网络平台竞价方式

网络平台竞价是《金融资产管理公司资产处置管理办法修订》中没有提到过的一种公开竞价方式，是随着“互联网+”的蓬勃发展近几年才出现的，具体指金融资产管理公司借助网络资产处置平台，在平台上发布资产信息、竞价公告等，在竞价公告届满后，在网络平台上进行资产竞价的方式。和动态报价方式一样，网络平台竞价方式也是将线下的竞价流程引入线上，利用信息技术开展电子竞价，两者的运作模式相同。但网络平台竞价方式更加具有公开性、更能突破地域性。

在实务中，淘宝网资产处置平台是最完善、最具有影响力的平台，2012年5月淘宝网拍卖业务上线，致力于将线下拍卖竞价模式引入线上，为网络平台竞价方式处置不良资产的形成提供了强大的技术支持和有效的示范效应。

2013年以来，我国经济发展有所放缓，银行业不良资产规模持续增长，不良资产率不断攀升，银行机构转让给金融资产管理公司的不良资产随之增多，金融资产管理公司短期内新增收购资产高达千亿，如何快速处置、快速回收现金是摆在金融资产管理公司面前的大难题。传统的处置方式已经难以满足新形势下，金融资产管理公司对资产处置的需要，金融资产管理公司急需一种新的处置方式，能够实现大规模招商、大规模处置、最大限度挖掘出资产的价值。自20世纪90年代起，互联网迅速发展，以一种颠覆性态势改变着人们的生活、改变着传统行业，2014年起“互联网+”的概念更是深入人心，并逐渐上升为国家经济战略，互联网与传统产业结合成为一种新形态。银行业不良资产行业作为发展十几年的传统行业，需要去和互联网融合，而这种融合必定将呈现新的活力。

2014年10月，中国信达资产管理公司浙江省分公司率先与淘宝网接触沟通，开始积极尝试利用互联网进行资产处置，并探讨和论证利用淘宝网资产平台公开转让不良资产的可行性和合规性。作为新的一种处置方式，没有相关的法律法规和政策文件对其进行规定，因此，中国信达积极和银监会、财政部等监管部门请示、沟通，就处置方式的性质、处置的合规性、竞买人资格认定、一人竞买以及具体操作过程中可能出现的其他问题一一说明并论证，最终，得到监管部门的认可和肯定。

2015年3月4日，中国信达资产管理股份有限公司浙江分公司正式通过淘宝网进行资产处置，当日成功转让持有的浙江中一特钢有限公司、宁波中汇洁艺工贸有限公司两户债权资产，成交价分别为2005万元、441万元，均高于起始价，收到很好的预期效果，市场反应也非常积极。

随后，中国信达积极与淘宝网合作，除浙江分公司外，其他分公司也积极跟进，纷纷将不良资产转入淘宝网资产处置平台处置。2015年5月，中国信达与阿里巴巴签订战略合作协议，开启全面合作战略关系。中国华融、长城、东方也相继入驻淘宝资产处置平台，目前，淘宝网资产处置平台已成为国内最大资产处置平台，标的物涵盖房产、电动车、土地、股权、债权、林权、机械设备、船舶、矿权等，资产所在地已覆盖全国各地。

网络平台竞价方式处置不良资产是中国信达对《处置管理办法》采取公开竞价方式相关规定的践行，是对公开竞价方式的又一丰富，在突破原有处置方式、创新出一种新的公开竞价方式的同时，开启了金融资产管理公司利用互联网处置不良资产的新局面。

相对于其他竞价方式，网络平台竞价的特点和优势在于：

1.招商力度大，价格发现机制明显

利用网络平台处置不良资产，可以扩大不良资产招商推介的信息面与推介深度，突破传统不良资产处置受众地域与时间的限制，资产网络推广辐射人群广，资产竞价时间更加灵活，交易方式更加便捷，信息的触达面远远高于传统交易模式。从网络平台的交易和浏览记录来看，每次新资产的上线，都引来众多围观人群，感兴趣和网络咨询的人数也不在少数，优势较为明显，由此更好地提升资产价值，形成一个有效的价格发现和形成机制。

