企业财务资金预算表

第一节　财务管理概述

资金是企业运转的血脉，是企业发展的源动力。财务管理的对象是企业的资金及其循环过程，包括筹资、融资和投资决策以及资本预算、安排合理的资本结构等问题。这些问题关系着企业的生存和发展，这就奠定了财务管理在企业管理中的重要地位。

一、创业企业财务管理的目标和原则

创业企业财务管理的目标，就是在保证企业生存的基础上，为企业的发展筹措资金，使创业企业获得尽可能多的利润，简单来讲就是:生存、发展和获利。虽然市场是一个企业生存、发展的关键因素，但是许多创业企业却在市场扩张时因为财务问题而破产。因此，创业企业财务管理的首要目标就是保证企业经营所需的资金，在企业日常经营活动中创造出足够的现金流，保持资金链的畅通，用以偿还企业的短期债务和偿付长期的到期债务，避免破产危机，以求得生存。

创业企业要发展就需要投入资金，而资金的来源分为两部分:外部融资和内部融资。具体来讲，外部融资就是从企业外部筹措资金，包括债权融资和股权融资。内部融资指的是企业利用自身创造的利润而保留的部分作为再投资，提供企业发展所需要的资金。

内部融资是企业发展的重要资金来源，并且这部分资金的成本比较低。当然财务管理也得遵循一定的原则，具体来讲体现在以下几个方面:(1)企业整体的利益最大化或者是企业利润的最大化。但是对一个企业来讲，更为准确的目标应该是股东财富最大化。因为企业是所有人的企业，股东是企业的所有人，所以股东财富最大化是企业财务管理的首要原则。(2)企业运营资金总成本最小化。为了使资金的成本达到最小，财务管理人员应该努力促进企业内部资金充分合理的流动，提高资金使用效率和效益。(3)企业财务管理实施分级管理体制。(4)企业财务管理体现行业、区域、所有制的特征，遵循国家财税、会计法律法规，也要注意引进国际先进的管理经验，并与国际财务惯例逐步接轨。(5)企业财务具有可控性，促进财务管理与企业总体战略和规划目标相吻合，通过必要的财务手段激励、支持下属企业的财务行为，使其运作在预定的轨道上。

二、财务管理的内容及环节

(一)财务管理的主要内容

财务管理的对象是资金的循环和周转，其内容主要有:

1.筹资管理

筹资管理指企业为了满足投资的需要，筹措和集中所需要的资金的过程。企业筹资渠道主要有两种:一是债务资金，如银行贷款、利用商业信用发行商业票据、融资租赁等;二是自有资金，如吸收直接投资、发行股票、利用留存收益等。

2.流动资产管理

资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预计会给企业带来经济利益。资产按其流动性可以划分为流动资产、固定资产、无形资产及其他资产。流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。按变现能力可分为现金、银行存款、应收票据、应收账款、预付账款、存货、设备等。其中流动资金管理就是要解决公司运营的日常使用资金的问题，包括日常经营中的付款、偿还短期债务和偿还长期到期债务等，它对于创业企业的生存是极其重要的。

3.投资管理

投资管理是企业将筹措的资金投入使用的过程，这部分内容主要包括投资分析和投资决策。对于创业企业来讲投资管理主要是在创业初期要做好投资分析和相应的投资决策，常见的投资分析方法主要有净现值法、现值指数法、回收期法、内部收益率法等。

4.利润分配

利润分配指企业对收入和利润进行分配的过程。创业企业利润分配主要有两个去向:一是流出，具体表现为支付给股东股利和支付债权投资者的利息;二是留在企业用于企业的发展壮大，包括盈余公积金和未分配利润。因此，创业企业利润分配就是要解决企业利润分配的去向和比例问题，并要保持两者之间的动态平衡。

(二)财务管理的环节

财务管理的环节是企业的财务管理人员，为了企业的生存、发展和获利，围绕股东财富最大化的最终目的，所应该遵循的财务管理工作步骤与一般程序。一般说来，企业财务管理包括以下几个环节:

1.财务预测

财务预测可以提高创业企业对财务风险的反应能力，有助于改善财务决策，减少财务风险，避免不必要的损失。预测是超前思考的过程，可以提高对未来各种不确定事件的反应能力，从而减少因不利事件的发生所带来的损失，增加因有利事件的发生所带来的收益。财务预测主要包括资金来源和运用的预测、成本预测、销售收入预测和利润预测。

