股票短线和长线哪个赚钱

二、多做长线少搞短炒

(一)长线投资利润高

股市里有“长线是金”一说，但许多人认为这只是吸引人们入市的一种宣传口号，总觉得长线投资见效慢，获利少，不如短线炒作来得快，来得过瘾。炒好了可以一夜暴富，炒不好就当交了学费，因此，许多股民选择短线炒作。他们天天泡在股市里，今天进科技股，明天又买钢铁股，后天又去追纳米股，忙忙碌碌搞了几年，大多数股民是费了精力赔了钱，真正赚钱的少。而尤其让我们感到忧虑的是，许多股民还没有意识到这种频繁短炒的弊端，反而把亏损的原因单纯归结为运气不好，认为是没有买好股票，没有跟好庄家，以至于昨天才割肉斩仓，今天又去炒什么热门股，只想一次就可以扳回老本，反败为胜。这些人就是不想想，如此频繁炒作，追涨杀跌，光手续费都受不了，又怎么能赚得到钱?

西方成熟证券市场的投资者大都崇尚长线投资，这也是许多投资者获得丰厚利润的经验与诀窍。巴菲特是长线投资的典范。他特别反对短期投资或投机，而主张永恒的投资价值。巴菲特曾说:“我从不打算在买入股票的次日就赚钱，我买入股票时，总是会先假设明天交易所就会关门，5年之后才又重新打开，恢复交易。 ”并且告诫投资人，任何一档股票，如果你没有把握能够持有10年的话，那就连10分钟都不必考虑持有。他发现和实践了投资的复利效应，以自己巨大的成功证明一个人在一年内能使投资翻倍并不重要，重要的是一辈子都能保持这样高的回报率，则财富就可以几何级数上升的方式积累。1万元投资一年翻10倍，不过10万元;而投资28年后，如果每年可以带来50%的回报的话，则资产的价值可以增值8万倍以上，达到8.5亿元，这就是长期投资价值的所在。巴菲特曾在1972年以1060万美元买入华盛顿邮报股票，到1999年时已经增值到9.3亿美元，在27年内华盛顿邮报股票成长了86倍，尽管在这27年中美国股市大盘几经沉浮，华盛顿邮报股票也曾大幅震荡，“跳水”和“飙升”无数次地出现，最后的事实证明“长线和耐心”为巴菲特带来了可观的收获。

另外，有人计算，股票投资的效益与持有期的长短密切相关。如在美国，即使从1929年的那个著名的高点开始计算，如果持有期是30年，那么持有股票积累的财富是持有债券的4倍多;如果持有期是20年，那么股票是债券的2倍;即使持有期是10年，股票仍有微弱的优势———这还是从1929年最高点买入的。这个结论适用于美国、英国、德国、日本等任何一个国家。

当然，我们长线投资的必须是成长性较好的股票，这是最重要的前提条件。奈夫的投资秘诀也是:“握有优良股票的人，绝不应该在价格滑跌时，恐慌起来而把股份卖出。有数不清的人，在股票下降时便惊恐万状，当他们的股票才下跌几点时，就急着脱手，结果不久后发现，股票价格又上升了。有经验的投资者，绝不会因股票市场价格的暂时波动而使他的决定受到太大的影响。他绝不会缺乏耐心，也绝不匆忙，因为他是投资者，而非赌徒式的投机客。 ”

因撰写《理财圣经》成为畅销书作家的台湾理财专家黄培源也斩钉截铁地告诉听众，一年只要存1.4万元新台币(折合约450美元)，用于买股票或房地产，40年后，便可成为亿元富翁。他认为买股票不是件伤脑筋的事，只要秉持“随便买、随时买、不要卖”的原则，分散投资风险，靠时间累积财富，亿元富翁人人可为。

