外汇交易实务

第四章　外汇交易实务

教学提示：

本章是在学生已经学习了外汇交易的一般原理，如交易货币、交易时间、交易参与者、交易规则，并了解外汇交易种类的基础上，循序渐进地学习具体交易及其操作。

教学要求：

掌握即期外汇交易的概念、报价方法、汇率折算及业务操作；掌握远期外汇交易的概念、报价方法、汇率折算及业务操作；掌握外汇掉期交易的概念、分类及业务操作；掌握套汇和套利交易的概念、分类及业务操作；掌握外汇期货、期权交易的概念、分类及业务操作；掌握进出口报价的原理及运用。

案例导入：

自从我国实行汇率制度改革以来，人民币汇率持续走高，给外贸企业带来了巨大的影响。许多企业开始利用金融交易进行外汇套期保值，以锁定成本和利润，有效规避风险。但是在2008年，由于国际金融形势发生变化，许多公司在金融产品交易上产生了巨额亏损。

上海振华港口机械股份有限公司80％以上的产品出口外销，因此汇率变动产生的汇兑损益直接影响着公司的利润水平。在很多企业套期保值失败、损失巨大的情况下，该公司却在2008年利用金融交易赚取了7．32亿元，其中主要收益来自远期外汇交易。该公司签订的外币合同绝大多数是美元合同和欧元合同，因此公司致力于做好美元、欧元、人民币之间的套期保值交易。公司根据外币订单的规模和汇市波动的程度做出预期，签订相应的远期交易合同，锁定远期货币的汇率、币种和金额，从而实现外汇远期溢价。

为了做好外汇套期保值工作，公司组织各部门专业人员成立了套期保值小组。专业人员对伦敦、纽约、东京三大外汇市场进行了实时跟踪，并与外汇银行建立密切的关系，正确判断汇率的变动方向，选择合理的结算币种，从而提高远期外汇交易、外汇期货交易等套期保值功能的效率。实现了用最简单的外汇交易工具做最复杂的外汇套期保值交易的目的，并且成为一个成功案例。

在人民币汇率伴随市场变化而波动的今天，涉外经济工作者有必要掌握好各项外汇业务的内容及其运作机理，并在企业的不同涉外业务中加以运用，以便更好地匡算成本，防范汇率波动的风险。同时，涉外经济工作者还需要熟练掌握不同汇率之间的折算与套算原则，在实务中加以精确核算，做好进出口报价与匡算成本的工作。