引入有限风险再保险产品的客观必要性

我国保险公司对有限风险再保险产品的客观需求主要归于以下几个原因:

第一,初始费用对业务规模迅速扩张的保险公司所造成的财务压力已经成为保险公司面临的亟待解决的问题,尤其对上市公司来说,财务报表是否好看,将影响投资者的信心和投保人的投保选择。运用有限风险再保险(财务再保险)可以由再保险公司承担保险公司的初始费用,提前实现保险公司的利润,缓解对财务报表的压力。所以,引入有限风险再保险产品是保险公司改善其财务状况的内在需要。

第二,寿险公司客观存在着利差损风险、退保风险和分红风险等风险,尤其在我国金融市场和资本市场还不太成熟的现状下,利率的波动和投资收益的波动都较大,容易造成寿险公司的利差损,而保险公司投资收益率和分红水平的下降,容易引发投保人的退保。因此,寿险公司需要运用人寿保险的财务再保险将相关风险转移给再保险公司,以保证经营的稳定。

第三,财产保险公司客观存在着再保险费率波动风险、巨额赔付风险等风险,容易造成财产保险公司经营利润的较大波动。运用有限分风险再保险可以使保险公司免受市场费率波动的影响,平衡保险公司各承保年度之间的利润,稳定经营成果,还可以因此达到合理避税的目的。所以,对于大型财产保险公司来说,希望获得量身定做的再保险产品,不仅再保险费率是与其承保风险相匹配的,而且可以科学地自留更多的风险,只将有限的高端风险分给再保险公司,以减少再保险费的支出。财产保险公司还可以通过有限风险再保险产品获得损后融资,节省资金的大量占用,并分享再保险公司的投资收益。

第四,从我国保险公司的投资现状来看,总体投资收益不是很理想,而且受证券市场起伏的影响较大。因此,寻求更好的投资收益也成为保险公司改善经营的迫切需要。保险公司运用有限风险再保险可以在转移承保风险的同时转移投资风险,实现投资收益的提前变现,或者与再保险公司共同分享包括投资收益在内的经营利润,利用国外保险公司的投资渠道和投资经验,获得更理想的投资收益。

第五,我国保险业正处于快速扩张发展时期,保险机构的兼并和收购将不断增加。保险公司可以运用有限风险再保险来实现保险业务的转让。因此,有限风险再保险有助于完成保险机构的兼并和收购。

第六,从我国再保险公司的角度来说,也非常希望通过提供有限风险再保险产品来减少承保风险和道德风险,改善再保险公司的经营业绩。因为我国再保险公司在以往法定分保和传统再保险方式之下,没有更多的业务选择权和产品选择权,很大程度受累于直接保险公司的经营业绩,这样对再保险公司是不公平的。引入有限风险再保险产品,还能使再保险公司发挥其融资的功能,更好地运用投资工具获得投资收益,使再保险公司改善经营业绩成为可能。