通过量价关系寻找卖出信号

一、空头多浪量价背离

一般而言，在多波段上升行情中，股价一浪比一浪高而成交量却一浪比一浪低，这种区域性背离状态的出现，是行情反转的前兆，为卖出信号。

此卖出信号的原理如下所述：在多波段的上升行情中，前期高点区域为当前的阻力区域，股价对前期高点的突破必须有相应的成交量配合，这种突破才显得有效。股价虽然形成突破却未能得到成交量的有效配合，这种突破明显表现为动力不足，所形成的量价背离是顶部反转的征兆。

概括来讲，此卖出信号有两个主要特征：出现在多波段上升行情中，量价背离表现为区域性背离。

由于此卖出信号是多波段行情操作的重要技巧，应从多波段行情的角度整体而全面地进行量价分析。当第一个突破位出现背离走势时，稳健的操作策略应是果断出局。对于短线投资者来讲，可在上升行情中每次出现量价背离后逢高卖出股票，特别是上升行情持续很长时间后出现量价严重背离时，更应该果断出局。

二、高位放巨量收长阴

一般来讲，股价经过大幅度的上涨之后，经常会看到有些个股在高位区域突然放出巨大的成交量，但是股价却没有上涨，收盘时收出一根长阴线。在股价运行到市场高位区域时出现这种走势，就称为“巨量长阴”。

事实上，高位放巨量收长阴，通常说明主力在出货。其实，主力出货时最常用的一个手法，就是在股价运行到市场高位时，让股价维持一段时间的震荡走势，然后再采用对倒的手法，让股价突然出现大幅度的高开，有时甚至让股价直接向上跳空高开。股价高开后，盘面上就会看到有大手笔的主动性买单，遇到这种情形，会有部分投资者认为新一轮上涨行情就要开始了，从而跟风买进，主力正好趁这个机会出货。在场外资金的不断涌入下，成交量会大幅度放大，但股价高开后并没有如期上涨，反而出现震荡回落的走势，最终收出一根放量的长阴线。

对于投资者来讲，在应用这一卖出信号的时候，应对以下几点予以关注：第一，必须是在上升行情持续较长时间之后，股价自一轮行情的起动点涨幅在30%～40%以上，该信号才为有效。第二，要注意两种行情的高位概念：其一，上攻行情的高位是从本轮行情的启动点计算；其二，反弹行情从反弹点计算，在满足高位升幅和近期巨量特征后，对于反弹行情而言，其前期高点附近往往是反弹顶部的形成区域。第三，顶部放天量有几种状态要注意：其一，股价大跌，主力出货意愿坚决；其二，股价大涨，如成交量已连续放大表明主力可能强势拉高出货；其三，顶部放天量同时表现为两相邻大阴大阳线相吞，是较强烈的顶部信号。

在实战中，一旦发现股价在高位区域出现这种巨量长阴的走势时，投资者一定要十分谨慎，更不要在这种情况下看到股价出现回落就贸然买进。通常情况下，稳健型的投资者应该在出现巨量长阴当天清仓出局。出现这种走势的第二天，如果股价低开的话，那么一开盘投资者就应该果断地卖出，不要对后市抱有什么幻想，此时参与的风险要远远大于收益。此外，出现巨量长阴之后，如果股价继续震荡向上，那么也应该时刻谨慎，一旦股价上涨无力，投资者就要立刻出局。

三、高位现天量

所谓“天量”，是指某一个时间单位（比如日、周）内的成交量为近期最大成交量。所谓“天价”，是指在某一个时间单位的价格（比如日、周）是近期最高的价格（图8-6）。

图8-6　高位现天量

一般而言，高位出现天量，大多是主力大量派发筹码所致，股价下跌就在眼前，如果不及时清仓离场，前一段的胜利果实将会化为乌有。所以，一旦投资者发现高位出现10%～30%甚至更恐怖的巨量换手，基本可以看作是主力在大肆出货，需及时卖出。有句话为“天量见天价，见了天价回老家”。股市高手往往都是“天不怕地不怕，就怕成交量放大”，其后期走势除了下跌还是下跌。

观察沪深两市的历史情况，通常为“先见天量后见天价”，即出现天量之后的1～2日才会出现天价。这其实是在告诉投资者：股价不日就要下跌，快点清仓离场。有时候也会发生天量和天价同时出现的情况，此时更应该及时离场。

需要说明的是，投资者在具体操作的时候还应该注意以下两点：第一，出现天量时股价（或指数）的位置必须处于相对高位，相对高位的确认可以根据该股的历史走势来判断；第二，成交量必须是近期内最大的成交量。

K线解析

在实战中，量价关系充分反映了买卖双方对市场的认可程度。因此，观察股价涨跌与成交量增减的关系，有利于投资者准确把握买进和卖出的时机。