且更为可贵的是60周线已经开始掉头向上并游离于缠绕区之下，将在随后的走势中为系统提供支持作用，这就说明该股已经初显向上运行的欲望。代表着长期趋势的120周线虽然尚未掉头，但已经趋于缓和，显示该均线已经不具备大规模下行的趋势。
从K线缠绕区向外看，只有一根均线还高高在上，那就是250周线。由于此刻K线所在位置价位仅3元出头，而250周线尚位于4.6元的高位，暂时对系统不会构成任何压制。这一切都表明，系统已经具备在60周线保护下的一波上涨潜力，一旦出现回踩60周线的情形，就可以将其看做是系统主动寻求弹性碰撞而获得向上能量之时。
3.MACD指标
利用MACD指标判断底部的标志就是底背离。如果只看该指标的话，在图8-4中出现过不止一次底背离信号，为什么只有最后一次才确定为真正的底部呢？这主要基于来自其他方面的非常明显的现象。例如，在2003年年初与年底的两个时段，DIF指标呈现出明显的底背离特征，但K线上的空头排列却丝毫未变，下降通道及下跌趋势没有任何转好的迹象，所以这种底背离就不该列入可操作的范畴。
时间来到2005年第四季度，此时股价回到第三季度低点，DIF指标出现背离现象；2006年5月价格创出新低，DIF指标却已接近0，继续呈现出背离态势，意味着周K线上持续数年之久的空头场已接近衰竭。
随着2006年6月开始的攀升走势，多头场正式形成且场强逐渐增大，系统运行的加速度自2005年第三季度开始便已经转为正向，促使系统的运动方向得到纠正，由下跌转为上涨。直到图8-4末段，多头场已具有相当强度，正向加速度已经持续一年半，系统已经具备持续正向运动的力学条件。
4.量能
量能始终是系统能态之所以发生变化以致价格出现涨跌的最直接因素。该股在熊市阶段的成交量始终呈现萎缩状态，地量不断、地价不断的熊市特征非常明显，但这种情形在2005年第三季度得到了改变，温和放量的特征开始体现。尤其是2006年第二季度开始的成交量让人叹服，用巨量乃至暴量来形容一点也不为过，成交量的暴增对应着股价的小幅攀升，呈现出极其标准的底部量价背离现象。
直到2006年年底、2007年年初长达8~9个月时间的巨量堆积，为系统输入了强大的能量，虽然股价并没有太大变化，但系统巨大的内能无疑已经具备一飞升天的潜力，这些沉积已久的强大内能一旦转化为势能而出现在价格的上涨上，将有一段极为可观的升幅。
综上所述，各方面评估结果表明，该股已经完全具备中期转势的条件，图示期末形态就是一个标准的中期底部形态，未来将走出一波基于周K线周期的中长期上涨行情，此时介入的风险极小而上涨期望值极高，多头的最佳介入点就是回踩60周线并与之发生弹性碰撞的时候。图8-5所示即为该股随后的周K线走势。
图8-5 友利控股(000584)周K线底部形态后的可观涨幅
(2006年4月28日~2007年10月12日)
图8-6所示为天一科技(000908)2009年11月25日至2011年1月28日的日K线图，该股从2009年11月26日13.19元的最高价一路下跌至2010年7月2日5.84元的低价，跌幅超过50%，在周K线上这一波下跌算不上大熊市，仅属周K线上的中期调整，但在日K线上则属于一波典型的熊市走势。以下仍以各方面表现来对该形态进行中期底部评估。
图8-6 天一科技(000908)日K线上的中期底部形态
(2009年11月25日~2011年1月28日)
1.形态
该股自2009年11月下跌开始，连续破掉了所有短、中、长期均线，显示其走“熊”的决心。不过，从下跌走势的实际轨迹看，并不符合标准下降通道的规律。从每一波下跌的速度来看，如果将下跌过程中的所有极值低点连起来的话，明显呈现一根圆弧线，这就是跌速趋缓的标志，在圆弧线的圆底右侧，将有转机出现。
