庄家坐庄的策略

二、庄家坐庄的策略

与一般散户相比，庄家在资金实力和预先得到市场未知题材方面有优势，但由于一个坐庄的过程牵涉到出资方、策划方、上市公司、某些地方政府等千丝万缕的关系，任何一个环节出了问题都会导致坐庄失败，因此庄家坐庄也是一个非常复杂的过程，需要“天时、地利、人和”。天时，即指最好的进庄时机，一般是当宏观经济运行至低谷而有启动迹象之时，此时入庄意味着在日后的操控过程中能得到来自基本面的配合，能顺应市场大趋势的发展。从本质上来讲，庄家只是大规模的投资者，他们的进庄行动也必须符合市场发展趋势的要求。地利，即是选择合适的个股。人和，即与各方面关系协调。

总的来说，庄家坐庄虽然手法各异，但都少不了吸筹、震仓、拉升、派发四个阶段，而不同的阶段又有不同的策略，其基本的手法则不外乎“三板斧”:打、砸、抢。通过打压从散户手里抢筹码，将股价拉高后则出货砸盘，从跟风追涨的散户口袋里抢钱。其过程也大同小异:先是勤勤恳恳、默默无闻地“埋头苦吃”，并不十分在意短期收益，收集相当比例的筹码后即去寻找股价上升与题材配合的切入点，一旦遇到像2006年这种市场环境，则拼命发力，一年的收益可以在一个月中全部实现;如果同时在项目策划方面能够通过股权转让等实现资本运作，就可以不出货或部分兑现，长期作战以求达到“存本取息”的效果。如果我们能清楚地发现庄家坐庄的过程，识破庄家坐庄的伎俩，则可以顺势操作，乘机赚钱。

(一)庄家的吸筹策略

当前只能做多的股票交易机制决定了庄家若想盈利，必须首先买入股票，然后在高位卖出。因此，庄家坐庄的第一步便是选择合适的股票建仓，以作为发动行情的基础条件。第二步是确定进庄的时机。一般来说，庄家吸筹进庄，大多选择这样几个时候:一是股价在低价区或有投资价值的时候;二是个股底部构筑完整之时;三是人心极度悲观、严重超跌时;四是恐慌性暴跌或长期下跌之后;五是了解到公司有重大利多消息之时;六是可能有股权变动或者资产重组时。第三步则是确定吸筹的方式。

庄家吸筹的方式与大盘状况、庄家资金实力及操盘风格等多种因素有关。归纳起来，庄家吸货的主要方式有以下三种:

(1)缓慢推进式。当某只股票价格进入底部区域，对庄家产生吸引力之后，庄家便开始不动声色地入场缓慢吸纳，股票的量价关系开始显示出较好的配合倾向，股价小幅上升，成交量渐次放大。这种方式一般用于平衡市道或偏弱市道情况之下。

(2)逆势狂吸式。有时庄家看好某只股票，又恰逢大盘暴跌，庄家便可借机承接抛盘，吸纳大量筹码。如果某只股票的价格在指数大跌情况下不跌或小幅上涨，并伴随着成交量的急剧放大，则可断定庄家在逆势吸货。如1996年12月15日《人民日报》特约评论员文章《正确认识当前的股票市场》发表之后，沪深两市连续多日暴跌，但唯有东大阿派股价在巨大成交量配合下维持强势，说明主力庄家在借机吸纳建仓，后来在1997年上半年这只股票果然大放异彩，成为上海股市涨幅最凶的一匹黑马。

(3)拔高吸货式。有些市场主力资金实力极其雄厚，操盘风格也凶悍异常，为求速战速决，建仓之初就首先大幅拔高股价，引出大量抛盘，实现高位快速建仓的目的。如1995年6月30日，渤海化工上市首日，该股以3.12元开盘后，稳健向上，11时左右，主力庄家突然大肆拉抬股价，直至4.45元方才止步。每股认购成本仅为2.50元的广大原始股东获得丰厚利润，纷纷将手中股票沽出，使主力庄家顺利收集到大量筹码。随后经过几个交易日的整理之后，庄家发力上攻，使股价一直涨到7.5元左右才止步。主力拔高吸货表现得更为凶悍的是1995年10月10日，当天东方电机股票上市，9点30分开盘不久，主力庄家便用一笔八百多万的大买盘将股价由不到13元直线拉升至15元多，以通吃盘中所有筹码的方式在瞬间完成了建仓工作。主力庄家这个建仓的举动单笔成交金额超过一亿元，创中国股市单笔成交金额之最，其作风之凶悍令人叹为观止。1999年10月28日，基金湘证的庄家更是将这种吸筹方式发挥得淋漓尽致。当天基金湘证以2.45元价格开出，全天最低价为2.40元。开盘后便巨量成交，1小时内成交达1亿份之多。经过一番密集交投之后，自10时15分起，基金价格开始稳步攀升至2.85元，上午11点30分以次高价2.84元结束交易。下午开市后，交投渐渐萎缩，抛盘压力越来越轻，价格变动也由温和上涨转为狂飙、狂泻。13点48分突破3元，13点55分从3.18元放量启动，14点09分升至4元，14点19分越过5元大关，上方几无卖盘，两三分钟后，便轻松冲上6元，从此成交价格宛若脱缰的野马，一个劲地往上蹿，7元、8元、9元、10元，其间没有任何回调过渡。下午2点24分，成交价达到10元。从14点24分开始，价格又掉头向下，在不到15分钟时间里，急剧下跌至4.41元。尾市又以45度斜线，被拉升至6.20元收盘。其收盘价之高超过了近两年来基金的最高纪录，日涨幅为520%，日震幅为317%。庄家的意图非常明显:利用上市当日不受涨跌停板的限制，迅速拉高价格挪出空间，今后几天即使每天以跌停板价格出货仍然获利不菲。不过令他们没有料到的是:他们的行为受到了证监部门的严厉打击，自食其果。

