方法的特点

VaR是一种用规范的统计技术来全面综合衡量风险的方法，较其他主观性、技术性较强的传统风险管理方法能够更加准确地反映金融机构面临的风险状况，大大增强了风险管理系统的科学性。现将其主要特点归纳如下。

（一）测量的综合性

随着金融产品的多元化，一个投资组合往往是由类型不同的证券所构成，而传统的灵敏度方法（典型的如β系数）只能适用于单一产品、单一风险的风险测量，不能汇总不同市场风险因子、不同金融工具的风险暴露。VaR模型中将投资组合的价值设置为其所有市场风险因子的函数，因此可以度量包括利率风险、汇率风险、股票风险以及商品价格风险和金融衍生产品风险在内的各种市场风险，较准确地测量由不同风险来源及其相互作用而产生的潜在风险。

（二）结果的直观性

VaR的概念简单明了，将多种市场风险换算成一个用货币计量的指标数值即VaR值，是一个直接可以与收益相配比的数字。而β系数只给出了一个相对的比例概念，没有直接回答组合的损失到底是多大这个问题。同时相对于用方差来描述风险这种方法中没有给出组合发生一定数量损失的概率为多少，VaR给出了一定的置信水平和特定的时间段，并且可以通过调节置信水平，得到不同置信水平上的VaR值，使人们可以明确地知道组合在不同程度上所处的风险状况。

（三）适应面的宽广性

不同于β值只适应于衡量股票价格风险、持续性风险，及凸性只适应于衡量债券和存贷款的利率风险，Delta等只适应于衡量期权等衍生金融工具的风险，VaR适用于衡量包括利率风险、汇率风险、股票价格风险以及商品价格风险和衍生金融风险在内的各种市场风险。因此，这使得金融机构可以用一个具体的指标数据（VaR值）就可以概括地反映整个金融机构的风险状况，因而非常有利于金融机构对风险的统一管理。同时监管部门也得以对该金融机构的市场风险资本充足率提出统一要求。