银行们的出路在哪里

当前，在这个互联网带来变革的时代里，做手机的诺基亚败给了做电脑的苹果；国美、苏宁的市场份额被京东抢走；移动、联通正受到微信、微博的威胁。这就是互联网的颠覆力量。

2014年“两会”期间，以余额宝为代表的互联网金融，成了最热门的话题之一。周小川、尚福林、马蔚华、杨凯生等金融界的大佬们都纷纷发声，表达自己的观点。

而在民间，这些日子里，与此相关的理财话题也成了朋友间茶余饭后必不可少的谈资。

从这个意义上讲，余额宝们要感谢央视钮文新写的那篇文章《取缔余额宝！》。这篇文章引发的激烈讨论，让更多的人知道和了解了互联网金融，拓展了理财知识。可以说，一定程度上唤醒了民众的理财意识。

不过，当余额宝等各类理财产品因此更热销的同时，银行职员们拉存款也变得越来越难。对此，银行业显然压力很大，处境尴尬。

眼下，放在银行们面前的看似有三条路：一是寄希望于监管部门取缔或限制余额宝等互联网金融的发展。二是相应提升贷款利率，把“进货成本”转嫁到需要贷款的企业或个人。三是降低成本，提升效率，积极转型，开展金融创新，与余额宝们开展竞争。

但我认为，只有第三条路行得通。对于互联网金融带来的冲击，银行们切不可再抱有幻想，要放弃眼前的利益，下决心实施战略转型，拥抱互联网带来的变化。

“取缔余额宝”已没有可能

“取缔余额宝”是银行们最希望看到的。这样一来，他们凭借政府对存款利率的管制和众多网点形成的垄断，继续“养尊处优”，过好日子。

不过，这已经没有可能。互联网金融，可以说是存款利率市场化及打破银行业垄断的一种温和的、自下而上的方式。2013年11月召开的党的十八届三中全会已经明确，打破垄断、推进利率市场化及“发挥市场在资源配置中的决定性作用”是改革方向。

加上广大民众的支持，余额宝们不可能被取缔。对此央行行长周小川在2014年3月4日公开表态，“不会取缔余额宝，将完善监管”。

至于第二条出路，也不可能走得通。

“现在银行一般按基准贷款利率发放首套房贷，即6畅55%，或略高一点点。考虑到银行存款准备金等成本，银行一些存款的成本已经达到7%以上。”一位国有银行人士直言不讳地说。

不过，并不是银行不肯再提升贷款利率。而是，不管是房贷等个人贷款，还是面向企业的贷款，所能提升的利率幅度都很有限。

原因是，一方面贷款利率已经相对市场化，企业可以与每家银行谈过来，找相对低的一家；另一方面，银行也要考虑需求和风险。目前国内贷款利率水平已经很高，大部分企业的利润水平无法支撑更高的融资成本。

此外，考虑到对经济和企业的影响，各级政府也会用各种方法限制银行的放贷利率水平。所以，要想把“进货成本”转嫁到需要贷款的企业或个人，也没有可能。

银行们要吸取国美、苏宁的教训

显而易见，留给银行的只有第三条路。2014年3月，中国银监会主席尚福林在新浪的《意见领袖》专栏上撰文《鼓励和促进各类金融创新》，说的也是这条路。

尚福林指出，“以互联网金融为代表的新金融业态迅速发展。内外部环境的深刻变化将导致金融竞争和融资格局的深度调整，进而考验银行业的应变能力。”

一段时间来，银行们也的确在行动。为了留住客户，不少银行也推出了类似余额宝的理财产品。不过，不少市民可能也会注意到，一些银行推出这类产品，却不愿意宣传和大力度推广这些产品。

不言而喻，银行显然担心大规模推广和销售这类理财产品，会导致原有顾客存款搬家，会使更多的储户把银行里的活期或定期存款拿去买理财产品。这也是银行眼下面对互联网金融挑战时的尴尬处境。

这让我想起了五六年前的国美、苏宁。当年，由于京东等网络家电销售平台的出现，使国美、苏宁等传统家电卖场感到了威胁。

不过，国美、苏宁等家电零售巨头当时门店众多，线下渠道优势明显。若要战略性地转战线上网售平台，与京东们打价格战，那就意味着“壮士断臂”，放弃眼前在线下的利益，放弃此前花时间和精力建立的传统渠道。说实话，这种放弃真的很难。

可以说，是原有的传统渠道优势让国美、苏宁当时“作茧自缚”。

后来，当京东们凭网络渠道快速做大，并夺走相当市场份额后，国美、苏宁才真正下决心选择战略转型。不过，此时已有些被动，致使他们在后来的竞争中备感吃力。

银行们不应该再抱有幻想

2014年3月，马蔚华、杨凯生两位有影响力的前银行高管分别表态“余额宝提高资金成本，对实体经济无意义”“互联网金融不能出了事再谈监管”。其背后是，互联网金融对行业的颠覆性影响。原来，几个国有银行凭网点的规模效应获得垄断地位，市民一般都把现金存在那些网点多的大银行，以便存取。现在，凭借互联网，每台电脑，甚至每台手机都可以当作ATM机使用，成为营业网点。不管是成本，还是便利性，互联网金融优势明显。

不排除，考虑到余额宝们的巨大深远影响，管理层可能会出一些政策，控制一下余额宝等互联网金融的发展进度。这或许会为银行争取一些战略转型的时间，但这个行业趋势已经不可逆转。

事实上，当前居高不下的贷款利率与目前所处的特殊经济时期有关。从长期来看，互联网金融的发展将促进行业竞争，提升行业效率，最终将降低企业和社会的融资成本。对此，管理层不会不看到其中的好处，这也是其推进利率市场化的目的。

在这个互联网带来变革的时代里，做手机的诺基亚败给了做电脑的苹果；国美、苏宁的市场份额被京东抢走；移动、联通正受到微信的威胁。与此同时，传统纸媒、零售百货等行业也因为互联网的冲击而备感压力。这就是互联网的颠覆力量。

可以预见，互联网金融的崛起将给大小金融企业、电商企业，又一次历史性的机会。

因此，对于银行而言，用尚福林的原话说，要“明者因时而变，知者随事而制”。银行业要清醒认识形势环境的深刻变化、行业发展和竞争格局的深刻调整。

【注释】

[1]本文写于2014年3月，收录于新浪财经编著的《互联网金融》一书。