技术分析方法工具

第十七章　技术分析方法工具——K线图

K线图

一、K线图的基本知识

技术分析K线图，是在股市分析中最常用的一种图形。它是通过对一段时间内股价变化的分析做出股价未来变动的趋势。

1. K线图的绘制

K线图是由开盘价、收盘价、最低价、最高价组成。两条短小的横线表示开盘价、收盘价。两条竖线将左端与右端连接成一个矩形。

当收盘价高于开盘价时，矩形实体空白，称之为阳线。如果收盘价低于开盘价时，矩形实体用黑色表示，称之为阴线。

如在阳线中，最高价与收盘价不同，其间的连线称之为上影线；如果最低价与开盘价不同时，其间的连线称之为下影线。若在阴线中，最低价与收盘价不同，其间的连线称之为下影线；最高价与开盘价不同，其间的连线称之为上影线。如图5-1所示。

2. K线图的应用

如果阳线在大盘调整或是股价下跌的末期出现，说明股价开始反转呈上涨趋势。如果阴线在大盘调整或是股价上涨末期出现，说明股价开始反转呈下降趋势。

如果下影线过长，则表明买方的支撑力较强。如若在股价下降的末期出现，并伴随大量的成交量，此时说明股价可能会出现反弹回升；如若在股价上涨趋势的末期，此时应是卖出的时机。

图5-1

如果出现较长的上影线，表明卖方的压力大。如若此K线图在股价上涨趋势的末期出现并伴随有大量的成交量，此时的股价难以出现突破，即将进入盘整阶段甚至出现回落。如图5-2所示。

图5-2

3. K线图的意义

通过对K线图的分析，可以有效地辨别多空双方能量的变化，以预测股市未来发展的趋势。

当一些典型的K线图或是K线组合图出现在某一位置时，股价或是指数就会按照一定的趋势运行，在运行的过程中回到原来的位置时，就会重复以前的状况重新开始。

对于新股民不能只看K线图的表面现象，因为K线图在不同的时间、不同的价位所表达的内容不同，因此投资者一定要运用实战的经验摸索，以提高自己观察分析的能力。

二、K线的11个特殊形态分析

1.大阳线

大阳线表明买方力量强大，后市呈上涨趋势（如图5-3所示）。但是，在不同时期大阳线代表的意义不同。

图5-3　大阳线

（1）如果在低价区位出现大阳线，此时就是买进的时机。

（2）在长期盘整过后出现大阳线，可根据自身情况跟进。

（3）若高价区位出现大阳线，此时应该观望等待。

2.大阴线

大阴线表明卖盘的力量强大，后市呈下跌趋势（如图5-4所示）。但在不同的时期大阴线代表的意义不同。

图5-4　大阴线

（1）如果在低价区位出现大阴线，股市卖出的压力并非较大，此时投资者应该持观望的态度。

（2）若在高价区位出现大阴线，表明股价即将反转，投资者应该卖出股票，以免遭受损失。

（3）在长期盘整过后出现大阴线，表示投资者对股市的行情看淡，此时应该是卖出股票的时机。

3.开盘秃阳线

开盘秃阳线又称光脚阳线。它是只有上影线而无下影线的阳线。如图5-5所示。

图5-5　开盘秃阳线

开盘秃阳线表明在开盘后，买方发起较大的攻势，卖方无法阻挡，使得股价一路上升。但是，在收盘前，股价受到卖方的打压，价格开始出现回落。

如果股价经过较长时间的回调，并在低位徘徊数日，如出现开盘秃阳线，则表明股价已经见底，后市会出现上涨的趋势。如果开盘秃阳线在交易的第二天继续出现，则是买入的最佳时机。

