“保本增强理财”方案

二、“保本增强理财”方案

很多投资者持有货币市场基金和短债基金过多，其总体收益明显偏低，面临被通货膨胀“吞噬”的危险。股票型基金虽然是高风险的产品，但高风险总是和高收益的机会相对应的。通过精心选择和投资一些股票型基金，构建一个“保本增强”的方案，战胜通货膨胀的可能性就明显增加了。

“保本增强理财”方案

这个方案是建议投资者将80%的资金投资货币市场基金或短债基金，20%的资金投资股票型基金，形成一个保本增强方案。这样，市场好转时就能取得超额收益，弥补通货膨胀损失；而在市场调整时也能在股市低点以下的一定区域实现保本的目的。可以说，“保本增强理财”方案在一定程度上让投资者由“进退两难”变成“进可攻、退可守”。

方案收益情况变化的测算

随着市场的变化，对这个方案收益情况变化的测算可以分成收益增强测算和保本涵盖测算两个方面。以100万元为例，投资者可以拿出80万元购买货币市场基金或短债基金，用20万元购买股票型基金。

1.收益增强测算。这个方案的收益增强测算，就是假设市场发生转机，如果以货币市场基金年收益率2%、股票型基金年收益率10%的水平计算，认购和赎回费率合计约1.5%。在1年之后，货币市场基金的投资收益为800000×2%＝16000元，股票型基金的投资收益（含手续费）为200000×（10%－1.5%）＝17000元。这样，该方案1年里的总收益为33000元，总收益率为3.3%。通过适当的组合搭配，可以使整个基金投资组合具备承担一定损失的能力，所谓“保本”就是这个意思。

2.保本涵盖测算。该测算就是方案究竟可以在大盘跌到什么点位时还能保持不亏损。对方案的保本涵盖测算过程是：假设货币市场基金年收益率为2%，股票型基金认购和赎回费率合计约1.5%。以1年为期限，该方案可涵盖的股票型基金亏损幅度为（800000×2%－200000×1.5%）÷200000＝6.5%。也就是说，该方案最多可对股票基金发生6.5%的亏损起到保本作用。