杭萧钢构也是采取的这种拔高吸筹式。2007年2月12日公布蒙眬利好消息后，便有神秘资金大举买进，并且每天以拉涨停的形式达到吸筹的目的。这样边拉涨停边吸筹，一直持续到3月13日，把股价从4.14元推到了10.75元。神秘资金在既完成了吸筹任务又拉升了股价后，便在3月16日成功出货，完成了第一轮的坐庄过程。

(4)压低吸货式。庄家进货，必然就要散户们斩仓离场，这不是一件容易的事情。庄家不能大张旗鼓地说“我要做庄某只股票，持有该股票的散户快把货给我”;相反，他必须千方百计地掩盖其吸货的意图，并要以种种办法让散户相信此股票没有人坐庄，基本面不好，技术面很差，散户再不丢掉就会亏损赔钱。为了达到这一目的，庄家一般要设置一个不易被人察觉的空头陷阱，其手法是:将股票价格杀至跌停板，并以巨量封杀股价，设法打穿重要的技术支撑位，引发技术派炒手的止损盘，形成股价向淡形态，同时在市场中散布利空传闻，制造恐慌气氛，动摇投资者持股信心。此时，散户看着单边下滑的股价，认为一定形势不妙，急于离场。此举正中庄家下怀，一方面开始用连续不断的小量买单吸货，另一方面将自己打入的卖单分批撤出再分批打入，循环操作，在空头的掩护下，用较低成本就建满了仓。待后来股价扬头上升时，割肉离场的散户才发现自己落入了庄家的空头陷阱，有苦也说不出。

(二)庄家的震仓策略

许多投资者都曾经有过这种体会，盘中很多黑马股自己都曾经拥有过，而且持有时间相当长，并饱受过套牢的痛苦，但是大都在启动时就匆匆卖出，甚至割肉认赔，有的刚有一点微利就忍不住抛出，而后面对股价的一路狂升而捶胸顿足，后悔不已。这就是庄家的震仓阴谋得逞的缘故，而让一般投资者过早地被赶下了黑马。因此，如何识别庄家的震仓，是成功地骑稳黑马的关键所在。

庄家吸筹后，不管采用什么样的拉升方式，其间都要有一次或若干次洗盘震仓行动。拉升速度快时，庄家多采用深幅回调方式洗盘;拉升速度比较平缓时，庄家则多采用浅幅回调或横盘震荡方式达到洗盘。庄家对股价的控制能力基本上决定于他控制筹码的程度。我们常常看到一些天天涨停的庄股，但我们自己却很少有人持有这只股票或者曾经持有却已在前几天的震荡中抛掉了。这种懊悔的心情很多人都经历过。事实上，这只股票之所以能够天天涨停，正是因为散户手中很少持有，绝大部分抓在庄家手上。这样的股票拉升起来极少卖出压力，而盘中巨大的成交量大部分是庄家自买自卖造出来的，庄家当然可以随心所欲地控制股价。因此，当庄家还没有收集到足够的筹码，并发觉跟庄者甚多时，一般都会进行反复的洗盘震仓，其目的就是要将跟庄者的底部获利筹码、抢帽子的短线客或心态不稳的跟庄大户筹码震出，如此既可减轻获利筹码对其拉高的层层压力，又可为其日后的派发创造便利条件。其具体手法有:

(1)开高杀低法:即是在股价有一定升幅后，某一天高开后抛出大量卖单，使股价迅速下滑，高开低走的形态往往会令跟庄者中途“下轿”。此种手法常发生于股价高档无量，而低档接手强劲之时，投资者可以看到股价一到高档(或开盘即涨停)即有大手笔杀了，而且几乎是快杀到跌停才甘心，但是股价却不跌停，或是在跌停价位不断产生大笔买盘，此时缺乏信心者乃低价求售，主力于是统统吃进，等到没有人愿意再低价卖出，压力不大时，再一档一档向上拉升，如果拉了一二档压力不大，可能会急速拉到涨停，然后再封住涨停。所以当投资者看到某股低位大量成交时，应该勇于大量承接，必有收获。

(2)跌停挂出法:即利用个股利空消息，如业绩不佳或公司经营中遇到麻烦，先挂出大量卖单引出获利盘和割肉盘，或干脆以跌停开盘，以此清洗浮筹。散户在看到跌停打不开时，深恐明天会再来个跌停，于是也以跌停杀出，待跌停杀出的股票到达一定程度而不再增加时，主力乃迅速将自己的跌停挂出单取消，一下将散户的跌停抛单吃光，往上拉抬，而其拉抬的意愿视所吃的筹码多寡而定，通常主力一定要拥有大的筹码时，才会展开行动，因此若筹码不够，则第二天可能还会如法炮制，投资者亦应在此时机低价买进才是。

(3)上冲下洗法:此法乃是主力利用开高走低、拉高、掼低再拉高，将筹码集中在他手上的方法，故称为“上冲下洗”。此法乃综合开高走低法和跌停挂出法而成，将会造成特大的成交量。因此，当股价忽高忽低，而成交量也不断扩大时，跟庄的投资者应该设法在低价位挂进股票。

许多投资者抱怨:我怎么判断庄家是震仓还是出货呢?如果是庄家出货，投资者则应该立即清仓止损;如果是庄家洗盘，则应该不为所动，继续持股。因此准确地分辨是震仓还是出货，至关重要。对此并没有明显的标准，但可以从几个方面进行分析:

一是看成交量的变化。庄家震仓，不管是先拉高后“砸”还是先“砸”后拉高，量最根本。对于持仓巨大的庄家来说，他不会用大量筹码来洗盘，这既没有现实意义也没有必要，只会拿部分筹码来均衡市场。因此“缩量跌”是洗盘的主要特征之一。首先，由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势。然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为在K线图上表现为阴阳相间的横盘震荡，同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的K线形态往往呈明显的“头部形态”。其次，在主力洗盘阶段，K线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货，其实不然，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破10日移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然，这就是技术人士所说的“巨量长阴价不跌，主力洗盘必有涨”。

二是看重大关口处庄家是打压还是护盘，前者是震仓，后者是出货。

三是看重大关口处反弹的幅度。反弹力度较小是洗盘，这样不会恢复持股者的信心;反弹力度较大是出货，这样可以使场内场外的投资者对庄股很快地恢复信心。

四是跌破重大关口后有买盘力量是洗盘，否则是出货。

洗盘阶段K线图常常会显示这样的特征:大幅震荡，阴线阳线夹杂排列，市势不定;成交量较无规则，但有递减趋势;常常出现带上下影线的十字星;股价一般维持在庄家持股成本的区域之上。

(三)庄家的拉升策略

庄家吸纳到一定数量的筹码之后，就开始拉高股价，以创造出货空间。庄家采用什么方式拉高股价，也与庄家的实力、操盘风格以及市道状况等因素密切相关。一般来说，庄家拉高股价的方式包括:

(1)直线式拉高。这种方式多用在以下两种情况之下，一种情况是大市极度火爆，这时庄家拉高股价比较容易，可以在短时间内使股价一步到位，如1994年8月1日，山东渤海股份有限公司自我坐庄，当天借股市反转暴涨之机狂拉自己公司股价，创下了102%的惊人日升幅;另一种情况是个股有特殊题材或利好消息支持时，庄家也可将股价直线拉高，如1995年8月，北京北旅庄家借日资参股北旅之机，大肆拉抬北旅股价，仅用4个交易日就将北旅从4.06元直线拉升到12.40元。

(2)循序渐进式拉高。这种方式多用于市道比较平缓或庄家实力较弱之时。庄家在推高股价过程中，不断以进二退一形式清洗浮动筹码，以减轻股价上行阻力。一般这种拉高方式需要消耗较长的时间，如1995年主力机构炒作苏常柴时，由于当时大市低迷，所以即使该股庄家实力雄厚，苏常柴股价从5元涨到9元多也足足用了7个多月时间。