4.收盘秃阴线

收盘秃阴线又称光脚阴线。它是只有上影线而无下影线的阴线。如图5-6所示。

图5-6　收盘秃阴线

收盘秃阴线表示行情处于弱市形态，投资者对股市看淡。

如果股价在开盘后，买方的力量大于卖方力量，此时股价大幅上涨。当涨到一定位置时，卖方的力量变强，股价出现下跌，后市呈下跌的趋势，最后以最低价收盘。

5.收盘秃阳线

收盘秃阳线也称光头阳线。它是只有下影线而无上影线的阳线。如图5-7所示。

图5-7　收盘秃阳线

收盘秃阳线表示股价上升的力度较大，投资者对行情继续看好。

在股价开盘后，卖方的力量较强，股价出现下跌趋势，但跌到一定位置，成交量减少，股价出现回升并不断上涨，对后市行情看好，最终以高价收盘。

6.开盘秃阴线

开盘秃阴线又称光头阴线。它是只有下影线而无上影线的阴线。如图5-8所示。

图5-8　开盘秃阴线

开盘秃阴线表明股价处于弱市形态，投资者对股市行情看淡。

当股价在开盘之后，买方的力量小于卖方，股价出现大幅下跌。但是，当跌到一定位置时，部分投资者不愿赔钱斩仓，低位卖出的状况减少，此后股价出现反弹。

7.十字形

十字形线表明买卖双方的力量势均力敌（如图5-9所示）。

图5-9　十字形

十字形是用来判断行情是否出现反转的一种图形。通常，如果股价在连续上涨之后出现十字形，此时预示股价即将下跌；如果股价在连日下跌后出现十字形，说明是上涨的信号。

8. T形

T形表明在开盘之后买方的力量小于卖方，股票的价格回跌。过后，买方的力量又强于卖方，股价出现反弹回升的迹象，最后以开盘价同样的高价收盘。如图5-10所示。

图5-10　T形

如果T形在低价区出现，投资者可以根据自身的情况酌情买入。如在高价区出现，可酌情卖出。

9.┷形

┷形也称灵位塔形。它表明股价在开盘后，卖方的力量小于买方。股价上涨至全日的最高点，但过后卖方的力量逐渐增强，股价出现下跌，并以开盘价同样的低价收盘。如图5-11所示。

图5-11　灵位塔形

如果此图形在高价区出现，投资者可根据自身的情况少量卖出；如果在低价区出现，应持观望的态度，不买不卖。

10.一字形

一字形又称四条同一线，也就是开盘价、收盘价、最高价、最低价在当天的交易里为同一条图线。如图5-12所示。

图5-12　一字形

一字形在上涨趋势过程中出现，说明股价涨势强劲；如在下降趋势过程中出现，则表明股价的跌势强劲。

11.倒丁字形

倒丁字形也称灵位线，如图5-13所示。

图5-13　倒丁字形

如果倒丁字形在高价位出现，则是见顶的信号；在低价位出现，则是见底的信号。

三、K线组合的应用

在K线的实战应用中，投资者至少要看三根K线组合，以便能够清晰地观察买卖双方在决战时强弱力量的变化。

当大盘的底部出现K线组合时，预示股价即将上升，此时投资者要尽快建仓买进。当大盘的顶部出现K线组合时，预示股价将会出现大幅度的下跌，此时投资者应该及时地清仓出货以免被套牢。

一些典型的K线组合会不断地重复出现，如果能够掌握其发展的规律，便会在股市中获得丰厚的赢利。

1.乌云盖顶组合

当价格上涨出现阳线之后，又出现阴线，并且此阴线会令价格回落到前阳线实体的1/2以下。此种组合常常在股市看涨阶段并在股价上升至最高点时出现，表示大势逆转，继而出现下跌趋势。如图5-14所示。

图5-14　乌云盖顶组合

2.孤岛组合

当一段上涨行情过后，会出现一个跳空的阴线，形成孤岛形状。如图5-15所示。

图5-15　孤岛组合

此组合虽然阴线的收盘价仍然比昨日高，但是由于前期获利者的操盘之作，众多的投资者对后市并不看好。

3.中流砥柱组合

相对于“乌云盖顶”组合，此种组合在价格出现阴线下跌过后，又出现阳线，并且此阳线令价格升到前阴线实体的1/2以上。如图5-16所示。

图5-16　中流砥柱组合

此组合经常在股价已经大跌一段时间并创下最低价的时候出现，这说明大势开始出现逆转，继而转为上升行情。

4.包容组合

K线实体之间分为阴阳两性，但都是今日的长实体将昨日的小实体完全包容，这说明后市将实体的方向延长发展。如图5-17所示。

图5-17　包容组合

5.孕育组合

孕育组合与包容组合的形式相反，它是今日的小实体被昨日的大实体所包容孕育，类似胚胎所孕，因此称为孕育组合。如图5-18所示。

图5-18　孕育组合

此种孕育组合预示着股市发展的方向为母体的方向，即阳孕阴生阳，阴孕阳生阴。

6.黎明之星组合

这种组合在阴线产生之后的下方先出现一个小阳线或是十字小阳线，接着在跳空中上升一条大的阳线。如图5-19所示。

图5-19　黎明之星组合

此组合一般会在大势长期下跌或是盘整之后出现，其下方会出现一条小阳线，这犹如投资者心中期盼的启明星一样，过后又会出现一条有力上升的阳线，这预示着漫漫长夜已经过去，大势即将迎来光明。因此，黎明之星组合是股市转势上升的关键点。