2.均线
该股下跌之后连续跌破所有短、中、长期均线，看似非常凶猛，但有一点却是很明显的，那就是各大均线之间的发散度并没有增加、K线与均线的缠绕时不时出现、250日线并没有主动参与到多头或空头排列之中而独自横向运行，这方面与图8-4所示的均线越来越发散形成了鲜明的对比，同为下跌的二者具有很大的差别。
均线发散度代表着K线上涨或下跌的力度。本例均线发散度不大，主要是基于之前上涨太快的原因，在上涨过程中下方均线还没有来得及跟上，便迎来了股价主动下跌而向着均线回归，说明股价下跌的力度、时间及空间都将很快被封住。此外，本例均线在下跌过程中对K线的频繁吸引也说明股价的继续大幅下跌存在较大难度；另一方面，K线只要稍微反弹便可以很快收复上方均线。
此例均线系统还有一个典型特征，那就是250日线。年线向来是日K线上极其重要的一根均线，通常被认为是“牛”“熊”分界线。不过，业内关于年线的看法存在一大误区，普遍认为跌破年线转“熊”，站上年线转“牛”，其实这是错误的观点，至少缺乏普遍实例的支持。实际上，在理解年线意义于“牛”“熊”走势的时候应该这样理解：长期运行于年线下方且年线向下运行，此为熊市；长期运行于年线上方且年线向上运行，此为牛市。绝不能机械地将日K线位于年线上方还是下方看做判断“牛”“熊”的标志，何况本书认为的“牛”“熊”具有广义的含义，任何周期K线上的中期以上的上涨均为该周期K线上的一波牛市，反之则为熊市。
回到本例末段均线系统来看，随着见底5.84元之后股价的小幅上涨，很快于2010年10月底完成了5、10、20、60、120日线的收敛汇聚过程，由于此时上方的年线相距并不太远，系统要向上运行必须将其收复并最终完成所有均线的汇聚，而这个过程在图示最末端得以完成。
就在截图的最后时段，K线进入与250日线的缠绕阶段，缠绕区最下方的120日线早已开始上行并成为缠绕期间下方股价的强力支撑，系统经过两个月时间的缠绕后主动下探120日线寻求反向支持，发生弹性碰撞几成必然，此处即为多头的最佳介入时机。
3.MACD指标
从均线角度分析找到了本例最佳入场点，那是基于均线系统的“右侧交易”法则，也是出于更加安全的考虑。实际上，如果从MACD指标着手的话，最早的介入点将出现在图中的最低点位置。
从图8-6可以看出，当股价创出5.84元新低的时候，MACD指标出现了明显的底背离形态，实际上这也是全图中唯一一次底背离现象，这里便是多头的第一个尝试性建仓时机，如果在这里开单的话，以后的买点均属加仓或高抛后的低吸回补时机。
在图示末段，虽然MACD指标显得很弱，但并没有出现顶背离之类的不利表现，其与股价的回落完全同步，故此时指标的转弱并不是转势的信号，而是回踩均线过程的自然结果。
4.量能
如果参考该股见顶之前上涨期间的成交量的话，见顶下跌之后的成交量普遍很小，尤其在见底5.84元前后的成交量，已经很明显属于地量水平，且在较长时段内均维持在这一水平，甚至为周K线的地量也提供了有力支持。
地量地价，在成交量实在无法继续缩小的情况下，必然对应着一个极低价格。特别需要指出的是，通常熊市的最后一波下跌都会出现放量多杀多急跌的现象，而该股在急跌过程中不但没有放量反而继续缩量，这就是典型的诱空杀跌走势。基于此判断，在创出5.84元新低期间，在技术形态上极其恶劣的时候，正好也是我们提倡的可以入场接货的时候，故这里可以将其当作一个介入点。
出于更稳妥的操作，可以放弃最低点接货的计划，观察随后成交量的变化情况。非常明显，在地量阶段之后，随着股价的逐步攀升，成交量出现了明显放大的情形，在随后长达半年的时间内堆量十分明显，显示着系统能量得到一定程度恢复，且在反弹中整体呈现出上涨放量、下跌缩量的良好表现。
