基本趋势判断

一、基本趋势判断

趋势从其发展的方向来看,可以分为上升趋势、下降趋势和盘整趋势。

(1)上升趋势的表现是:每一根K线所显示高点和低点之连线总是一波比一波高,如图31所示。

(2)下降趋势的表现是:每一根K线所显示低点和高点之连线总是一波比一波低,如图32所示。

(3)盘整趋势。一波一波的顶部价及一波一波的底部价没有明显的高低之分,参差不齐,几乎呈水平延伸,如图33所示。

在对趋势的判断中有这样几句话,即:顺应长期趋势,发现中期趋势,捕捉短期趋势。长期趋势是趋势的主要方向,了解汇价变动的长期趋势,对于投资者来说当然非常重要。长期趋势还有一个重要特点,它所运行的通道可能延续几千点,运行的时间至少是几个月,甚至几年。比如欧元对日元,从2004~2007年,涨了4000点,中间虽然有几次大回调,但回调的幅度最多有1000点,抢(日元)反弹的人都在后来被套。因此,只有了解并掌握了长期趋势,才能真正做到顺势而为。

但是,正因为长期招待的运行周期长,K线组合的跨度非常大,因此,长期趋势必然也是经常反复的趋势,比如在大5浪的运行中经常会出现后面的浪谷低于前面的浪峰的情况,会有几百点,甚至上千点的震荡。因此,对做保证金交易的投资者而言,不仅要看长期趋势,更要看中期趋势,因此,中期趋势是汇价在长期趋势运行的过程中进行的必要调整,它虽然不会改变长期趋势的发展方向,但即使是对长期趋势的正常且必要的调整,也可能有几百点,甚至近千点。这样的趋势一旦看反也是非常危险的;相反,看对了,挣钱的机会也很大。当然,比中期趋势更频繁出现的是短期趋势。短期趋势是汇价在短时间内的变动趋势,时间一般都比较短,短则数分、数小时,长则数天。短期趋势是构成汇价长期趋势的小细胞,也是对中期趋势的调整,其中可能出现的震荡幅度也有上百点甚至几百点。一般来说,保证金交易当然要顺应长期趋势,但是,可能更重要的是发现中期趋势的变化,并在不违背中期趋势的前提下做小趋势。对保证金交易来说:中期趋势已经是很大的K线了,而捕捉小趋势可能更适合保证金交易的短线操作。当然,如果长期趋势、中期趋势、短期趋势完全吻合可能更好。但是,如果期望什么都顺,可能要等上一年。

长期趋势与中期趋势的关系,可以用美元几年来走的长期看跌趋势来说明。

如图34所示,美元虽然长期趋势看跌,但其间也有大规模的反弹,最大的反弹幅度也有1500点。

学会看趋势不难,一般初学者一经指点就会发现简单的连线,难的是,学会根据趋势线做分析。

所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线,如果这两个点连线再向上或向下延伸能够连接更多的高、低点,这样的趋势线则更加有效。而学习趋势理论的重点是能够看到趋势连线后面那个没有出现的趋势点。

趋势线有上轨就一定有下轨,上轨与下轨的间隔即是上升通道与下降通道。

如图35所示,上升趋势线的下轨能够显示出汇价上升通道的支撑位,一旦汇价在波动过程中跌破此线,就意味着汇价的上升趋势可能终结,该位已经成为下跌过程中回升的阻力;相反,一旦汇价在波动中向上突破了此线,则意味着汇价可能又止跌回涨,如图36所示。

如果我们将更大的趋势通道图形与比较小的突破相对照就会发现:汇价的长期上升趋势没有终结,所谓上升趋势线的下轨被突破仅仅是一个小型趋势线的下轨被突破——更大的(长期)趋势线的上升通道的下轨离得还远。

显然,为了判断基本趋势,我们应该更关注长期趋势线。问题是,如果仅仅按长期趋势通道去操作,准确率可能提高了,操作成功的概率可能大幅度地下降了,损失的“机会成本”可能在等待中大幅度地增加。因此我主张,保证金操作还是应该遵循:心中想着大趋势,每天看着小趋势去操作。问题的关键点是:把握趋势稳健运行与大幅度震荡的度。比如, 2007年,息差交易是市场的主流趋势,走出长期上升通道并有加速趋势发生,但是,其中经常出现大幅度地向下震荡,所谓慢涨快跌,几乎每一次震荡都是击穿小型上升趋势线下轨的,而大多数情况下会在更大趋势线的下轨处止跌反弹并创新高。