线图的分类及分析

1.K线的分类

按照不同的标准，K线有多种分类。

根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为小阴、小阳，中阴、中阳和大阴、大阳等。小阴线和小阳线的波动范围为0.6%～1.5%，中阴线和中阳线的波动范围为1.6%～3.5%，大阴线和大阳线的波动在3.6%以上（图2-3）。

根据K线功能的不同，可以将其分为攻击型、防御型、整理型和反转型四种类型。攻击型K线组合是指提示投资者入场的K线组合，防御型K线组合是指提示投资者出场的K线组合，整理型K线组合是指中继整理的K线组合。

反转型K线组合一般出现在底部反转和顶部反转中，至于构成的是底还是顶，则要根据具体行情所处的阶段进行分析。

图2-3

2.单根K线的形成过程及其技术含义

进入股市，应该做到不论在哪只个股或指数上遇见K线都能识别是什么名称、代表何种含义。单根K线的技术含义一定要准确无误地烂熟于心。投资者如果不能在形态各异的K线图表中辨别出哪根K线是“财神”，哪根K线是“瘟神”，则赚钱只是偶然的，亏钱定是必然的。

K线是一种外在表象，外在表象在股市K线图中称为形态，形态背后的本质就是技术含义，K线形态背后的技术含义就是做多或做空力量的强弱比较。

通过带有成交量的分时走势图，能够说明数种典型的单根日K线图的形成过程和不同含义。即时走势图记录了股价的当日走势，不同的走势形成了不同种类的K线，具有不同的技术含义。

（1）小阳星。全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断（图2-4）。

图2-4

（2）小阴星。小阴星的分时走势图与小阳星相似，当日开盘价与收盘价极其接近，全天股价波动非常小，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明（图2-5）。

图2-5

（3）小阳线。小阳线比小阳星的波动范围增大，多头略微占据上风，但上攻无力，表明行情发展扑朔迷离，后市行情发展有待进一步验证（图2-6）。

图2-6

（4）上吊阳线。如果股价在相对低位区域出现上吊阳线，股价在探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量随之均匀放大，并最终以阳线报收，预示后市股价看多（图2-7）。

图2-7

如果股价在相对高位区域出现上吊阳线，股价震荡向下，成交量均匀放大，尾盘拉高，则有可能是主力在拉高出货，需要引起投资者警惕（图2-8）。

图2-8

（5）下影阳线。下影阳线的出现，表明多空交战过程中，多方的攻击稳健有力，股价先跌后涨，后市有进一步上涨的可能（图2-9）。

图2-9

（6）上影阳线。上影阳线的出现，显示多方在进攻时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作和庄家顶部出货动作，说明此时浮动筹码较多，压力较大，涨势不强（图2-10）。

图2-10

（7）穿头破脚阳线。股价稳步攀升途中出现了一根穿头破脚阳线，说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下上涨，预示后市看好（图2-11）。

图2-11

同样是穿头破脚阳线，股价走势若表现出在当天多数时间内横盘或者盘跌，尾市突然拉高，次日很有可能跳空高开然后走低。

另外，穿头破脚阳线形成的当天，股价走势若表现为全日宽幅震荡、尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过震荡洗盘驱赶坐轿客，然后放量拉高，后市可能继续上涨（图2-12）。

图2-12

（8）光头阳线。在分时走势图上表现为股价探底后逐波走高且成交量同时放大，量价配合健康。光头阳线出现在低价位区域，预示着一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看涨（图2-13）。

图2-13

（9）光脚阳线。光脚阳线的出现，表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，入场时应谨慎，切勿追高被套（图2-14）。

图2-14

（10）上影阳线。上影阳线的实体部分较小，上影阳线的出现，表示当日多方在上攻过程中受阻回落，上档抛盘较重。能否继续上攻，后市尚不明朗（图2-15）。

图2-15

（11）光头光脚阳线。光头光脚阳线的出现，表明当天多方已经控制盘面，放量逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈，后市看好（图2-16）。