如果认为他们这些都不过是纸上谈兵的话，翁尼·努尔米的奇迹则可以作为他们观点的事实依据。

普基拉村位于芬兰首都西北80公里，有1800多名居民。村民们主要从事农业耕作。翁尼·努尔米是该村的一个单身汉，1962年去世时，他给普基拉村留下了760股诺基亚公司的股票。诺基亚当时只是一家生产纸张和橡胶制品的名不见经传的小公司，努尔米留下的股票当时仅值6.3万芬兰马克(7000英镑)。他在遗嘱中作出的唯一规定就是要求村民们不要把股票卖掉，红利用于“为村里建造一个老年之家”。努尔米去世后，村民委员把大部分股票红利用于购买诺基亚股票。1997年，普基拉村买下的5.6万股诺基亚股票的价值上升到了3000万芬兰马克。村委会决定抛出一部分股票。两个村民把村委会告上了法庭，理由是抛股违背努尔米的遗嘱。在等待法庭裁决的两年中，诺基亚公司的股票进一步升值。普基拉村拥有的诺基亚公司股票，价值达到2.25亿芬兰马克(2400万英镑)，从而使该村人人成为百万富翁。

1996年，美国又爆出一则轰动性新闻。美国一位名叫安妮·谢芭的犹裔老妇，早在1944年，以5000美元的积蓄，开始其“买了不卖”的股票投资策略，就这样任令母股生子股，子股生孙股，生生不息，直至1996年1月，这位老妇以101岁高龄辞世，外界发现其投资股票所累积的财富已高达2200万美元。其年平均投资报酬率高达22%，是绝大部分华尔街投资专家们望尘莫及的。美国著名的《财富》杂志认为以她的投资成绩，应可名列全美“最富传奇的投资大户”榜。而她的操作方法却“简单”得很。她从未受过有关金融或投资的专业训练，她也不像华尔街投资专家那样成天埋首于所谓“基本面”、 “技术面”之类的研究分析，她投资股票，完全听凭直觉行事，不碰自己所不了解的企业股票。因此，她买的股票都是自己熟悉的，并和日常生活有关的大企业股票。比如说，数十年前当百事可乐刚刚问世时，她品尝后觉得口感不错，就开始买进这家公司的股票，迄今，她所拥有的百事可乐股票总市值已达160万美元，在她所持有的各种股票中，是属于她最钟爱的前10种股票之一。而一旦她认定某企业值得投资而买进该企业股票，就会死忠到底，绝不变心，即令股市崩盘，照样抱牢不放。

在西方成熟的证券市场，许多投资者购买股票不是进行短期炒作，而是准备长线投资。如在美国，有一项统计资料显示，大多数股票投资者1998年没有进行过任何交易，做过交易的只占45%，大部分是买入即长期持有。

当然，在美国股市中适合长期持有的股票确实很多，如可口可乐、IBM、迪斯尼、通用电气、英特尔等一大批股票，不管你何时或何价买进，只要你能耐心持有，最终都能赚钱，而且只要看一下我们的周围就可以知道这些公司的经营情况。可口可乐是生产糖浆的公司，把糖浆运到世界各地再兑上水卖给消费者，怎么会不赚钱?它就像一架庞大的印钞机，每天要印出多少钞票来，真正吃的是草，挤的是奶，骑上这样一头奶牛怎能不肥?同样，英特尔的芯片，IBM的电脑均有相当大的市场份额，这都是一批世界顶级的公司。此外，有人计算过美国股市从1925年到1995年的增值情况，结果是:这70年美国的通货膨胀率是8倍，国债增值率是34倍;股票呢，大盘股增值是1113倍，小盘股增值为3822倍!长线投资的魅力显露无遗。

因此，投资专家认为，只要公司继续赢利，最初购买股票的理由没有推翻，就可以继续持有或者增购此股票，而不去理会股价的涨跌。像在美国，股市创造了年均11%的回报，持有20年股票，回报将为8倍——这足以抵御最惨重的股灾。长线投资获得回报的最好例子是:不少投资者只是按一固定时间表机械买入股票，放弃逃避顶峰与抓住底部的努力，结果他们的成绩远远好于那些职业基金经理。这说明长线投资是股市赚钱最重要的因素。试图去追随市场节奏，会发现自己总是在市场底部即将反转时退出市场，而在市场升到顶部即将反转时进入市场。这绝不是一个简单的运气问题，而是操作思路问题。投资大师们认为，没有人能预测市场，也没有人能领先市场。最好的办法是留意身边市场，发现产品广受欢迎的公司，买入它的股票。

