选择基金定投接住股市“飞刀”

选择基金定投接住股市“飞刀”

美国华尔街流传着这样一句话:“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”对于普通基民来讲,有一种方法可以大大提高“接住飞刀”的概率,那就是选择定期定额的理财方式。

什么叫基金定投

基金定投即定期定额买基金,是指投资者约定每月扣款时间和扣款金额,由开放式基金的销售机构(包括银行和券商)在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。

基金经理:殷觅智

投资总监兼中欧新趋势基金基金经理。英国籍,CFA。伦敦经济学院硕士。15年以上国际与中国证券市场投资管理经验。曾在瑞银投资、朋友天命投资、施罗德、华安基金、汇丰投资等著名投资机构担任基金经理等职务。

举例来说,若每月1日投资200元人民币于某一只开放式基金,半年下来共投资6次总金额为1200元,每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元,则每次可购得的基金份额数分别为200份、210.6份、222.2份、217.4份、190.4份和181.8份(未考虑申购费),累计份额数为1222.4份,则平均成本为1200÷1222.4=0.982元,投资报酬率则为(1.1×1222.4-1200)÷1200×100%=12.05%。

如果一开始即以1元的申购价格投资1200元,当基金净值达到1.1元时,投资报酬率则只有10%。当然,如果你是在基金净值为0.90元时一次性投资,当基金净值达到1.1元时,回报率就有22.2%,问题是,要抓到这样的低点并不是一件容易的事。

核心观点:平摊成本降低投资风险

成立日期:2003-10-15

办公地址:北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层(100029)

客服热线:010-82251898

网址:http://funds.ecitic.com

北京分公司电话:010-82028888

旗下基金:

中信经典配置(混合型)

代销银行:中信、招行、兴业

回报率:2006年96%

成立至2006年末90%

中信现金优势(货币型)

代销银行:北京银行、中信、招行

回报率:2006年1.93%

成立至2006年末3.38%

中信红利精选(股票型)

代销银行:建行、中信、招行

回报率:2006年138%

成立至2006年末139%

中信稳定双利(债券型)

代销银行:建行、中信、招行

回报率:2006年—

成立至2006年末3.74%

目前,很多基金都开通了基金定投业务。投资者只需选择一只基金,向代销该基金的银行或券商提出申请,选择设定每月投资金额和扣款时间以及投资期限,一次性办完手续后就可当甩手掌柜,坐等基金公司自动划账。目前,不少基金都可以通过网上银行和基金公司的网上直销系统设置定投,投资者足不出户,轻点鼠标,就可以完成所有操作。

需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户,并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功,因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。

不少基金一次性申购的起点金额为5000元,如果做基金定投,每月只需几百元。工商银行的基金定投业务的每月最低申购额仅为200元人民币,投资金额级差为100元人民币。招商银行的最低门槛也只有500元。

此外,基金定投不必筹措大笔资金,每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可,不会造成经济上额外的负担,长期坚持会积少成多,使小钱变大钱,以应付未来对大额资金的需求。而且长期的获利将远超过定存利息所得。并且投资期间愈长,相应的风险就越低。一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示,定期定额只要投资超过10年,亏损的几率则接近零。这种“每个月扣款买基金”的方式也兼具强迫储蓄的功能,比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式,更能让花钱如流水的人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。让你在三五年后,发现自己竟然还有一笔不小的“外快”。

基金经理:郑煜

经济师。中国科技大学管理科学工程专业硕士。9年证券从业经历。历任中国长城信托投资公司董事会秘书;华夏证券研究所高级分析师;大成基金管理公司研究部高级分析师、副经理;基金经理部基金经理助理;中信基金管理有限责任公司投资管理部投资经理等职。

基金经理:王洪涛

武汉大学管理学院经济学硕士。7年金融、证券从业经历。曾任平安证券债券部投资经理、平安保险投资管理中心投资组合经理助理、招商证券研发中心产品开发部经理及研发中心总经理助理、光大控股创业投资(深圳)有限公司资产管理部总经理。现任中信基金管理有限责任公司投资管理部债券研究负责人、公司投资管理委员会委员。自2005年4月20日中信现金优势货币市场基金成立之日起担任本基金的基金经理。

每个人都想在最低点买入基金,但低点买入是可遇不可求的。定额投资,基金净值下降时,所申购的份额就会较多;基金净值上升,所购买到的份额就变少,但长期下来,会产生平摊投资成本的结果,也降低了投资风险。

内行支招:基金定投也要量身而作

基金定投可建立投资组合

有时候一些投资者为了急用,中止或赎回多年的定期定额基金投资,损失不小。专家建议投资者可考虑同时定投不同性质的基金,比如货币型基金和债券型基金,组成一个“定投组合”,在万一出现急需用钱的时候,可以先赎回货币型和债券型基金以及持有股票比重相对较小的基金。

基金定投最好选月初

统计发现,2006年1月~2006年6月末,选择月初定投上投摩根中国优势基金的投资收益为42.2%,选择月中和月末分别为40.04%、36.25%。华夏成长、博时价值成长、富国天利债券、宝康债券等基金,均出现月初定投收益高的现象。

成立日期:2004-08-12

办公地址:中国上海浦东银城中路200号中银大厦45层(200120)

客服热线:021-38834788

400-888-5566

网址:www.bociim.com

旗下基金:

中银国际中国精选(平衡型)

代销银行:交行、工行、中国银行

回报率:2006年95%

成立至2006年末99%

中银国际货币(货币型)

代销银行:工行、中行

回报率:2006年1.92%

成立至2006年末2.8%

中银国际持续增长(偏股型)