图2-16

（12）小阴线。小阴线的出现，表示当天空方略占优势，但力度不大（图2-17）。

图2-17

（13）光脚阴线。光脚阴线的出现表明股价虽有短暂反弹，但上档抛压较重，空方趁势打压，使股价以阴线报收（图2-18）。

图2-18

（14）光头阴线。光头阴线如果出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。如果出现在上升途中，说明多方暂时受阻，需要调整（图2-19）。

图2-19

（15）下影十字星、下影阴线、T形线。下影十字星、下影阴线、T形线这三种线形中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能（图2-20）。

图2-20

（16）上影阴线、倒T形线。这两种线形中的任何一种出现在高价位区时，都说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升的可能，可能是庄家洗盘所致（图2-21）。

图2-21

（17）十字星。这种线形常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向（图2-22）。

图2-22

（18）光头光脚阴线。股价一开盘就出现了逐波下跌，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。

如图2-23所示，股价走出了逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。

图2-23

3.单根K线的角色变换

K线是价格运行轨迹的综合体现，无论是开盘价还是收盘价，甚至是上、下影线，都有着深刻的含义。学习了单根K线的外表形态及其技术含义，这只是完成了学习K线知识的第一步。因为单根K线出现在不同趋势之中与相对高低位置会具有不同的技术含义。要想真正判断单根K线的具体含义，必须结合它所在的整体趋势方向和相对高低位置来理解。

4.K线图分析的相关技巧

（1）三分法。K线的排列是价格运动轨迹的记录，K线运动的方向就是价格的运动方向。按照空间的观念，我们把K线分为上升、平移、下降三个运行方向。K线的价格重心在上升趋势时呈现整体的不断抬高，在横向趋势时呈现整体的平移，在下降趋势时呈现整体的下移。投资者分析K线图首先要做的就是用上、平、下“三分法”进行K线图的空间划分。股价处于上升过程中所形成的K线价格记录划入“上”的范围，股价处于下降过程中所形成的K线价格记录划入“下”的范围，股价平走所形成的K线价格记录划入“平”的范围。

一幅复杂的K线图经过分解后就形成了三大部分，它们是上升趋势、横向平走趋势、下降趋势。这样，就可以在实战交易中，根据不同的趋势具体情况具体处理。当K线价格处于上升趋势之中，就应用上升趋势的战法；当K线价格处于下降趋势之中，就应用下降趋势战法；当K线价格处于横向平走趋势之中，就应用横向平走战法。

（2）整体战略着眼，局部战术着手。在分析个股或大盘指数K线图表过程中，投资者经常会犯一些基本的错误：只看眼前不顾长远，或者只看长远不顾脚下。这些是导致看错股价运行方向和操作出现亏损的重要原因。股市如战场，投资者进入股市即意味着投身于这场激烈的搏杀中。要想赢得这场战争，既要从战略层面去与对手较量，又要制定具体的战术方案去实施。

K线是多空双方在战场上的拼杀记录，其中包含了丰富的战场信息。K线里面既包含了战略层面的信息，也包含了战术细节层面的信息。从应用K线技术的角度出发，它清楚地显示了投资者可以从K线图上把握战略层面的大方向，也可以从K线图上把握多空双方战术层面的具体细节。在K线图上，既应该以更长的时间框架和更大的空间框架来把握全局整体的运行趋势，也应该从单根K线及K线组合的战术细节上发现多空双方搏杀所留下的蛛丝马迹，然后为下一步的作战计划做出正确的决策。

有完美的战略而没有制定可行的战术者，就算一时成功也会最终功亏一篑，甚至是看对方向却亏了钱。有好的战术而不懂战略大趋势，则注定会失败，即使成功也是是暂时的，中途的偶尔成功只能赚取一点蝇头小利。

战略和战术的选择与制定可以从K线的时间周期上把握。例如，投资者立足于日K线层面的实战分析，为了把握更高级别的运行趋势，可以从周K线、月K线、季K线或年K线上去分析。而为了了解每一天的多空搏杀细节，则可以参照小时或分钟K线图进行分析。