2.财务决策

财务决策是指有关资金筹集、使用以及分配的决策，即利用税收或其他方面的某种优势和工具筹集资金、投资于预期报酬超过成本的产品和服务领域，采取对股东有意义的股利政策，包括筹资、投资、收益分配以及生产经营中资金使用的决策等。

3.财务预算

财务预算是一系列专门反映企业未来一定时期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。财务预算主要依据其他部门的资本预算与经常预算的资料，进行资金预算并编制预计财务报表。企业的财务预算是建立在企业的销售预算的基础之上的。

4.财务控制

财务控制是为保证财务管理目标的实现而进行的管理活动和手段。财务控制的实质是对企业利益相关的行为控制。公司财务控制的目的是保证实现某企业的财务循环，提高资金使用效率。为保证企业资金的集中使用，必须做到资金的统一调度、统筹安排。

5.财务分析

财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，给利益相关的个人和集团提供有益的财务信息，使得利益相关集团能够充分有效地利用财务信息来进行财务分析，改善财务决策。财务分析的基本功能是将报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。财务分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分源于公开发布的财务报表。因此，财务分析的前提是正确理解财务报表。

【案例11-1】海信财务管理两大“法宝”⁽¹⁾

在海信每月的干部讲评会上，一项主要内容就是财务分析讲评，各种主要产品的毛利率及其分布、新产品的试制、存货周转、应收账款账龄分析、预付账款、其他应收款等指标都在分析之列。通过对这些数据的分析，进而掌握财务状况，分析经营现状，研究制定相应的对策。

1969年，海信是青岛市一家作坊式小厂;1992年由计划经济向市场经济转型时，海信的销售收入也只有4.1亿元，净资产8 913万元;而在2000年，海信的销售收入却猛增至134.7亿元，净资产达22.8亿元。在1992～2000年的8年中增长近33倍，可以说在家电这个典型的竞争性行业中，海信的确创造了一个国有企业发展的奇迹。在海信迅猛发展的同时，大量家电行业的国企却相继陷入了困境。同是国企改革，结果为何如此大相径庭?国内家电市场已低迷多年，国家也从未对海信实行财税上的特殊优惠政策，那么，海信如此高速增长的奇迹是怎样创造的呢?这家老国有企业“保守”和“精细化”的财务管理是海信做大做强的两大“法宝”。

(一)“保守”的财务管理

“保守”是个贬义词，但坚持财务上的“保守”却是海信能够稳步、健康发展的重要经验之一。海信认为:财务是一个企业的血液，如果血液不畅通，企业就会休克乃至死亡;企业无力偿还到期债务，才是破产的真正标准;在发展速度与财务健康的选择上，宁要健康不要速度;“做大先要做强”，“要面子不如要肚子”。

海信对财务上的“保守”主要表现在三个方面:一是集团内各子公司的一把手必须懂财务，并将其列为任职的首要条件;二是把对财务的考核列为考核要素的第一位;三是牢牢地控制资产负债率，提高资金的周转速度。

(二)“精细”的财务管理

本着“要发展，更要健康”的思路，海信一直坚持“保守”的财务政策，与此同时，海信的财务管理还力求“精细化”，将各个环节的工作精细到了极致。

据了解，海信于1997年成立了集团内的资金结算中心，使资金由分散运作改为集团公司的统贷统还，统一调度，这不仅避免了决策的疏漏和使用上的浪费，更主要的是可以利用各控股公司资金使用上的时间差，使1个亿的资金用出3个亿的效益。由于资金运作效率的提高，使海信在高速扩张中能提前归还银行贷款2亿元，贷款总数由1998年的11个亿下降到1999年的8个亿。

在多年摸爬滚打中，海信还摸索出了很多行之有效的做法，如选择最佳付款时间，对显像管可以提前3个月付款，就可降低支出3%～5%。海信的财务报表中一般不允许存在应收账款，对代理商一律不再赊销，只对零售大商场可能月初铺底，但月底必须收回。不允许为了追求销量铺垫过多的资金，比如铺200万元卖100万台，而卖到150万台要铺500万元，这样看起来销量上去了，但投入却增加了，海信坚决不这么干。

有人也曾担心“在追求健康而牺牲大量的时间里，市场空间很可能被对手抢占”，海信决策层却自信地说，如果别人健康地抢占，我们是抢不回来的，但如果别人不是健康地抢占，我们照样能抢回来。