2.信息透明，交易更加公平

在网络平台上，资产处置可以实现全面、全程公开，信息透明度极高，从资产信息的展示到竞价过程、竞价结果，不仅所有竞买人可以看到，而且每一个登陆网络平台的人都能看得到，同时，电子化生成交易信息，减少人为干预。交易过程的充分透明，使得暗箱操作、恶意串通等围标、串标现象出现的可能性极低，对交易的公平性而言有着极大的进步意义。

3.交易成本低，提高交易效率

无论是传统的拍卖处置方式，还是动态报价处置方式，拍卖行和交易所都要从资产的委托方和受让方收取费用，尤其是传统拍卖方式，费用较高，交易所虽然降低了竞价佣金，但相对于网络平台，仍不具有竞争性。淘宝网资产处置平台目前不向双方收取任何费用，不仅降低了资产委托方资产处置的成本，也降低了受让方的竞买成本，无形中提高了交易效率。

当然，网络平台处置不良资产有其明显的优势，但仅仅依靠线上的推广招商是远远不够的，不良资产不同于日常用品，日常用品信息量少、参数可标准化，人们可以依靠线上文字、图片等介绍就可足以做出购买与否的决定，不良资产作为一种非标的产品，产品差异性非常大，每一户债权或每一个抵押物都有其自身的特点，再加上每一笔债权背后的故事，其复杂程度之高，风险之大，仅仅依靠线上的图片视频展示、介绍，不足以让投资人作出马上购买的决定。因此，利用网络平台处置不良资产还需要线下的积极推介和招商，只有将线下和线下充分结合起来，才能最大限度地挖掘不良资产的最大价值，才能使网络平台成为处置不良资产的利器。

按照淘宝资产处置平台竞价规则，只要有一人报名一次有效竞价即可成交。2016年8月2日《最高人民法院关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》（法释〔2016〕18号）也明确司法拍卖中“一人竞买”的有效性，虽然网络平台竞价与司法拍卖有不同之处，但同样利用互联网技术处置资产，都具有全程、全面、全网络公开的特征，都可最低程度避免传统拍卖或传统竞价模式中因信息不对称导致的不公开或恶意串通等不良现象，因此，在采用网络平台竞价方式处置资产时，如果出现“一人竞价”情况，应认定出价有效并可成交。但《金融资产管理公司资产处置管理办法》规定当只有一人竞价时，需按照公告程序补登公告，公告7个工作日后，如确定没有新的竞价者参加竞价才能成交。因此，作为《处置管理办法》中没有明确的一种竞价方式，采用网络平台竞价转让资产时，要如同要约邀请公开竞价一样，需补登公告。《金融资产管理公司资产处置管理办法修订》最新修订是在2008年7月9日，那个时候没有网络司法拍卖、没有网络平台竞价方式，《金融资产管理公司资产处置管理办法修订》难以预料多年后互联网技术的高速发展，依据谨慎性原则，当年补登公告的规定无可厚非，但随着《最高人民法院关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》（法释〔2016〕18号）的实施，《金融资产管理公司资产处置管理办法修订》应该做出修订，明确以网络平台竞价方式处置资产时，如果一人参与竞价，出价不低于起拍价的，竞价有效且可立即成交，无需补登公告。

目前，金融资产管理公司在淘宝网络平台上处置不良资产得到了监管层的认可和默许，其他网络平台也在跃跃欲试，金融资产管理公司可否去其他网络平台发布处置信息和处置资产呢？目前，行业内暂时没有讨论此问题的声音，监管层暂时也没有就此问题给出答复，但这个问题迟早会引起大家的注意。对于网络司法拍卖平台的选择，最高院于2016年11月25日发布了《最高人民法院关于司法拍卖网络服务提供者名单库的公告》，将淘宝网、京东网、人民法院诉讼资产网、公拍网、中国拍卖行业协会网提供的网络司法拍卖平台纳入名单库。因此，作者建议财政部、银监会对网络平台竞价方式处置不良资产制定较为明确详细的政策法规，并参考最高院发布的名单库，也发布处置不良资产的网络平台名单库。