客户风险特征确认

【活动目标】

能够根据客户风险承受能力和风险偏好，确认客户的风险特征，明确其适合的投资组合。

【知识准备】

通过风险承受能力评分表和风险态度评分表，我们可以获得客户的风险特征。结合风险能力和风险态度两个方面的数据，可以找到客户在风险矩阵中的位置，从而选择合适的投资组合。如表4-8所示。

表4-8　投资结构配置表

表4-8中所列出的风险矩阵中的投资组合是一般情况下的参考建议，理财从业人员在实际个人理财业务中，为客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险特征外，还要考虑其他因素，如利率趋势、当时市场状况、客户投资目标等因素。

【案例】

商业银行理财客户风险评估问卷基本模版

《商业银行理财客户风险评估问卷基本模版》遵照银监会的相关规定，结合各行实际情况，并综合考虑了客户使用的易读性与便利性等因素，涵盖了客户财务状况、投资经验、投资风格、投资目标和风险承受能力五大模块，对应10道问题；10道问题最高为100分，五个模块权重各占20%；分值越高表示客户可承受的风险越高，依照客户风险承受能力由低到高（对应得分由低到高），客户依次被划分为保守型、稳健型、平衡型、成长型和进取型五个类型，《商业银行理财客户风险评估问卷基本模版》依次列出了每一等级客户适合的产品类型。

根据各行实际，考虑操作可行性与客户便利性，建议评估有效期限为一年，即每年重新对客户进行一次风险评估。

一、客户财务状况

该模块主要测试客户的财务状况：包含客户年龄、家庭年收入、可用于投资的收入比例等内容。年龄位于31～50岁之间，家庭年收入较高、可用于投资的收入比例越高的客户，财务状况较为理想。

对应题目为：1、2、3

对应分值合计为：20

二、客户投资经验

本部分主要测试客户的投资经验：通过客户从事风险投资（股票、基金、外汇、金融衍生品等）的年限以及此前所投资产品的类别和比例来判断客户的投资经验。客户从事风险投资的年限越长，投资产品的种类越广，风险投资品所占比例越高的，投资经验越丰富。

对应题目为：4、5

对应分值合计为：20

三、客户投资风格

本部分主要反映客户的风险偏好：通过测试客户对产品可能出现亏损的容忍度、对投资收益的预期以及对不同收益方式的选择，反映出客户的风险偏好。

对应题目为：6、7

对应分值合计为：20

四、投资目标

本部分主要测评客户的投资目标：包括客户对产品流动性的要求以及预计投资周期等内容。

对应题目为：8、9

对应分值合计为：20

五、客户风险承受能力

本部分通过测评客户可接受的投资亏损上限来直接测评客户的风险承受能力。

对应题目为：10

对应分值合计为：20

《商业银行理财客户风险评估问卷基本模版》是中国银行业协会为进一步推进个人理财业务持续、稳健、合规发展，从行业自律的角度制定的行业示范性文本。鉴于各家商业银行在产品设计、风险控制、系统建设等方面具有一定的差异性，行业协会对《商业银行理财客户风险评估问卷基本模版》的使用暂不作强制性要求，但建议各商业银行从业务长远发展以及行业自律角度出发，逐步过渡到统一模板。

以下10个问题将根据您的财务状况、投资经验、投资风格、风险偏好和风险承受能力等对您进行风险评估，我们将根据评估结果为您更好的配置资产。请您认真作答，感谢您的配合！（每个问题请选择唯一选项，不可多选）