需要引起注意的是，同样的K线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线。月线出现看涨的组合，上涨的概率最大，周线上涨的组合可信度也很高，而日线骗线的概率较大。因此，在运用K线组合预测后市行情时，日线必须配合周线和月线使用效果才能更佳。

5.K线图分析的五个要点

（1）综合分析前后K线。仅依据单根K线很难对股价运行趋势做出准确的判断，单根K线形态分析的作用有时候也是有限的，因为多根K线形态还原后的K线并不能支持其原有含义，此时往往需要根据其前后K线情况加以综合研判。一般来讲，市场趋势一旦形成，短期内很难改变，一两次偶然的意外因素也只能使当前趋势出现短暂波动。也就是说，单根K线形态总是服从K线组合排列，我们应该从K线组合排列角度来考虑操作，而不应该局限于短暂的单根K线形态。所以在一个既定的趋势中，单根K线形态的指向作用实际上是非常有限的。这要求在单根K线形态分析时要结合前后K线组合排列综合分析。如果在单根K线形态的周围还有许多其他单根K线支持其含义，那么这个单根K线形态的有效性就会比较高。

（2）学会形态还原。任何K线组合排列形态，不管它有多复杂，都可以用其第一根K线开盘价和最后一根K线收盘价将它们还原为单根K线。如果还原后的K线的多空含义与原K线组合排列形态不一致，那么该K线组合排列则需要继续确认；如果还原后的K线能支持该K线组合排列形态，则无须确认。形态还原的最大好处就是将复杂的、不容易把握的K线组合排列简化为单根K线，多空含义一目了然。因此，掌握了形态还原方法，投资者就可以对任何K线组合排列形态进行研判，即使这个形态我们不曾接触过。

（3）掌握精髓，灵活应用。分析K线形态，初学者要避免两种经常出现的错误：

一是张冠李戴。在K线形态中，形状相似的很多，稍不注意就会认错。为了避免误认，对一些相近的图形要反复比较，真正搞清楚它们的区别所在。比如同是三根阳线的图形，但由于阳线实体的变化，就会出现“三白兵”“大敌当前”和“前方受阻”三种形态，它们各自的技术含义不同，与之相对应的操作方法也不同。

二是知其然而不知其所以然。很多K线，因它所处的位置不同，其含义也就不同。例如一根大阳线，很多人认为，凡是大阳线就是涨的信号，其实这样理解是不全面的，当股价快速上扬之后拉出大阳线往往有见顶的意味，它就不是买进信号。因此，投资者对K线的特征和技术含义要认真加以研判，知其然，更要知其所以然，这样在运用时才不会发生差错。

（4）分析投资心理。K线形态各异，投资者很难全部掌握，也没有必要去死记硬背，因为K线形态尽管不一样，但它们的本质是一样的。也就是说，只要掌握K线形态分析的基本方法，所有K线形态就能融会贯通。股票交易是一个多空双方博弈的过程，在股票交易过程中，我们所看到的最直观的信息就是股价的波动，而股价波动是多空双方力量博弈的结果，它反映了交易双方的心理变化过程。所以，透过股价波动的表象去分析投资者的投资心理，就可以把握各种K线的变化趋势。

（5）结合其他分析工具使用。正如其他技术分析方法一样，K线形态分析也不是绝对的、万能的。从统计角度来看，尽管有些K线形态的有效性比较高，但随着K线形态分析方法的普及，投资者对K线形态分析依赖性的提高，会使这些形态的有效性大为降低；而有些形态，其有效性本来就比较低，不能直接指导实际投资操作。因此，K线形态分析需要结合其他技术分析方法才能有效发挥作用。实际上，利用K线骗线，或打压吸筹，或悄悄派发，是庄家操纵股价的一贯手法。在这种情况下，投资者如果仅凭K线形态进行投资判断，就很容易落入庄家的圈套。为了确保研判的准确性，投资者可以将K线形态分析与公司基本面分析、技术指标分析、成交量分析结合起来，如果公司基本面、技术指标以及成交量都支持其K线形态，那么其有效性将会大幅度提高。