商业银行绿色信贷战略的制定与实施

商业银行绿色信贷战略的制定与实施

张文鹏　孟延刚

【摘要】绿色信贷是银行业应对环境风险、提升国际竞争力、贯彻落实科学发展观的一项重大举措，是实现节能减排，可持续发展的有力金融杠杆。本文通过分析商业银行推行绿色信贷的必要性，以及在推行中面临的诸多问题，提出了有效开展绿色信贷的一些建议。

【关键词】商业银行；绿色信贷；战略制定

绿色信贷，是环保总局、人民银行、银监会三部门为了遏制高耗能高污染产业的盲目扩张，于2007年7月30日联合提出的一项全新的信贷政策。是指商业银行和政策性银行等金融机构依据国家的环境经济政策和产业政策，对研发、生产治污设施，从事生态保护与建设，开发、利用新能源，从事循环经济生产、绿色制造和生态农业的企业或机构提供贷款扶持并实施优惠性的低利率，而对污染生产和污染企业的新建项目投资贷款和流动资金进行贷款额度限制并实施惩罚性高利率的政策手段。它是环保部门和银行业联手抵御企业环境违法行为，促进节能减排，规避金融风险的重要经济手段。

一、我国商业银行开展绿色信贷的意义

所谓绿色信贷，是指在低碳经济时代背景下，商业银行在金融资源配置和金融经营决策过程中，注重资源消耗和环境保护，追求生态效益，促进生态建设和经济可持续协调发展的一种融资形式。绿色信贷是对传统信贷的延伸和发展，其和传统信贷的主要区别在于：传统信贷的支持重点主要是高耗能、高污染的重化工业，表现为高碳金融，而绿色信贷的支持重点是节能环保产业和一些战略性新兴产业，表现为低碳金融；传统信贷单纯追求商业效益而忽视生态效益，而绿色信贷注重生态效益，追求的是商业效益和生态效益的最佳平衡；传统信贷强调金融机构或股东收益的最大化而忽略金融机构自身的社会责任，而绿色信贷强调金融机构应履行的社会责任，主张通过金融机构经营活动与外部经营环境的良性循环，实现自身和经济的可持续发展。绿色信贷不仅是一种信贷经营理念，更是一套完整的信贷操作与管理机制，涉及客户准入、产品设计、风险管控、绩效评估等信贷业务活动的各个环节和全过程。绿色信贷与绿色证券、绿色保险等一起，构成完整的绿色金融体系。发展绿色金融，三者缺一不可。但在目前我国间接融资占主导和优势地位的融资格局下，绿色信贷理所当然地成为绿色金融体系的主体内容，是我国银行信贷的发展方向。

发展绿色信贷，是实现经济可持续发展的客观要求，是构建资源节约型、环境友好型社会的客观要求，是实现银行业金融机构战略转型的客观要求，具有多方面的经济意义。

（一）发展绿色信贷，可以支持低碳经济发展，推动经济结构的战略性调整，促进经济发展方式转变

实现经济结构的战略性调整和经济发展方式转变，是我国“十二五”时期乃至未来更长时间内经济工作的中心任务。而绿色信贷通过支持低碳经济的发展，则可成为推动这种“调整”和“转变”的重要力量。从产业的角度看，银行在信贷投放上重点支持节能环保等绿色产业，限制“两高一资”行业，可促进产业结构的优化和高度化，淘汰落后产能。另一方面，低碳经济的产业链较长，涉及行业众多，产业效应较为显著。在我国经济由“高碳”向“低碳”转化的漫长过程中，新设备、新技术的采用，不仅会有力地促进传统产业的改造，加快其升级换代步伐，而且会催生出更多新型产业，进而形成一个围绕低碳经济的产业集群。从投资的角度看，为落实政府提出的节能减排目标，企业必须淘汰落后的设备和技术，持续增加资金投入，采用“低碳”的设备和技术，而这种投入在很大程度上要依靠银行的信贷支持。银行对企业这类投资的支持，不仅可以通过投资的乘数效应推动经济增长，而且将促进投资结构的优化，提高投资资金的使用效率。从消费的角度看，低碳经济发展会改变以大量消耗能源和排放温室气体为特征的传统消费方式，加速消费升级，促进城乡居民个人实现绿色消费。

