首页 百科知识 律师在企业并购中的业务内容

律师在企业并购中的业务内容

时间:2022-06-17 百科知识 版权反馈
【摘要】:一、律师在企业并购中的业务内容在企业并购行为中,涉及的各方利益主体一般包括:兼并方或收购方、被兼并方或被收购方、目标公司的债权人和债务人、政府部门等。所以,律师参与企业并购业务首先要对并购交易的合法性进行审查。这种错误的观念往往使目标公司在企业并购过程中处于相对被动的地位,失去许多应该争取的权益,且容易导致并购失败后面临更加被动的局面。

一、律师在企业并购中的业务内容

在企业并购行为中,涉及的各方利益主体一般包括:兼并方或收购方(简称“并购方”)、被兼并方或被收购方(即“目标公司”)、目标公司的债权人和债务人、政府部门(尤其是国有控股企业)等。最需要律师帮助的是并购方和目标公司。

(一)并购方律师的主要工作内容

对并购方而言,任何并购交易中都可能存在着风险,只有对并购交易中的风险有充分的认识,并做好相应的对策,才能有效防范并购风险,保证并购交易的成功及实现并购的目的。

事实证明,作为并购一方,之所以需要专门从事并购法律事务的律师,是因为律师可以在并购业务中发挥以下重要作用:

1.在实施并购前对并购交易的合法性进行审查

并购不完全是一种市场行为,其中在参与主体、市场准入、经营规模和范围等方面必然受到有关国家法律法规或相关政策的限制,特别是当并购涉及国有企业的时候,政府干预是必然的,而且政府在并购中所扮演的角色有时会直接关系到并购的成败。所以,律师参与企业并购业务首先要对并购交易的合法性进行审查。

2.对目标企业所涉及的法律事项做尽职调查

为了确保并购的可靠性,减少并购可能产生的风险与损失,并购方在决定并购目标公司前,必须要对目标公司的内部情况进行必要的、审慎的调查与评估。

3.出具完备的并购方案和法律意见书

出具完备的并购方案和法律意见书是并购方律师参与并购的核心工作,能否给客户提供或设计一个切实可行的并购方案和出具相关的法律意见书,对并购实施中所涉及的法律风险进行提示或适当的规避,这是对并购律师的价值和服务水平的考验。

国务院国资委和财政部联合发布的《企业国有产权转让管理暂行办法》(3号令)明确规定,企业国有产权转让,在申请报批的必备文件中,把律师出具的《法律意见书》作为必备文件之一;国务院国办发[2005]62号文件转发国资委《关于进一步规范国有企业改制工作实施意见》的通知也规定:企业改制必须对改制方案出具法律意见书。法律意见书由审批改制方案的单位的法律顾问或该单位决定聘请的律师事务所出具,拟改制为国有控股企业且职工(包括管理层)不持有本企业股权的,可由审批改制方案的单位授权该企业法律顾问出具。

当然,对一般企业并购来说,设计一个切实可行的并购实施方案比出具一份法律意见书要更高一个层次。这中间的业务空间很大,关键是怎样去把握、去寻找。

4.起草相关的合同、协议等法律文件

企业并购行为往往同时涉及企业的资产、负债或人员等重组事项,其间必然需要律师起草或审核的大量合同、协议等法律文件。这些合同或协议文件是最终确立企业并购各方权利义务法律关系的依据,务必需要有专业律师从中进行必要的审核把关。

5.参与有关的并购事项商务谈判

企业并购,也是一种市场交易行为,参与并购的各方需要反复进行商务方面的谈判。律师参与并购业务的谈判,有利于律师全面了解或掌握交易各方的真实意图,随时为交易各方提供谈判内容的法律依据或咨询服务,最后将各方面达成的一致意见形成书面法律文件。

