余额宝理财的注意事项

互联网的发展，给人们的生活带来了很大的便利。人们可以通过互联网，购买自己想要买的东西，就连投资理财现在也可以通过互联网来完成。现在可以通过互联网购买的理财产品也很多，余额宝就是其中一个可以直接通过网络购买的理财产品。

余额宝是支付宝为用户提供的账户理财服务，账户资金是认购的货币基金份额。因此可以将余额宝视为货币基金的一个销售平台。相对于传统货币基金，余额宝的创新之处在于实现了货币基金的T+0赎回，赎回资金实时到支付宝账户中，流动性较传统货币基金更强。而正是这一功能的实现，使得客户在形式上省去了基金份额赎回的操作，可以直接将账户余额用于即时消费支付、缴费和信用卡还款等，将投资理财和第三方支付功能融为一体。

所以，余额宝的本质是被称为“准储蓄”的货币基金，其独具的实时支付功能，使其对储蓄存款有了更强的替代性。而在国内理财市场上，投资者更多的是将银行理财产品视为储蓄存款的替代品。而余额宝和银行理财产品是风险收益特征不同的投资理财工具。

余额宝的收益率区间与银行开放式理财产品类似，大致在3%～4%之间。只是银行开放式理财产品会公布的是预期收益率，并且部分银行开放式理财产品按投资期限不同区别设定预期收益率，预期收益率调整的次数通常不多，而余额宝根据基金净值变化每个交易日公布过去7天的年化收益率即历史收益率，投资者可实时查询比较收益率的高低再做决定。投资者在进行余额宝理财时要注意以下方面：

1.收益不固定，有波动就有风险

首先余额宝的收益是浮动的。余额宝就是天弘货币基金，理论上7天年化收益率是7%，也可能是3%。尽管余额宝的基金经理表示出现负收益的可能性几乎没有，但金融领域里的“黑天鹅”事件也还是发生过，像美版余额宝Paypal的货币市场基金因为金融危机出现大幅度亏本而无奈退出市场。

投资者不能想着有马云团队在帮自己打理，而让自己完全“沉睡”其中，要经常关注货币基金市场整体走向和国家的利率政策，发现风险上升的苗头或者达不到自己的投资要求时可以退出观察一段时间，等情况稳定了再投入。

2.“来去自由”，但是有条件

随着余额宝规模膨胀，他们“T+0取款”的承诺也愈加压力沉重，不管是出于何种原因，余额宝已经开始放缓赎回速度、限制转入资金额度：余额宝用户转入支付宝，单日单笔不超过5万元，单月不超过20万元。

赎回风险主要是体现在用户大规模集中兑付，比如去年的“双十一”购物活动，余额宝就形成了一个34亿元的支付洪峰，不过天弘基金化危机为转机，通过了考验成功率达到99.9%以上。

投资者需要注意的是，余额宝的合同里写着当发生“不可抗力”、“交易所非正常停市”、“当时净收益为负”、“连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回”、“出现技术故障”等，基金公司有权暂停赎回业务或延迟赎回到账时间，这些合同条款限制了提款自由，无疑也增加了理财的风险。

3.小心木马偷盗

去年就出现过好几起用户余额宝资金被盗事件。那些人借用户网购、下载的机会，把木马病毒伪装成图片、网址或二维码等形式，诱使用户安装木马，用户一旦使用余额宝，木马就会通过篡改页面或金额的方式使资金自动转账。除此之外，还有人通过用假身份证补办他人的手机SIM卡，通过手机短信修改支付宝密码实施资金转移。

好在余额宝承诺，如果余额宝被盗，只要不是用户自己的问题，支付宝都会赔付。不过余额宝的红火，木马、黑客肯定会紧紧盯着、找空儿钻。想想，如果资金被盗，即便支付宝愿意全额赔付，是不是也需要时间成本?更何况，拒赔也不是不可能。

4.政策指挥棒，让往哪走往哪走

其实所有的投资，都要了解相关监管政策和走向，要不然有了风险根本来不及防范。比如有媒体报道说，证监会正针对货币基金制定规范，有可能取消货币基金“提前支取不损失利息”这一特权，那将大幅增加余额宝的运营成本，进而拉低货币基金的收益率，从而引发一系列的反应，比如导致赎回潮。

的确，受国家政策的影响，余额宝的收益率一路走低。在余额宝刚开始上市时，一度高达7%以上的收益率让余额宝一时风头无两。一时间，市场上以余额宝额为样板的“宝宝”类互联网理财产品层出不穷。

然而，繁华终将落尽。2014年2月起，“余额宝们”受到了来自传统银行业的“围剿”。再加上各大互联网公司严重的同质化产品竞争，以及货币市场流动性逐渐宽松等多重因素影响，“余额宝们”收益率一路高开低走。对于余额宝和数量过亿的“宝粉”来说，瓶颈期来得比意料中更早。