需要特别指出的是，该股在收复年线并创出反弹新高之后，出现了非常明显的缩量缓跌走势，说明反弹中的筹码已被锁定起来，这也是已流入系统的能量得到沉淀的直接证据。在图示最末期，成交量再次回到地量水平，正好对应着K线运行到均线缠绕区之下的唯一一根均线——120日线处，而120日线又属于符合弹性碰撞条件的均线，在此形成稳定态的概率极高，此为多头介入的绝好买点位置。
综上所述，该股不论从均线系统、成交量等各方面看，在2011年1月底的7.7~8.0元价位，均为多头介入、加仓的绝好时机，该股即将迎来一波日K线上的中长期上涨行情，将此处判别为日K线上中期行情启动的起点位置，具有充足的技术支持。图8-7所示为该股随后的日K线走势(截止本书写作截图日，日K线上的DIF指标已有顶背离迹象，场内持股者可以离场了)。
图8-7 天一科技(000908)日K线上底部形态后的实际走势
(2010年6月29日~2011年4月20日)
例三：江特电机(002176)60分钟K线上的中期底部形态
虽然《证券物理学》非常注意对周K线及以上周期K线的大趋势进行研判，也提倡投资者根据长周期K线进行趋势或波段操作，但只要具备了对任何一张K线图上“中期”概念的理解及判断技巧之后，就不会影响我们对短周期K线进行研判。实际上，对不同周期K线进行研判所得到的结果，只对买入者的持股时间及未来期望值大小产生影响。
利用60分钟线进行操作，肯定属于短线行为，此时期望值不能定得太高：弱势市场至多以8%为界，有时5%都要满足；强势市场可以放大到15%~20%。此外，做短线必须设置一定的止损价位，并需要具有一定的止损技巧。
图8-8所示为江特电机(002176)的60分钟K线图。该股2011年3月9日放量见顶27.80元后出现回落，下跌途中相继跌破除250线之外的所有短、中、长期均线。转机在3月30日出现，该日成交量出现大幅萎缩，但由于此时股价已经跌破120线，所以只宜跟踪观察而暂时不宜介入。
图8-8 江特电机(002176)60分钟K线上的底部形态(2011年3月9日~4月19日)
在跌破120线后下方唯一有望提供支持的均线只剩250线，考虑到该股日K线及周K线上的强势，由于成交量不再继续放量，不可能突然转势，且K线之前几乎未与其他均线发生弹性碰撞，于是与250线(对应着日K线上的60日线)发生弹性碰撞似乎顺理成章。
对于短线操作者而言，只需耐心等待250线价位的到来、等待地量后重新放量的出现，这个条件在4月18日得到了满足，而且还出现了一个额外条件——DIF指标底背离。4月18日前三个交易小时均未下破250线，最后一小时出现放量上攻走势，属于短线操作适时介入的绝好机会，此时买入价可以确定为21.50元一线。在与250线发生弹性碰撞之后，该股转身向上，走出了连续上涨行情，为短线投资者带来了可观的收益。
例四：商业城(600306)15分钟K线上的中期底部形态
利用15分钟线来操作，无疑属于持股时间更短的短线行为，有时又称为超短线操作，持有的时间通常只有几天甚至更短，这对投资者的选股及入场时间提出了更高要求，通常必须选择热点股或强势股来操作。
图8-9所示为商业城(600306)于2011年1月12~18日的15分钟K线图。从图中可以看出，该股在14元上方盘整后毅然放量下破所有均线支撑，宣布了15分钟K线上中期调整的开始。经过一轮伴随较大成交量的下跌之后，进入了缩量反弹及缩量下跌阶段，无疑在提示短线介入者应该引起注意了，因为缩量之后再度放量就极可能提供买入机会。
图8-9 商业城(600306)15分钟K线上的中期底部形态(2011年1月12日~18日)