（二）发展绿色信贷，可以促进商业银行经营理念、业务流程和管理模式的转型，构建可持续发展的银行业发展方式

商业银行在推行绿色信贷的过程中，要遵循与传统信贷有别的三条基本准则：一是在经营决策的确定上，要把环境保护作为基本的立足点和着眼点；二是在经营风险的度量上，要优先考虑与环保相关的成本、收益与风险；三是在经营绩效的评估上，要着重看经营活动是否取得了生态效益，促进了经济的可持续发展。由传统信贷向绿色信贷的演进，并非仅仅意味着商业银行开发出几种或十几种绿色金融产品，更为重要的是商业银行在经营理念上的深刻转型和业务流程、管理模式的全面再造，是商业银行面对的一场重大变革。低碳经济的产业形态、技术特征与成长规律，要求商业银行开发出与其发展相适应的诸多金融产品和信贷管理模式。由于绿色信贷不是局限于眼前经济利益而是注重环境保护和长远的生态效益，有利于促进银行客户和经济的可持续发展，因而也可使商业银行规避环境风险，实现自身的可持续发展。可以说，绿色信贷是商业银行实现可持续发展的基本途径和重要保障。

（三）发展绿色信贷，可以提升金融创新水平，优化金融结构，推进金融发展

服务低碳经济拓宽了商业银行的金融产品外延和金融服务范围，为商业银行开辟了金融创新的全新领域和巨大发展空间。在资产业务方面，商业银行可以适应客户发展变化的融资需求，不断创新信贷产品，为客户提供流动资金融资、设备融资等多样化的融资服务。在中间业务方面，商业银行可利用自己的信息优势，为CDM项目提供咨询顾问服务，或发行与国际碳交易市场碳排放权挂钩的理财产品。商业银行也可为符合条件的节能环保企业或项目发行企业债券、公司债券、短期融资券、中期票据、资产支持票据等多种金融工具筹资，参与和节能减排相关的产业基金和投资基金的托管业务。作为国内碳交易市场的重要主体，商业银行还可为碳排放项目提供各种碳金融产品和服务。商业银行支持低碳经济，既为自身带来了新的收入增长点和重大的发展机遇，同时也将促进金融产品结构、金融服务品种结构等发生重要变化，推动金融发展迈上新台阶。

二、商业银行发展绿色信贷面临的三大困难

（一）技术风险成为银行投资的顾虑

绿色信贷在县支行很难盈利，虽有社会效益，但缺乏经济效益，由于欠缺有效的风险补偿、担保和税收减免等综合配套政策，往往导致转型企业经营成本大幅上升，从而导致银行信贷风险的上升，新兴产业的可持续发展面临风险。当前不仅钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃灯产能过剩的传统产业仍在扩张，风电设备、多晶硅等与低碳经济相关的新兴产业也出现了一哄而上、重复引进和建设倾向。这不仅对银行存量贷款的信用风险管理带来的了新的挑战，也加大了银行为促进绿色信贷业务发展投放新增带的风险识别和信贷决策难度。同时，当前一些新兴和新能源产业还处在发展的初级阶段，从全球范围看，都存在行业标准和技术不成熟的问题，即使现在采用了所谓最新的装备和工艺，也可能会被迅速淘汰，产业的持续巨大投入相比其有效产出存在较大的不确定性。目前，商业银行对低碳经济企业，尤其是私有企业的风险评估指标非常高。

（二）绿色信贷缺乏具体可操作的标准

除了技术风险，政策标准的模糊也极大地制约了绿色信贷的推广。绿色信贷的标准多为综合性、原则性的，缺少具体的指导目录、环境风险评级标准等，商业银行难以制定相关的监管措施及内部实施细则，降低了绿色信贷措施的可操作性。此外，还缺少推进绿色信贷的激励机制，对于从事有利于环境行为的企业，如新能源、节能、资源综合利用等行业的企业，银行缺乏有激励性的经济政策，也没有对这些企业提供针对性的服务。