代销银行:中行、工行

回报率:2006年—

成立至2006年末62%

中银收益(股债平衡型)

代销银行:中行、工行

回报率:2006年—

成立至2006年末15.74%

虽然基金定投不必考虑入市的时机,但每个月的扣款日选的不同,可能在中短期的收益上还是略有差别的。专家建议,在上涨和盘整的行情中,选择月初投资的收益率,较月中和月末高;在下跌行情中,月末投资,比月初和月中投资损失小。如打算长达10年、20年的投资,则可以拉低成本、平衡收益,月初投资和月末投资的差异性可以忽略不计。

基金定投虽然强调长期投资原则,签订的协议也明确期限为三五年,但并非只能“一条道走到黑”,期间也可以赎回和退出。如果连续几期扣款不成功,银行会自动取消这一业务。

定投八大误区

定投毕竟是一项新业务,很多投资者认识上存在诸多误区。

误区一:任何基金都适合定投。定投虽能平均成本,控制风险,但也不是所有的基金都适合。债券型基金收益一般较稳定,定投和一次性投资效果差距不是太大,而股票型基金波动较大,更适合均衡成本和风险。

基金经理:贺轶

中银国际基金管理公司高级经理,澳大利亚昆士兰大学应用金融学硕士。曾经在中国银行国际业务部、中银国际证券有限责任公司资产管理部从事研究分析工作。持有全球风险业务专业人员协会颁发的金融风险管理师证书(Financial Risk Manager),全球风险协会(GARP)会员。具备基金从业资格。

基金经理:孙庆瑞

中银国际基金管理有限公司高级经理,中南财经大学管理学硕士。曾任长盛基金管理有限公司债券基金经理、基金经理助理、债券研究员,联合证券股份有限公司债券研究员。具有5年的固定收益投资、研究经验。具有基金从业资格。

基金经理:伍军

副投资总监,国际金融专业博士研究生,武汉大学软件工程学硕士。于2002年完成美国得州大学的EMBA课程培训。2005年在伦敦完成美林投资管理举办的“国际基金管理”培训。曾任东方证券股份有限责任公司证券投资业务总部负责人。具有超过10年的证券投资、分析经验。

基金经理:陈军

中银国际基金管理公司投资部副总经理兼任股票投资联席主管及研究主管。美国伊利诺伊大学香槟分校商学院金融学硕士,上海交通大学安泰管理学院MBA。曾任中信证券股份有限责任公司资产管理部的项目经理,具有7年投资分析经验。具备基金从业资格。

误区二:定投只能长期投资。定期定额投资基金虽便于控制风险,但在后市不看好的情况下,无论是一次性投资还是定投均应谨慎,已办理的基金定投计划也应考虑规避风险的问题。如,原本计划投资5年,扣款两年后如果觉得市场前景变坏,则可考虑先获利了结,不必一味等待计划到期。

误区三:扣款日可以是任意一天。定投虽采用每月固定日扣款,但因为有的月份只有28天,所以为保证全年在固定时间扣款,扣款日只能是每月1~28日;另外,扣款日如遇节假日将自动顺延,如,约定扣款日7月8日,但如果次月8日为周日,则扣款日自动顺延至9日。

误区四:只能按月定期定额投资。一般情况下,定投只能按月投资,不过也有基金公司规定,定投可按月、按双月或季度投资。现在多数单位工资一般分为月固定工资和季度奖。如月工资仅够日常之用,季度奖可以投资,适合按季投资。如果每月工资较宽裕,或年轻人想强迫自己攒钱则可按月投资。

误区五:漏存、误存后定投协议失效。投资者有时会因为忘记提前存款、工资发放延误及数额减少等因素,造成基金定投无法正常扣款,这时有的投资者认为这是自己违约,定投就失效了。其实,部分基金公司和银行规定,如当日法定交易时间投资人的资金账户余额不足,银行系统会自动于次日继续扣款直到月末,并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。所以,当月扣款不成功也不要紧,只要尽快在账户内存钱(3个月内)就可继续参加定投。

成立日期:2006-05-19

办公地址:北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层(100082)

客服热线:010-58511618

400-880-1618

网址:www.postfund.com.cn

旗下基金:

中邮核心优选(股票型)

代销银行:农行、邮政储蓄、中信、北京银行、深圳商业银行

回报率:2006年—

成立至2006年末39.71%

误区六:定投金额可以直接变更。按规定,签订定期定额投资协议后,约定投资期内不能直接修改定投金额,如想变更只能到代理网点先办理“撤销定期定额申购”手续,然后重新签订“定期定额申购申请书”后方可变更。

误区七:基金赎回只能一次赎清。很多投资者以为赎回时只能将所持有的定投基金全部赎回,其实定投的基金可以一次性全部赎回,也可选择部分赎回,或部分转换。如资金需求的数额小于定投金额,可用多少赎多少,其他份额可继续持有。

误区八:赎回后定投协议自动终止。有人认为定投的基金赎回后,定投就自动终止了,其实,基金即使全部赎回,但之前签署的投资合同仍有效,只要你的银行卡内有足够金额及满足其他扣款条件,此后银行仍会定期扣款。所以,客户如想取消定投计划,除了赎回基金外,还应到销售网点填写“定期定额申购终止申请书”,办理终止定投手续;也可以连续3个月不满足扣款要求,以此实现自动终止定投业务的目的。

基金经理:许炜

金融学硕士、特许金融分析师(CFA)。逾10年的投资管理经验。先后在中银信托投资公司、中信证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、银华基金管理有限公司等机构任职。现任中邮创业基金管理有限公司中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理。