保利地产（）

保利地产（600048）

1．公司概况

保利地产是国内房地产龙头企业，具备卓越的管理能力和丰富的土地储备资源，连续三年蝉联国有房地产企业品牌价值榜首，被国务院发展研究中心TOP10研究组评为“中国房地产上市公司投资价值第二名”。

公司市场份额大幅提升，在广州住宅市场，公司市场份额排名第一；在北京，公司住宅成交金额稳居首位。

公司项目储备丰富，布局合理，业绩锁定性超强，未来具备很强的增长前景。

公司作为具有央企背景的行业龙头，具有应对当前行业调控的资金、土地储备、管理等各方面的能力与实力。长期来看，行业调整时期，具有央企背景的行业龙头往往会成为调整的实际受惠者。

2．市场走势

3．投资思考

2011年第1季度保利地产净利润同比增长28%。2010年度公司的分红方案是10转3派2．13元，于2011年5月17日除权除息。

K线图显示，除权后的股价呈下跌走势，于2011年5月31日创下新低点9．39元。回顾保利地产2006年上市以来的走势可以发现，9．39元是最低的绝对价位（不考虑送转股派息）。从政策调控和市场环境两方面分析，保利地产的股价仍有可能下行。在此低位，保利地产的市盈率为20倍。

公司上市后历年的分红情况：2006年10转10派0．3元，2007年10转10派0．7元，2008年10送3派1．32元，2009年10转3派1元，2010年10转3派2．13元。2011年5月实施分红后，公司尚有资本公积金每股2．90元，未分利润每股2．43元。据此可以做出这样的判断：作为央企背景的房地产企业，总股本59．5亿股的保利地产成长性好，公司业绩还有很大的上升空间。

这就是说，2011年5月以后，股价10元一线的保利地产为投资者提供了买入机会。但是，在政策调控和市场环境尚未转好时，选择右侧交易或许更稳妥些。

4．操作策略

10元以下逢低买入或在反转趋势确立后及时买入。

5．风险提示

市场风险。

6．区间价位

公司股票的历史最高价为98．50元，最低价为9．39元。