网贷与直接融资

从银行柜台到网银，再到今天的互联网金融，我们的生活正在随着智能手机和移动互联网技术的发展而急剧变化。我们可以称之为变化，也可以称之为颠覆，因为随着P2P网贷的出现，传统银行和金融业正面临着前所未有的挑战，我们可以预见，传统的以银行为主体的融资模式将被逐步取代。

效率是导致这场颠覆的最直接动力。我们观察每一次工业革命的结果，可以得到这样的结论，那就是生产力的进步，主要表现在效率的飞跃提升。以P2P网贷为代表的直接投融资模式和传统银行为代表的间接投融资模式，它们最核心的区别是效率。

P2P网贷动摇的是金融行业最为根基的业务功能——信贷业务。回顾信贷业务的起源，我们可以发现，在银行进行收支结算业务的时候，它们保管的钱可以借出去收取利息，这种利用时间差获取的收益就成为银行的最主要利润来源。信贷业务由此诞生。

信贷作为一种生产关系，在早期代表先进的生产力，大大降低了边际成本，提高了资金的利用效率。但是随着时代的进步和生产力的进一步发展，银行作为一个多元化的经营组织，在信贷业务领域存在着效率低下的问题，这些都降低了资源利用效率，银行信贷的缺陷十分明显。

随着互联网的诞生，银行的支付结算业务逐步被电子支付公司替代。而海量数据的收集、获取、整理、分析及存储功能的日益成熟，使得计算机完全具备智能化按需分配、处理资金以及满足供需双方所有需求的能力，从而势必将取代银行需要依靠人工完成的借贷业务。

这些都导致了颠覆的发生，传统银行体系被互联网金融军团冲击，银行的间接融资模式被直接融资模式所取代。点对点网贷就是直接融资的一个典型案例，它将互联网技术和智能终端技术融合在一起，将它们嫁接到金融领域。这一组合产生了神奇的化学反应，资源和资金的利用效率大幅度提升，交易成本也得到了有效的控制。点对点网贷模式以其高效率成功胜出。从全球范围来看，这一轮金融产业大变革，各国的启动时间差别不大。而中国由于先前的金融服务基础薄弱，反而拥有了更为广阔的变革空间，且重构的成本也相对较低。下一个千亿级别的公司，就将在点对点行业诞生。