1月24日下午，股价创出本轮调整新低——12.70元之后立即转身向上大幅反抽，同时伴以较大成交量，说明之前出局者已经开始大量回补，同时还成功完成了DIF指标的第一次底背离形态，这里就是多头的首次买入机会。随后几日，股价反弹到13.3元附近徘徊，1月27日开盘瞬间下探12.51元并迅速回抽，当日收复失地并完成第二次底背离形态，为多头提供了第二次买入机会。
至于均线方面，由于跌幅并不大，虽然各大均线呈现空头排列的不良形态，但相互之间的间距并不大，且发散程度也不高，K线与均线之间的缠绕极其频繁，所以这些均线的压制力度并不强，只要略微放量即可快速收复。本例主要参考成交量的变化及DIF指标的底背离即可成功捕捉到底部买点机会。
后来的实际走势证明，如此判断成功率极高，若以1月27日的最低价12.51元计算的话，该股在31日便反弹到最高14.60元，除掉1月29、30两个周末之外，仅2个交易日便可获得超过10%的收益率，应属满意之作——实际上，该股2月16日最高价为15.43元，3月8日最高价为15.84元，4月22日最高价为20.08元。
例五：欧元兑美元5分钟K线上的中期底部形态
由于5分钟及以下时段周期K线反映的股票价格空间的波幅往往太小，可操作性大大降低，仅作为以其他周期K线操作时的参考图形，真正按照5分钟及以下周期K线进行的操作，只适合具有期货性质的品种，故本例及例六均以此类品种为例讲解。
在外汇市场，通常杠杆比例为100倍，如果开出一手单子，欧元兑美元汇率小数点后第四位每变化1(俗称1点)，则投资者市值波动10美元，故对于以5分钟K线为参考的投资者，通常开单后以获得数十点的收益作为止赢目标。
图8-10所示为2011年4月21~22日欧元兑美元的5分钟K线图。从图中可以看出，欧元兑美元自1.464 8开始下跌，第一波跌至1.453 5，连续下跌超过100点，然后出现了60点的反弹后二次探底至1.453 0获得支撑，与前期低点形成典型的双底形态，同时完成了该周期K线上的DIF指标底背离形态。
图8-10 欧元兑美元5分钟K线底部形态(2011年4月21日~22日)
由于图中均线空头排列并不标准，显示均线对K线的压制力度有限，因此在收益期望值并不很大且持筹时间并不长的情况下，图中椭圆所圈位置即为较好的多头开单点，开单价位大约为1.454 0。后来的实际走势是，5小时后最高到达1.457 5，可以确保获得大约30个点的收益，合每手300美元。
例六：欧元兑美元1分钟K线图上的中期底部形态
在实际操作中，由于周期太短，很多品种的波幅实在太小，所以很少有人只根据1分钟K线的走势来进行买卖操作。1分钟线的最大作用是辅助作用，尤其在期货类品种的交易中，巨大的杠杆比例促使投资者想尽一切办法降低成本，故在已经决定开单之际，往往要参考1分钟线的走势情况。为使读者明白这一点，本例仍以例五所举的欧元兑美元同一时段内的走势为例加以说明。
图8-10所示为例五中欧元兑美元5分钟K线底部对应的1分钟K线图。由于当时已经在等候开多时刻的到来，对应1分钟K线上来看，开单时间非常明显，那就是DIF指标两次底背离之时。
图8-11 欧元兑美元1分钟K线底部形态(2011年4月21日北京时间凌晨2点前后)
图8-10中指标首次底背离的时候，DIF出现了一个迷你式的底背离，那就是开单的信号，预示着DIF已经很难继续下降，与前期形成底背离几成必然，可以目不转睛地盯着交易软件，确保在回拉的瞬间开出多单，不过这需要极其丰富的外汇交易经验方可做到。
如果在第一次底背离时没有开出多单，还可以利用第二次底背离的机会大胆开单，两次开单的价位均位于1.454 0附近。
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