没有清晰的标准，造成绿色信贷的推广主要靠银行内部控制机制来推动执行。进行绿色信贷业务数据统计涉及对贷款投向和企业项目的考核评估，是一个非常复杂的过程。没有统一的标准，数据统计基本上是“各成一家”，由于标准不一有些绿色信贷项目在这家银行贷不到款，转身到另外一家却可以。

（三）商业银行的经营目标与绿色信贷的要求存在一定的矛盾

钢铁、电力、水泥等高耗能、高污染行业往往是高利润行业，长期以来各银行趋之若鹜，一旦严格控制其贷款，商业银行就会失去一块利润丰厚的信贷市场，这与其追求利润最大化的经营目标产生矛盾。同时，以前各银行在此行业已经投入巨额信贷资金，一旦停止或压缩贷款，可能导致部分企业停产，致使信贷资金遭遇风险，进而追究银行相关管理人员的责任。为避免因出现信贷风险而受到责任追究，确保完成经营利润指标，一些银行往往放宽标准，变通行事，绿色信贷政策难以得到充分贯彻。

三、商业银行制定绿色信贷战略的建议

（一）绿色信贷在国外的发展

绿色信贷在国外起步较早，1974年联邦德国成立了世界第一家政策性环保银行，命名为“生态银行”，专门负责为一般银行不愿接受的环境项目提供优惠贷款。1989年5月，美国CERES（Coalition for Environmentally Responsible Economies）投资集团发表并启动了对地球环境负责的伯尔第斯原则。CERES集团以这个原则为基础，用投资控股的形式，对那些与地球环境问题密切相关的企业和公司进行积极的参与。在伯尔第斯原则上签字的企业，除了要遵循原则所规定的各项内容外，每年还要向CERCES投资集团提交环境报告。集团根据企业的环境情况，来决定对企业的具体投资方针。作为一种既有助于化解金融风险，提高投资的安全性和效益性，又能够体现企业的社会责任感和提升企业的社会形象的行为原则，目前“绿色信贷”已经在国际上正变成一种潮流，得到越来越多的金融机构的支持和重视，其中最有影响的就是著名的“赤道原则”。“伯尔第斯原则”和“赤道原则”已成为国际银行业开展绿色信贷实践的操作指南。 “赤道原则”要求银行在项目融资中审慎考虑环境和社会风险，强调环境、社会与企业发展和谐统一，推动商业银行公司治理目标从早期的“股东利益最大化”向“充分考虑多元利益主体诉求”的新阶段发展。某种程度上，“赤道银行”已经成为推动商业银行管理模式和公司治理理念向绿色、可持续发展方向转变的领跑者。“赤道原则”要求银行根据高中低的环境和社会风险将项目分为A类、B类和C类，对于A类和B类（高、中级风险），要求借款人完成“环境评估”报告。这项环境评估报告共包含了危害物质的使用、职业健康和安全、非自发的人员迁移和污染防治等15个方面的规定。2006年7月，成员银行对“赤道原则”进行了修订，将适用“赤道原则”的项目融资规模从5000万美元降低到 1000万美元（主要由于发展中国家的大多数项目都是5000万美元以下，如果规定5000万美元以上的项目才适用“赤道原则”，对发展中国家的社会与环境保护力度不够）；在项目分类上更加明确区分社会和环境影响评价，更加强调项目的社会风险和影响；承诺定期进行信息披露以增加项目的透明度。这些修订使“赤道原则”更趋完善。2007年上半年，在新兴国家市场开展的以项目融资方式融资的项目中，86%的项目由采纳“赤道原则”的金融机构作为牵头安排行进行融资。截至2008年年底，全球五大洲共有63多家金融机构采纳“赤道原则”，它们中既有发达国家的成员，也有发展中国家的成员，其业务遍及全球100多个国家，项目融资总额占全球项目融资市场总份额的85%以上。目前全球最具影响力的绿色信贷行动组织——联合国环境规划署金融机构自律组织（UNEPFI）中，已有 45个国家的208家金融机构成为签约方。

绿色信贷要求商业银行采取“三重底线”的方法管理其业务，即商业银行开展业务不仅要满足合作伙伴（客户、股东、员工、供货商、社会）的需要，同时还要意识到自身的行为必须对社会以及生态环境负责。从国际经验来看，目前，国际银行业绿色信贷典型产品主要有七大类（见表）。