7.黄昏之星组合

此组合与黎明之星组合相反，它是股市转势下降的关键点。顶部跳空的十字线在大阴线形成后，成为一颗黄昏之星。如果顶部是中长上影的倒T字线，则又形象地称这一组合为“射击之星”。如图5-20所示。

图5-20　黄昏之星组合

8.三个红小兵组合

在股价的低位区连续出现三个上升的小阳线组合时，表示大势已经结束，长期下跌的趋势进入反弹上升的路途。如图5-21所示。

图5-21　三个红小兵组合

9.三个黑小卒组合

在高价位区连续出现三个黑小卒下跌的组合时，表示股市上涨的趋势已经结束，下跌趋势即将开始。如图5-22所示。

10.白三鹤组合

股价在下跌的途中形成此种组合，其形状犹如一个枯枝上飞来的三只小白鹤，故称为白三鹤组合。如图5-23所示。

图5-22　三个黑小卒组合

图5-23　白三鹤组合

11.黑三鸦组合

此组合是股价在上升的途中形成，虽然对股价不会产生太大影响，但也会令人产生畏惧。如图5-24所示。

图5-24　黑三鸦组合

因此，不论K线的组合如何复杂，其考虑的问题与单根K线是相同的。其判断的结果都是由最后一根K线的位置来判断多空双方力量的强弱。但是三根K线的组合获得的股价信息要比两根K线组合多，所得到的最终结论也较之准确，可信度大。

总之，K线的组合要比单根K线获得的信息可靠性大、时效性强。但是有些常见的K线组合形态根据以往的经验而总结的一些典型的形状，没有严格的科学分析说明。投资者为了更加方便地了解K线的组合形态，就要了解每个组合形态的内在原理，因为K线的组合是靠人的主观意识形成的，是表达分析股市行情的一种技术方法。

四、K线图实战用法

K线图是股市看盘最常见的分析方法，众多股民在K线的实战应用过程中并不能灵活地变通。其主要原因有以下三点：

（1）K线组合多；

（2）K线与实际形态出入较大；

（3）K线在不同环境、不同位置、不同主力下所表达的含义差异较大。

解决以上的各大难点，主要是找对K线的关键位置。K线的关键位置主要包括：支撑位、压力位、成交密集区、有意义的整数区、绝对高位、相对高位、绝对低位、相对低位等。

如果K线的涨跌幅大于3%，尤其是大于5%的K线要密切关注。另外，分析K线不能只看阴线、阳线，还要看数日或是一系列的K线重心走向。其K线较为接近的重心计算公式为：

K线的实战应用方法有多种，我们主要分析其中的几种：

十字：主要包括见顶十字和中继十字两种。其出现的主要用意是原有的趋势已经进入一种不明确的状态，以后的大盘走向需要用后续K线确认。如图5-25所示。

第二天的实体必须由前一天的K线实体包住；上涨或下跌形成趋势；颜色必须相反。

此种K线形态所表达的用意是：若前天的K线较之于今天小，则说明趋势在逐渐减弱，如果随后出现的实体包住它的K线，表明将会出现一轮新的走势，并逐渐看强。在发生吞没的当天，如果放量增大，会迫使新趋势继续走强。如果大实体能够把前几天的实体吞没，说明反转的力量增强。若实体将前一天的阴线包住，表明反转的力量更强。如图5-26所示。

母子线：两根K线的颜色相反，第二根K线实体完全在前一根之内。其所要表明的是：阳K线和阴K线越长，出现信号的可靠度越大；相对于阴K线而言，阳K线的收盘价越高，反转的可能性越大。如图5-27所示。

图5-25　K线图十字

图5-26　指标线

图5-27　母子线