客户姓名：_________________　　联系方式：_________________

证件类别：_________________　　证件号码：_________________

一、财务状况

1．您的年龄是多大？

□ A．18-30（-2）　　 □ B．31-50（0）

□ C．51-60（-4）　　　□ D．高于60岁（-10）

2．您的家庭年收入为（折合人民币多少）？

□ A．5万元以下（0）　　　 □ B．5～20万元（2）

□ C．20-50万元（6）　　　 □ D．50～100万元（8）

□ E．100万元以上（10）

3．在您每年的家庭收入中，可用于金融投资（储蓄存款除外）的比例为多少？

□ A．小于10% （2）　　　　　□ B．10%～25%（4）

□ C．25%～50% （8）　　　　 □ D．大于50%（10）

二、投资经验（任一项选A客户均视为无投资经验客户）

4．以下哪项最能说明您的投资经验？

□ A．除存款、国债外，我几乎不投资其他金融产品（0）

□ B．大部分投资于存款、国债等，较少投资于股票、基金等风险产品（2）

□ C．资产均衡地分布于存款、国债、银行理财产品、信托产品、股票、基金等（6）

□ D．大部分投资于股票、基金、外汇等高风险产品，较少投资于存款、国债（10）

5．您有多少年投资股票、基金、外汇、金融衍生产品等风险投资品的经验？

□ A．没有经验（0）　　　　　　□ B．少于2年（2）

□ C．2～5年（6）　　　　　　 □ D．5～8年（8）

□ E．8年以上（10）

三、投资风格

6．以下哪项描述最符合您的投资态度？

□ A．厌恶风险，不希望本金损失，希望获得稳定回报（0）

□ B．保守投资，不希望本金损失，愿意承担一定幅度的收益波动（4）

□ C．寻求资金的较高收益和成长性，愿意为此承担有限本金损失（8）

□ D．希望赚取高回报，愿意为此承担较大本金损失（10）

7．以下情况，您会选择哪一种？

□ A．有100%的机会赢取1000元现金（0）

□ B．有50%的机会赢取5万元现金（4）

□ C．有25%的机会赢取50万元现金（6）

□ D．有10%的机会赢取100万元现金（10）

四、投资目的

8．您计划的投资期限是多久？

□ A．1年以下（4）　　 □ B．1～3年（6）

□ C．3～5年（8）　　　□ D．5年以上（10）

9．您的投资目的是什么？

□ A．资产保值（2）　　　□ B．资产稳健增长（6）　□ C．资产迅速增长（10）

五、风险承受能力

10．您的投资出现何种程度的波动时，您会呈现明显的焦虑？

□ A．本金无损失，但收益未达预期（-5）

□ B．出现轻微本金损失（5）

□ C．本金10%以内的损失（10）

□ D．本金20%～50%的损失（15）

□ E．本金50%以上损失（20）

评估结果：___________（客户风险等级）

[客户确认栏]

本人保证以上所填全部信息为本人真实的意思表示，并接受贵行评估意见。

客户签名：___________

评 估 人：___________

评估日期：___________银行签章

根据评估结果，可将客户分级，并为其推荐可以购买的产品，如表4-9所示。

表4-9　客户分级评估标准及可以购买的产品类型

1．极低风险产品：经各行风险评级确定为极低风险等级产品，包括各种保证收益类理财产品，或者保障本金，且预期收益不能实现的概率极低的产品；

2．低风险产品：经各行风险评级确定为低风险等级产品。包括本金安全，且预期收益不能实现的概率较低的产品；

3．中等风险产品：经各行风险评级确定为中等风险等级产品，该类产品本金亏损的概率较低，但预期收益存在一定的不确定性；

4．较高风险产品：经各行风险评级确定为较高风险等级产品，存在一定的本金亏损风险，收益波动性较大；

5．高风险产品：经各行风险评级确定为高风险等级产品，本金亏损概率较高，收益波动性大。

各行可根据本行产品实际的风险控制情况、投资运作情况自行确定产品归属的风险等级。同时，投资于中等风险（含）以上等级的产品仅向有投资经验的客户销售。

如客户坚持要求超风险购买理财产品（包括客户风险等级与产品风险等级不匹配以及无投资经验客户要求购买仅向有投资经验客户销售的产品等情况），银行必须要求客户进行风险确认，风险确认的内容应至少包括“经银行测评，客户不适合购买本产品，但本人坚持要求购买，并自愿承担相应风险。”的字句或类似表述，并由客户签字确认。

【活动设计】

练习填写风险承受能力表和风险态度表后，将结果转入风险矩阵，对应分析其投资结构配置。试着填写理财调查问卷，确定自己属于哪一类型的客户，适合什么样的投资产品。