全球银行业经典绿色信贷产品情况表

（二）国内商业银行绿色信贷战略的制定和实施的具体建议

1.牢固树立绿色信贷的理念，走出推行绿色信贷的第一步　要确立绿色信贷在信贷工作中的重要地位，让员工充分认识促进经济与环境协调发展的重要性，明白推行绿色信贷是商业银行责无旁贷的社会责任，提高对环保的认同度。只有全员树立了绿色信贷理念，才能在工作中考虑到环保因素，真正将绿色信贷贯彻到各项工作中去。

2.以国家产业政策为指导，将环保标准融入信贷的各个环节　尽管当前银行业可利用的国家低碳发展政策非常有限，但即便如此，银行如果能够充分利用，仍然会提高项目的成功率和盈利水平。同时，商业银行还要主动提供推行绿色信贷的技术水平。折旧要求金融机构依据国家政策的导向，逐渐建立符合低碳经济的业务规则，进行机制改革和创新，在业务流程中引入环境评价因素，借鉴国外银行发展绿色信贷的经验，建立健全人才机制、信息机制、考核机制，从技术方面保证自己的业务变成“绿色”的，保障低碳经济政策的落实。

一方面要对高污染、高排放的企业、项目严把贷款关口；另一方面要对节能减排的企业和项目加大支持力度。2007年12月，银监会发布的《节能减排授信工作指导意见》明确指出，对列入国家重点的节能减排项目、节能减排显著地区的企业和项目、得到财政支持和税收支持的节能减排项目，在同等条件下给予信贷支持；对列入国际产业政策限制和淘汰类的新建项目、耗能和污染问题突出且整改不力的项目、被列入落后产能的项目均不予以信贷支持。商业银行推行绿色信贷，要根据我国产业结构调整大趋势以及监管部门的指导意见，加大信贷结构调整力度，建立严格的行业准入、退出标准及行之有效的风险管控措施。

3.要完善银行绿色信贷激励与约束机制　商业银行必须建立有效的经营策略，激励与约束机制，从业务流程与规则等方面形成奖惩有序的“门票”制度，制定完成的业务流程的绿色信贷政策，调整风险偏好。从客户、项目、评估、信贷审批、贷后管理、退出等多个方面，建立相应的标准，积极跟进国家在科学发展、节能减排等方面的要求。

各商业银行应进一步加大对企业环保信息的掌握和环保投入等方面的跟组力度，与环保部门积极沟通，力求解决在环保信息方面的不对称问题，协助环保部门制止、纠正、处罚企业的环境违法行为，防范环境违法突发事件带来的信贷风险。在银行内部建立健全绿色信贷问责制，加大检查和处罚力度，对贷前调查不实造成对不符合环保要求企业提供融资的人员，要严肃处理；对贷款审查决策过程中忽略环保要求的，取消审批人员的审批资格；要将信贷是否落实了环保要求纳入上级行对下级行的银行考核范围。

加强全面风险管理，将信贷项目的环境风险作为风险评估、授信决策和贷款监控的一项重要内容，贷款企业的环境管理标准至少要符合国家环保要求，对不符合环保要求的企业，实行一票否决，大力开展结构调整和主动退出不符合国家绿色信贷要求的贷款。实行行业风险限额管理，按照有保有压的原则，加大行业客户机构调整和限额内资源优化配置力度。对于高耗能高污染行业确定行业贷款限额，对于新增贷款接近风险限额的行业，其新增贷款将予以严格审核和管理。

四、结语

商业银行实施绿色信贷战略是一项系统工作，需要在信贷理念、信贷流程和信贷产品的设计等各个方面体现环保意识，将环保标准贯穿在信贷审批的各个环节之中。

绿色信贷要作为一个代表金融业未来发展方向的，能够培育银行的利润增长点的产业。商业银行应该尽快适应形势的变化，进一步加大对企业环保信息的跟踪监测力度，积极学习国外银行业处理环境风险的先进理念和方法，通过采取“赤道原则”等国际惯例和规则，建立适合我国国情的绿色信贷体系。

作者单位：中国建设银行邯郸分行