(二)目标公司律师的主要工作事项

相比而言,其实目标公司更需要专业律师的参与。但是,现实中目标公司因种种原因往往忽视律师的作用,甚至认为律师的参与会对顺利实现并购带来不利的影响,以至于很少注重发挥律师的作用尤其是在外资并购业务中,一般是由外资并购方单方聘请律师完成并购的。这种错误的观念往往使目标公司在企业并购过程中处于相对被动的地位,失去许多应该争取的权益,且容易导致并购失败后面临更加被动的局面。为目标公司提供并购服务的律师工作,主要体现在以下方面:

1.审核并购方的正式授权和谈判效力问题

作为被并购的目标公司,其本身往往存在多种不足,有时甚至是面临破产倒闭的边缘,所以急需“输血打气”。而越是如此,反而越是容易被他人利用,尤其是被许多骗子公司所利用。现实中,打着“企业并购”的幌子行骗者不在少数。即便是对有并购实力的公司,也需要目标公司对其真实的意图进行研究。所以,对目标公司而言,如果在谈判初期,让熟悉并购业务的专业律师参与或通过咨询的方式了解并购方谈判代表的相关授权、企业资质和资金实力等有关状况,确认谈判的效力,然后再继续有关的谈判工作,对避免企业被骗或并购失败的风险是至关重要的。

2.制作或审核并购保密及承诺事项有关的协议或担保文件

对目标公司而言,因为在并购完成前,需要向并购方提供一系列的调查资料(尤其是企业的财务状况、销售渠道、目标客户、知识产权等资料),一旦遇到恶意并购或并购失败,尤其是在与并购方存在竞争关系的情况下,其所遭受的损失往往无法挽回。所以,在并购实施前,作为被并购一方,要求并购方提供有利于保护自己权益的保密协议、承诺事项协议以及有关并购资金来源的担保协议,有时是非常重要的。通过专业律师参与制作或审核上述协议,可以避免或防止目标公司可能会遇到的此类风险。

3.协助目标公司回答并购方提出或调查了解的一系列法律问题

并购方向目标公司所调查了解的情况,有时往往比较专业。目标公司为了及时高效、完整准确、恰当有据地向并购方回答疑问或提供材料,往往需要专业律师的协助。

4.参与起草或审核相关的合同或协议

并购方律师起草的关于并购事项的协议,首先是为了维护并购一方的利益,往往存在许多对目标公司不利的条款内容,有时甚至是故意设置的法律陷阱。如果目标公司不注重对有关合同或协议条款进行研究,往往事后会陷入被动局面,对其造成的损失可能高达千万元甚至上亿元。所以,律师的参与,可以使被并购的目标公司在合同条款内容上不会处于明显的被动不利的地位。

5.参与或直接代表目标公司进行商务谈判

目标公司聘用律师参与商务谈判的目的与并购方聘用律师的目的是一样的,而且有时双方律师坐在一起谈判更容易进行交流,有利于提高谈判的效率,有利于促成交易的尽快达成。

当然,对不同的并购项目,并购各方需要律师参与的深度或广度是不一样的,其间可能遇到的法律问题也会千差万别。但无论是作为并购方或目标公司单方聘请的律师,还是并购方或目标公司双方共同聘请的律师,促成并购交易的实现,维护委托人的合法利益,严格遵守有关并购方面的国家政策或法律、法规,是律师参与企业并购事务的基本目标和原则。

从律师自身角度讲,能否为并购各方服好务,除了要有良好的律师职业操守外,扎实的法律专业知识和丰富的业务操作经验也是必不可少的。对从事并购业务的专业律师来说,除了熟悉与并购相关的法律法规外,最好还要有企业管理方面的知识或工作经验,另外懂得财务和税务方面的知识,并且了解被并购的目标公司所处行业的产业发展现状也是非常有必要的。总之,企业并购不仅为企业而且为从事并购业务的专业律师提供了广阔的发展空间。律师应该把握机遇,在提供并购服务过程中不断提升自己的业务水准,寻求发展。

免责声明:以上内容源自网络,版权归原作者所有,如有侵犯您的原创版权请告知,我们将尽快删除相关内容。

我要反馈