均线组合短线选股

投资者把不同周期的移动平均线结合起来使用，各种移动平均线相互补充，可以更好地发挥指导短线选股和操作的作用。

常用的均线组合有20多种，主要有4日、9日均线组合，4日、9日、18日均线组合，5日、10日、20日均线组合以及30日、60日、120日均线组合。

（一）4日、9日均线组合选股

利用4日、9日均线组合，能够有效地捕捉到股性活、波幅大的个股，因此，依据这一均线组合发出的买卖信号，能够很好地指导超短线投资者进行选股和买卖操作。

利用4日、9日均线组合选股具体方法如下：9日移动平均线末端上扬，4日移动平均线从9日移动平均线下方向上穿越，某日收盘价格高于4日移动平均线时，即可视为短线入场的信号。也就是说，在满足9日移动平均线末端上扬的前提下，当日收盘价收于4日移动平均线之上，4日移动平均线高于9日移动平均线，则为介入信号。离场应以当日收盘价跌穿4日移动平均线，4日移动平均线低于9日移动平均线为依据，但此时9日移动平均线末端的方向并不重要。

如图5-5所示，深物业A（000011）按照4日、9日均线组合短线选股原则，分别出现买入信号（图中向上箭头所示），对应的卖出信号如图中向下箭头所示。按买入信号出现和卖出信号出现当日的收盘价计算，2次超短线操作的收益分别约为21%、33%。

图5-5　4日与9日均线组合例图

（二）5日、10日、20日均线组合选股

这组均线组合是相对稳健的短线投资者或波段投资者最常使用的均线组合。依据5日、10日、20日均线组合进行选股和短线操作相对可靠，并且错误信号较少，交易成本相对较低。

对于刚刚入市或者经验不足的投资者来说，依据5日、10日、20日均线组合进行选股和短线操作有一定的难度。所以，这类投资者最好还是先耐心观察，以理解依据均线组合选股和短线操作的内涵，之后再用较轻的仓位尝试性参与。

依据5日、10日、20日均线组合进行选股和短线操作的具体方法如下：

1.判断股价运行方向

判断阶段性的股价运行方向，主要使用60日移动平均线，判断依据主要是收盘价格与60日移动平均线的相对位置高低以及移动平均线末端的方向指向。如果收盘价格高于60日移动平均线，且60日移动平均线末端上扬，则可以视为股价处于阶段性上升趋势中；反之，如果收盘价格低于60日移动平均线，且60日移动平均线末端向下，则可认为股票处于阶段性下跌趋势中。其他情况应暂时视为震荡趋势。依据5日、10日、20日均线组合选股和操作，一定要在趋势处于上升过程中时介入，震荡走势或下跌趋势中则不宜参与市场操作。

2.介入

确定了阶段性的趋势之后，接下来再参照收盘价格与5日、10日、20日移动平均线的位置关系选择买入点。如果5日移动平均线高于10日移动平均线，10日移动平均线高于20日移动平均线，此时收盘价格高于5日移动平均线，即可视为介入信号，即收盘价＞5日移动平均线＞10日移动平均线＞20日移动平均线时，可以考虑买入。

3.离场

入市之后，在出现离场信号之前，持资者应当一直持有手中的股票，而离场信号出现后，则应果断离场。以5日、10日、20日均线组合发出入场信号选股介入的股票，也应以5日、10日、20日均线组合发出的信号为离场信号，即5日移动平均线低于10日移动平均线，10日移动平均线低于20日移动平均线，此时收盘价格低于5日移动平均线，即可视为离场信号，即收盘价＜5日移动平均线＜10日移动平均线＜20日移动平均线时，投资者要果断卖出离场。

如图5-6所示，保利地产（600048）按照60日移动平均线判断股价运行趋势，该股可以确定为上升趋势。盘中出现收盘价＞5日移动平均线＞10日移动平均线＞20日移动平均线的情况，短线投资者可以于当日收盘前买入，也可以于次日开盘后择机买入。

图5-6　均线组合例图

（三）调整均线组合

根据市场情况对选股规则进行调整，是保证在不同时期的市场中获得稳定收益的关键。依据5日、10日、20日均线组合短线选股的方法，在特殊时期可以将其周期略作修改，比如将其调整为4日、9日、18日均线组合。因为任何一种技术分析方法，在不同的市场时期，其应用效果都会有差异。

4日、9日、18日均线组合，就是5日、10日、20日均线组合的变体。当市场处于牛市行情中时，以5日、10日、20日均线组合为短线介入信号，可能与其他以5日移动平均线为信号的系统同时出现入场信号，这时由于买盘较大，很容易出现成本大幅升高的情况。但如果将均线组合略作调整，修订为4日、9日、18日均线组合，即收盘价高于4日移动平均线，4日移动平均线高于9日移动平均线，9日移动平均线高于18日移动平均线时入场，则可以使投资者更早一步入场，而且在牛市中两种均线组合发出的入场信号，其准确率基本上没有差别。

在熊市中，如果采用5日、10日、20日均线组合，也可能会出现离场时抛盘较多，损失较大的情况，这时如果采用4日、9日、18日均线组合，可以提前一步发出离场信号，使卖出行动更早一步，以减少股价迅速下跌带来的损失。在熊市中，价格易跌难涨，所以4日、9日、18日均线组合发出的离场信号，其准确率与5日、10日、20日均线组合基本相同。