(3)稳步推进式拉高。这种情况一般出现在庄家实力极强，坐庄股票流通盘子较小的时候。庄家依靠强大的资金实力以推土机的工作方式将股价逐级上推，直至达到预定价位。如南方某大机构在拉抬宁波华联股价时，为显示实力与信心，在每个价位上都挂出数十万甚至上百万股的大买盘，逐级将宁波华联股价从6元多推高至12元多。

在大幅拉升的初期，其典型特征是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线的均线系统处于完全多头排列状态，阳线出现次数多于阴线出现次数。在拉升阶段中后期，伴随着一系列的洗盘之后，股价上涨幅度越来越大，上升角度越来越陡，成交量越放越大，股价在拉升时迭创新高。当个股的交易温度炽热，成交量大得惊人之时，大幅拉升阶段也就快结束了，因为买盘的后续资金一旦用完卖压就会倾泻而下，因此，此阶段的散户投资者的对策应该是持筹在手，准备伺机出货。

(四)庄家的派发策略

庄家将股价拉升至理想价位后，下一步就是要派发手中的筹码了。这一阶段对庄家来说特别重要，庄家只有在较高价位上将所持有的股票顺利卖出，才能将纸上富贵化作实实在在的盈利。为此，大庄家有必要营造出大市火爆的局面，中小庄家也必须使自己坐庄的个股成为市场焦点，以吸引足够的买盘来承接自己放出的沽盘。如在1994年8月的那波反转行情中，沪市的333主力在777点一线乘大市极度火爆之际大肆派发，随后又借攻克777点后市场的狂热全线出货，在高位得以全身而退，成为中国股市一个著名的经典战例。

庄家常用的派发方式有三种，即平台式派发、震荡式派发和跳水式派发。

(1)平台式派发。一般用在市场气氛一片乐观，广大投资者沉浸在继续看涨的氛围之中的时候，这时主力庄家便可将手中筹码逐步派发。庄家派发筹码与大众投资者吃进的筹码同时进行，其结果必然是日K线呈现平台走势。如1994年9月，沪市登上千点大关之后，市场一派歌舞升平景象，就在大部分投资者看好后市、憧憬1200点的时候，市场上大机构却开始了全线出货，结果上证指数在千点上方拉了一个平台后即开始暴跌，套住了大部分散户投资者。

(2)震荡式派发。多在平衡市道中运用。在平衡市道情况下，坐庄主力为吸引市场注意力，只能通过股价或指数的大幅震荡，来吸引短线买盘追涨杀跌，最终实现自己顺利出局的目的。其基本策略是:通过快速拉升股价或指数吸引跟风买盘追涨，然后在高位大量出货，导致股价大幅度下滑，利用多头陷阱套住追涨买盘;股价下滑到一定程度，诱发出恐慌性抛盘后又突然将股价拉起，利用空头陷阱轧空杀跌卖盘;如此过程反复几次之后，庄家已出尽大部分筹码，同时其他投资者也逐渐接受了“教训”而不再追涨杀跌，于是庄家再次抛出筹码打压股价，这时一部分有了“经验”的投资者便开始“逢低吸纳”，庄家顺势将手中的最后一批筹码沽出，完成“胜利大逃亡”。震荡式派发方式对庄家来说难度较大，庄家只有对股价的拉升及打压把握得恰到好处，制造出比较完美的多头陷阱与空头陷阱，令短线跟风盘反复追涨杀跌，两头受损，才能顺利出局。否则庄家自身也有被套的危险。

(3)跳水式派发。一般用在熊市之中，这时由于市道极其低迷，庄家推高股价之后，跟风者寥寥无几，庄家若想出货，只能首先使股价暴跌，吸引抢反弹的短线买盘介入，通过全面套住这些短线买盘来换取自己的出局。在跳水式派发情形之下，庄家手中筹码只出不入，股价直线下挫，盘中几乎没有反弹发生，如1994年上半年的重庆药业及界龙实业两只股票的大跳水就是这种派发方式的典型例子。重庆药业(西南药业)3月21日(周一)开始，股价开始向上狂升，至4月4日连拉11根阳线，股价也从11元涨到23.46元，涨幅高达113%。此时由于大盘低迷，高位跟风者寥寥无几，主力出货困难。炒作该股的庄家独辟蹊径，采取了直线下泻式出货方式，通过全套牢抢反弹盘来换取自己的出局。4月5日重庆药业以23.5元开盘并迅速上摸23.8元后，庄家即开始了义无反顾的大规模出货行动。当天跌去10.3元，跌幅44.16%，创中国股市日跌幅之最。以后两天继续下跌，一直到10.49元才止住跌势。重庆药业这次雪崩般的暴跌令许多跟风持有该股的投资者措手不及，悉数被高位套牢，并且使许多抢反弹者落入陷阱，损失惨重。因重庆药业的股票代码为666，由此重庆药业获得了“六六粉”的称谓。