各国货币收支自动调节

6.1　国际货币制度概述

国际货币体系（International Monetary System），又称国际货币制度，是指为适应国际贸易和国际支付的需要，各国政府关于货币在国际上支付、结算、汇兑和转移所规定的规则、措施以及相应的组织机构的总称。

6.1.1　国际货币体系的主要内容

1.各国货币比价的确定及汇率制度的安排

根据国际交往与国际支付的需要，使货币在国际市场上发挥世界货币的职能，各国之间的货币一定要确定一个比价，即汇率。由于汇率变动可直接地影响到各国之间经济利益的再分配，因此形成一种较为稳定的、为各国共同遵守的国际汇率安排，成为国际货币制度所要解决的核心问题。同时，一国货币与其他货币之间的汇率如何确定与维持，货币比价确定的依据、货币比价波动的界限、货币比价的调整、维持货币比价所采取的措施、对同一货币是否采取多元化比价等，以及一国货币能否成为自由兑换货币，是采取固定汇率制度还是采取浮动汇率制度，或是采取其他汇率制度，这些都是国际货币制度的主要内容。

2.国际储备资产的选择与确定

为平衡国际收支的需要，一国需要有一定数量的国际储备。保存一定数目的、为世界各国普遍接受的国际储备资产以及它们的构成是国际货币制度的一项重要内容。另外，采用哪种货币作为国际上的支付货币，在一个特定时期中心储备货币如何确定以维护整个储备体系的运行，世界各国的储备资产又如何选择以满足各种经济交易的要求，这些都是国际货币体系的重要内容。

3.国际收支及其调节机制

国际货币制度的主要内容之一就是有效地帮助与促进国际收支出现严重失衡的国家通过各种措施进行调节，使其在国际范围能公平地承担国际收支调节的责任和义务。由于各国实行的金融货币政策，会对相互交往的国家乃至整个世界经济产生影响，因此如何协调各国与国际金融活动有关的金融货币政策，通过国际金融机构制定若干为各成员国所认同与遵守的规则、惯例和制度，也构成了国际货币制度的重要内容。

4.各国货币的兑换性与国际结算的原则

这是指一国货币能否自由兑换，在结算国家之间存在债权债务时采取什么样的结算方式，对支付是否加以限制等。

5.黄金、外汇的流动与转移规定

规定是否对黄金、外汇加以限制而不能自由流动，或只能在一定地区范围内自由流动，或完全自由流动等。

6.1.2　国际货币制度的发展与作用

如同一国国内的经济一样，世界经贸往来自以货币为媒介起，世界经济的发展与稳定就与货币问题紧紧地联系在一起。国际货币制度的主要任务就在于促进世界经济的发展和稳定，促进各国经济的平衡发展。具体来讲，国际货币体系有三大任务。

第一，确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的、充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系准则。比如，当确定黄金或特别提款权为世界清算和支付手段的来源时，国际货币体系还必须就黄金或特别提款权与其他国际货币和各国货币的比价与兑换方式做出规定。此外，对黄金或特别提款权的定价方式、运作范围和方式等，也要做出具体的规定。

第二，确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。调节机制涉及三个方面的内容：一是汇率机制，二是对逆差国的资金融通机制，三是对国际货币（储备货币）发行国的国际收支纪律的约束机制。

在固定汇率下，一国将不得不经常性地采用财政政策、货币政策和管制政策来维持国际收支的平衡。因为国际收支的逆差，尤其是大幅度的逆差，将导致本国货币汇率的贬值；而国际收支的顺差，尤其是大幅度的顺差，将导致本国货币的升值。但是，固定汇率已经失去了理论上的调节国际收支的功能，为了维持汇率的固定，政府还不得不采取其他措施来维持国际收支的平衡。而在浮动汇率下，汇率波动本身就具有调节国际收支的功能。汇率波动既能反映国际收支的状况，又能调节国际收支。国际货币体系的任务之一便是根据世界经济形势和各国的经济状况，确定世界范围的汇率制度。

确定资金融通机制，是指确定当某国发生国际收支逆差时，能在什么样的条件下从何处获得资金及资金的数量和币种，以弥补其国际收支逆差，避免采取不必要的调节措施或有损别国的政策。资金融通可在一定程度上替代国际收支调节，或缓和调节的程度。资金融通的数量大、条件松，国际收支政策调节的必要性就下降；反之，可供融通的资金数量小、条件严，国际收支政策调节的必要性就增加。国际货币体系的任务就是要确定恰当的资金融通机制，使融资数量和融资条件相宜，以避免不必要的国际收支政策调节或拖延必要的国际收支政策调节。当一个国家的主权货币能充当国际货币（或储备货币）时，它就能用输出货币（纸币）的方式来弥补其国际收支逆差。如果对国际货币发行国没有适当的约束机制，那它就可能为达到本国的某种目的而持续性地保持国际收支逆差、输出纸币，而国际货币供应的持续增长，可能会引起别国甚至世界性的通货膨胀，破坏国际货币金融领域的稳定。因此，确定一项机制来约束国际货币发行国的国际收支行为，也是国际货币体系的任务之一。

第三，确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。在早期，有关国际货币金融的事务多半通过双边协商解决。随着战后各国间经济联系的加强，参与国际货币金融业务的国家日益增多，形式日益复杂，程度日益加深，范围日益广阔，双边磋商已不能解决所有的问题。因此，有必要建立多边的带有一定权威性的国际货币金融机构，以监督各国行为、提供磋商的场所、制定各国必须共同遵守的基本行为准则，并在必要时提供援助。

从历史的发展过程来看，现代国际金融体系大致经历了三个阶段，每个阶段均有带有一定特点的主体金融体系。

第一阶段是国际金本位制时期，从1870年前后主要国家的国内货币制度都实行金本位制开始，到第一次世界大战爆发时结束。

第二阶段是布雷顿森林体系时期，起始于第二次世界大战结束后的1944年的布雷顿森林协定，终止于1973年。

第三阶段是牙买加货币体系时期，始于1976年1月8日IMF临时委员会的《牙买加协议》的正式签订日。