从巴林银行任命里森为新加坡分部总经理的那一天起,巴林银行已经为自己埋下了祸根。仅仅是4年时间,这位“出色”的交易员便为自己的银行挖下了一个深不见底的墓坑。
1991年,里森整整一年都在视察巴林银行在欧洲和远东的业务。他陪着银行负责发展的托尼·狄克作了一次环球旅行,四处寻找巴林银行发展的新机会。下半年,他们抵达新加坡。
那时,巴林银行在新加坡国际金融交易所占有了一席之地,但是并没有开展多少业务。巴林银行新加坡分行拥有大约70名员工,他们做着买卖在新加坡上市的股票、做市场调查、向客户提供资金管理服务、销售银行办公设备等工作,但他们不具备做期货交易的能力。如果有客户要求买卖期货或期权,他们都得另找其他的交易员。这样,巴林银行便失去了一笔笔佣金。
在雅加达获得成功后,总部便承诺说可以在海外给里森安排一个适当的职位,于是他便提出愿意到新加坡开展业务。里森对新加坡之行本不抱太大希望,但这次幸运之神又降到他身上,他不仅被派往新加坡,而且将出任在那儿成立的期货与期权交易部的总经理。
巴林银行决策者们做梦都没有想到,这竟是给自己埋下的一个致命的祸根。
里森刚到新加坡时,SIMEX还是一个很小的市场,日成交量只有三千次。多数与日经指数打交道的交易员都在大阪做交易,因为在大阪他们可以大笔买进,大笔卖出。1992年夏天,正当里森带领的工作组织刚刚步入正轨时,商业界里风云突变,大阪市场开始对期货期权交易员实行一些严格的规定,其中包括这些交易员在做交易时必须缴纳比以前高得多的保证金,其利息归大阪当局拥有,同时还对最低佣金做了明确规定。大阪当局的做法促使许多交易员纷纷将交易转移到新加坡,于是,里森的日成交量从三千次急剧上升到二万次。
无论做什么交易,错误都在所难免:有人会把手势看错,从而使买进合同的份数不对;有人会在错误的价位购进合同;有人可能不够谨慎;有人可能在本该购买9月的期货时买进了3月的期货;还可能有人将“卖出”手势错看成“买进”。一旦失误,银行就只有蒙受损失,在充分信任银行的基础上,客户买进或卖出之后,会在成交价格的基础上,继续进行交易。如果错误无法挽回,惟一可行的措施就是把该项错误转入电脑中一个被称作“错误账户”的账户中,由于该错误而引入的损失——有时候也可以是收益——就会抵消公司全部收益的一部分。
刚开始,巴林银行有一个“错误账户”——“99905”。一天里森接到总部一个电话:“你们能不能再设计一个‘错误账户’,记录那些较小的错误?那些小错误你们可以在新加坡自行处理。我们不想让那么多小错误麻烦我们,你们一天居然有五十个错误,这需要一百个分录来改正。审计师们要向你们提问了。”
里森放下电话,去找助手塞尔。
“你能不能建立另一个档案?”他问她,“我们要再开一个‘错误账户’。”
“当然可以。”她清除电脑荧幕,键入一些命令,“可以了,你想要什么账号?”
“你们的吉祥数字是多少?”“8 !”“在中国文化里,8是个非常吉祥的数字。”
“账号必须由几个数字组成?”
“5个。”
“那这样吧,”里森笑道,“我们用一个最吉祥的账号吧:88888。”
错误账户“88888”就这样诞生了。但这个吉祥的账号却没有给里森和巴林银行带来吉祥,反而带来了灭顶之灾。
但不久,伦敦总部又来电话了。
“我们还是照老规矩办吧,把所有的错误都直接报告给我们。我们现在的新电脑能处理这种错误账户。”
错误账户“88888”刚建立起来就搁置不用了,但它并没有被删除。它仍作为一个真正的错误账目存在于电脑之中。
这个被人忽略的账户,提供了里森日后制造假账的机会,如果当时立即取消这一账户,则巴林的历史可能会重写了。
由于有了这个错误账户,里森开始玩起了危险的游戏,巴林银行也一步一步滑向破产的边缘。
1992年7月17日,里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金·王犯了一个错误:当客户要求买进20口日经指数期货合约时,此交易员误为卖出20口,这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。欲矫正此项错误,须买回40口合约,按当日的收盘价计算,则其损失为2万英镑,并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下,里森决定利用错误账户88888,承接40口日经指数期货空头合约,以掩盖这个失误。然而,如此一来,里森所进行的交易便成了“业主交易”,使巴林银行在这个账户下,暴露在风险部位。数天之后,更由于日经指数上升200点,此空头部分的损失便由2万英镑增为6万英镑(里森当时年薪还不到5万英镑),此时里森更不敢将此失误向上呈报。
另一个与金·王同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。乔治与妻子离婚了,整日沉沦在痛苦之中,并开始自暴自弃。里森喜欢他,因为乔治是他最好的朋友,也是最棒的交易员之一。但很快乔治开始出错了。里森示意他卖出的100份9月的期货全部被他买进,价值高达800万英镑,而且好几份交易的凭证根本没有填写。如果乔治的错误泄露出去,里森不得不告别他已很如意的一切生活。将乔治出现的几次错误记入“88888”账号,对里森来说是举手之劳。但至少有三个问题困扰着他,一是如何弥补这些错误,二是将错误记入88888账号后如何躲过伦敦总部月底的内部审计,三是SIMEX每天都要他们追加保证金,他们会计算出新加坡分行每天赔进多少,88888账户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。为了弥补手下员工的失误,里森将自己赚的佣金转入账户,但其前提当然是这些失误不能太大,所引起的损失金额也不是太大,但乔治造成的错误确实太大了。
为了赚回足够的钱来补偿所有损失,里森承担愈来愈大的风险,他当时从事大量跨式部位交易,因为当时日经指数稳定,里森从此交易中赚取期权利金。若运气不好,日经指数变动剧烈,此交易将巴林承受极大损失。里森在一段时日内做得非常顺手。到1993年7月,他已将88888号账户亏损的600万英镑转为略有盈余,当时他的年薪为5万英镑,年终奖金则将近10万英镑。如果里森就此打住,那么,巴林的历史也会改变。
除了为交易员遮掩错误,另一个严重的失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在1993年下半年,接连几天,每天市场价格破纪录地飞涨1000多点,用于清算记录的电脑屏幕故障频繁,无数笔的交易入账工作都积压起来。因为系统无法正常工作,交易记录都靠人力。等到发现各种错误时,里森在一天之内的损失便已高达将近170万美元。在无路可走的情况下,里森决定继续隐藏这些失误。
1994年,里森对损失的金额已经麻木了。88888号账户的损失,由2000万、3000万英镑,到7月时已经达5000万英镑。事实上,里森当时所作的许多交易,是在被市场走势牵着鼻子走,并非出于他对市场的预期如何。他已成为被其风险部位操纵的傀儡。他当时能想的,是哪一种方向的市场变动会使他反败为胜,能补足88888号账户中的亏损,便试着影响市场往那个方向变动。
里森自传中描述说:“我为自己变成这样一个骗子感到羞愧——开始是比较小的错误,但现已整个包围我,像是癌症一样……,我的母亲绝对不是要把我抚养成这个样子的。”
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