被套后的正确处置方法

第五节　被套后的正确处置方法

股市潮起潮落、有涨有跌，投资者“常在河边走，哪能不湿鞋”。事实上，进入股市的投资者几乎都曾被套牢过，这是一个人人不愿提起，但又人人不能回避的问题。它是每个投资者迈向成熟的一道必经门槛。既然不能简单回避，就要勇敢地面对它，找出适合自己的解决方案。

处理被套，我们同样遵循顺势而为的指导原则和方法。在笔者看来，要解套首先要对被套情形分析正确。正确的分析要从三个方面着手:(1)大环境分析;(2)个股情况分析;(3)被套深度分析。

一、大环境分析

大环境的分析包括四个方面:

1.国际经济环境分析

世界经济正在一体化、全球化，这是不可逆转的趋势。这个趋势在金融市场表现得尤为明显。一个简单的例子就是，在美国金融市场出现次债危机后，其关联程度最大的那些国家和地区(例如欧盟、日本、澳大利亚、加拿大等)都受到了巨大影响，当然中国也受到很大影响，可见全球金融市场的相关性十分密切。因此，关注国际经济形势是分析操盘大环境的必要条件。

2.国内宏观经济环境分析

股市是经济的晴雨表。因此分析国内宏观经济对投资者来说，具有如下意义:(1)把握证券市场的总体变动趋势;(2)判断整个证券市场的投资价值;(3)掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向;(4)了解宏观经济与股市相背离的原因。

3.宏观经济政策

中国证券市场是个不完全开放的市场，是新兴加转轨的市场，因此政策意味较浓。其财政政策与货币政策的变动对经济增长速度与经济增长效益有较大影响，进而影响到证券市场。其中货币政策决定着整个市场中资金的充裕度，宽松的货币政策有利于股市的投机，而紧缩的货币政策会抑制投机。财政政策则是中国较为独特的一种政策。由于中国基础设施相对来说较为薄弱，政府一般都会在经济出现明显下滑时采取扩张的财政政策，这样经济就可以通过基础设施建设来拉动，譬如1998年的基础设施建设大投资以及2008年的基础设施建设大投资计划。无论是货币政策还是财政政策，都会左右相关行业的发展，当然也影响着股市的涨跌。

4.股市大趋势

趋势是股价波动的方向。一般说来，股市中的大多数个股倾向于同向波动，因此分析股市大趋势，有利于为我们研判个股运动的方向提供有力的佐证。对于短线投机者来说，在平稳和向上的大势中，捕捉个股的短期向上的趋势更为容易，准确度也更高。

二、个股情况分析

个股情况分析包括三个部分。

1.个股趋势情况分析

分析个股运动趋势需要分三种情况讨论。(1)一般情况下，个股的波动的大方向倾向于与大盘同向。但是对个股而言，其短期趋势有与大盘同向、逆向和横盘三种运动方式，因此对短线投机者而言，判断个股短期趋势是投机者操盘的关键环节。(2)当个股与大盘同处于顶部区域，说明趋势向下的概率极高，“君子不立于危墙之下”，迅速卖出逃顶是明智之举。(3)当大盘处于底部，个股也处于底部，个股小趋势暂时向下，且个股质地优良，技术没有走坏，需继续持股。

2.未来盈利前景分析

当我们以图表为主要分析工具时，我们可以根据宏观经济分析盘算市场前景，根据大盘指数图表分析股价所处阶段，然后结合个股图表分析个股的趋势，根据图表形态分析个股操作的盈亏状态。个股操作未来盈利前景直接决定了解套方法。

3.前期涨幅分析

作为以图表为主要操盘工具的投机者而言，个股前期涨幅过大，就意味着风险极大。投机者要根据股价运行的周期图，及图表形态分析个股股价所处的阶段及其目标涨幅的实现情况，分析被套个股的股价所处的位置，分析是暂时被套，还是将长期被套，是深套还是浅套，从而分情况制定解套策略。

三、被套深度分析

股票被套是件令投资者非常痛苦的事，这种痛苦在于想要赚回本金要花更大的力气，需要更大的涨幅才能回本。现在我们来看不同程度的损失需要怎样的获利比例才能回本。一只股票如果被套10%，就需要上涨11%才能回本;如果被套20%，就需要25%才能回本;如果被套40%，就需要上涨66.7%才能解套;如果被套50%，就需要上涨100%才能解套;如果被套60%，就需要上涨1.5倍才能解套;如果被套80%，就需要上涨4倍才能解套;如果被套90%，就需要上涨9倍才能解套。也就是说，被套过深，由于本金失去太多，想要翻本的难度非常大，希望也就越渺茫，这就是我们为什么反复强调保护好本金，安全高于利润的原因所在。

一个成功的投资者被套并不可耻，也不可怕，只要他积极采取正确的解套方法，就能反败为胜。要找到正确的解套方法，首要的问题是分析被套情况，为制定解套方法提供依据。

1.被套30%以内

如果被套30%以内，且股价没有任何反弹的希望，技术上严重走坏，投资者明智的做法就是卖出，认赔出场。这样就保护住了大部分本金，可以在下一个好的投资机会中谋求翻本和赢利。如果大趋势向好，个股的技术面没有走坏，投资者可耐心持股，并观察个股的走势。如果有更好的投资机会，投资者可调仓换股，快速解套，提高资金使用效率。

2.被套30%～50%

被套30%～50%已经是深套状态，被套得这么深，操作上已经出现严重问题，投资者首先要反省自己的操作是技术上还是纪律上出问题了。对于被套30%～50%的股票，一定要看大盘趋势是处于什么状态，看看趋势将会怎样发展，如果大盘趋势处于牛市初中期，且个股技术面有向好的迹象，投资者可耐心持股，等待股价上行，根据阻力位，技术形态等判断涨幅，适度减亏，或扭亏为盈。如果大盘处于牛市末期或熊市初期，投资者应趁反弹适度减亏出局。如果一味奢望反弹机会减亏，幻想扭亏为盈，反而会被套得更深。

3.被套50%～80%

被套到这种程度，需要翻本的时间成本和技术要求都比较高。建议投资者学点价值投资或请高手给予指点，判断所持股是否基本面良好，如果基本面不错，有不错的成长性，那么就当是长期投资，先将股票放一边，让它自己慢慢成长，自己另外去好好做别的工作，通过自己的工作能力赚钱，同时认真学习股票操作技术，为下一次再战股市做好准备。

4.被套80%以上

被套到这种程度，可以充分说你的技术和心态都不好，不适合在股市生存，甚至家人也觉得你的炒股跟赌博和吸毒没什么区别了，对你很失望。建议投资者暂时离开股市，认真学习和做其他工作赚钱，然后通过模拟操作，让自己的技术和心态都有较大提高，再用小额资金进场磨练自己，确认自己的胜率很大后，再战江湖。