但许多中国股民至今都并未把持有股票视为一种投资，而仅仅是为了一夜暴富的投机。据统计，中国的股民仅7.5%的人认为来日方长，持有股票进行长期投资，其余的都是短期投资者。这不能完全责怪中国股民不理性不成熟，上市公司的业绩不理想、证券市场的运作不规范、法律不配套、制度不健全，这一切都影响了股民的长期投资信心。尤其是有的上市公司把在股市圈钱当作第一需要，忽视投资者的利益，上市后从没有给股民分过红;有的年年要配股，并且配股数量越来越多，配股价格越来越高，这无疑促使股民把主要精力放在博取股票差价上，这便是中国人通常所说的“炒”股。“炒”股赢的概率很小，恐怕就在于“炒”字作怪。中国文字是象形文字，“炒”就像在火上折腾，折腾来折腾去都被蒸发掉了，自然被折腾者就越来越“小”了。

不过，从中国股市十多年发展的历史来说，虽然中国股市时起时伏，时涨时落，但总的趋势是走强，大部分个股的股价也是不断提高，因此如果我们真正做长线投资，其回报也是相当惊人的。据有关统计资料，截至1999年底，中国股市建立10年来的个股股价，将分红送股转增考虑进去后，以复权价计算，方正科技(原延中实业)达到3032元;华晨集团1534元;爱使股份1395元;飞乐音响732元;深发展517元;大众科创262元;上海金陵165元;深科技164元;合金投资141元;东方电子137元;风华高科137元;四川长虹132元;飞乐股份132元;国嘉实业127元;天宸股份(原名联农股份)122元。有人会说，股市诞生初期股票供不应求，以至股价升幅过大，以上的数据不足为据，那我们再来看近几年的情况。另据证券专业人士计算，截至2007年1月22日，有58只个股的复权价超过100元。像万科A，复权价731.59元，上市以来的涨幅达到4920.03%;深发展A，复权价662.59元，上市以来涨幅达到1252.23%;苏宁电器，复权价达到510.73元，上市以来涨幅达到1461.86%;贵州茅台，复权价453.09元，上市以来涨幅达到1174.51%;中集集团，复权价423.66元，上市以来涨幅达到3158.91%;泸州老窖，复权价328.35元，上市以来涨幅达到3233.45%……不算不知道，一算吓一跳!有如此丰厚的回报，我们还有什么理由全盘否定中国股市的长期投资价值呢?如果谁在建市之初就买了延中实业，到现在是个什么概念?如果在上市之初就一直拥有深发展、深万科、贵州茅台、泸州老窖等股票，到现在有多少利润?可惜的是，真正能将一只股票留在手里几年甚至十几年不动的几乎没有。大量事实证明，那些耐得住寂寞，选中了成长性好的个股而后中长线持有的人，往往能获得高于市场平均的利润。可能大家都知晓这个道理，但做到却很难。关键就是要战胜自己，不为市场短线波动所左右。

(二)因“市”因人作选择

当然，我们提倡长线投资，但也不绝对反对中线和短线投资。由于现时的股价并不是完全由市场决定的，而是包含了许多政府的价格行为因素与供求调节关系，这必然使投资者在决策时难于把握长期价格预期因素;另外，目前中国股市还没有摆脱大涨大跌的周期性循环，过于强调长线投资也不合时宜;况且，受题材炒作和庄家操纵的影响，中国股市也确实存在着一些中线和短线机会。因此，根据投资者时间、精力、资金实力以及性格等方面的差异，不同的投资者可以选择不同的操作策略:时间充沛、操作娴熟又有较高风险承受能力的投资者可以做些短线，甚至以一半对一半的资金每天做T+0交易，因为在他们眼里，市场每时每刻都充满着赚钱的机会，放过了十分可惜;如果认为做短线太累，也赔不起那份时间和精力，但长线投资又会丧失一些波段机会，这类投资者可以考虑作中线投资;而如果你认为市场是一步一步向上的，入市的资金也不需吹糠见米似的产生效益，则可以长期持有，以分享国民经济稳步增长所带来的丰厚回报。只要把握得好，长线短线都能获利。在国外，巴菲特是长线英雄，索罗斯则是短线赢家，各有所长。在国内，中线有深圳的崔伟宏这样的好汉，在短短几年的时间里从10万做到了近千万;短线也有广州的石开、大连的陈昆等高手，在一年之内获利好几倍甚至十几倍，可见“短枪有短枪的灵活，长枪有长枪的威力”。具体是做什么“线”，因时因人而异。一般来说，可以根据以下几个方面进行考虑:

(1)当时所处的市道。如果其时大盘处于一个持续上扬的过程中，中线持有涨势良好的股票自然不失为较好的选择;如果市场刚刚启动，并且通过各方面的分析，可以确认大牛市即将或已经展开，那么，“长线是金”成为我们所遵循的法宝也是理所应当的。比如，你如果在1996年买入了多只低价股，如6元多的深发展，3元多的粤电力和2元多的深锦兴(亿安科技)等，持有到2000年，哪一只股票没有几倍、十几倍甚至几十倍的收益?但如果股指已经走了不短的一段时间，上升了不小的高度，大盘走势又较为震荡，那此时也就是做短线的最佳时机——既不放过利润，又可在股价下跌之时迅速规避风险，可谓两全其美。如果有人机械地死抱不放做长线，则无疑要亏大本。比如，你若在2000年初追高买入网络股，一年后大多跌去了50%，这样，长线持有不仅不是金，反而是烂铁了。

(2)投资者自身的性格与风格。有的投资者较为沉稳，好静不好动，叫这样的人成天忙里忙外做短线无疑是“活受罪”，中长线自然将成为其较佳的选择;但叫一个天性好动的人一年半载也不操作一次，恐怕也会把他急出病来。因此，只有在把握自己性格、风格的基础上进行相应的操作，才能够充分发挥自己的优势，而不要强迫自己干不愿意干的事，更不能因此产生抵触情绪甚至逆反心理。当然，有时候适当的修身养性也是十分必要的。

(3)有没有操作短线的条件。并不是人人都有做短线的条件，它首先需要投资者有较多的时间“泡”在股市里，并因此对大盘及个股有较为深刻的了解，有较强的市场感觉和领悟能力，以及进行技术分析的能力、捕捉黑马的功夫等。同时，短线操作需要每天都能看到实时行情，且能及时对个股的走势进行分析研判，仅仅靠在散户大厅里看千余只股票行情的滚动播发是难以实现的;另外，短线操作还需要具有较为通畅便捷的跑道。倘若不具备这些条件却非要进行短线操作，那风险将是显而易见的。

有的投资者既想获得长线投资的稳定效益，又想获取短线炒作的丰厚利润，则可以采取“投资性买入，投机性卖出”(也即“长线短炒”)的策略，即按投资性的要求选股买入，长期持有，按照其波动情况，作短线买卖。在一个长期上升通道中，吃尽其震动的波幅。这实际是一种长短结合的炒作方式。能有效做长线短炒的股民，必须既具有长线选股的眼光，认真选好成长性高、股价上升空间大的股票，又具有短线炒作高手的特长，对市场十分敏感，善于察市场言，观市场色，技术分析娴熟，看盘功底扎实，以至这些股民能够长短兼收，左右逢源。

短线操作对投资者的技术分析提出了更多更高的要求，而中长线则对基本面、政策面的研究要求更深入一些，至于哪条“线”更适合你，当然要靠你自己来选择了。总的来说，短线操作不仅难度大，风险也较大，如果你没有扎实的盯盘技术，没有较高的操作技巧，没有较好的风险承受能力，最好还是不要做短线，而尽量选择中线与长线投资。这是最稳健也最可靠的投资方法，是一般中小投资者的首选。我们不要看到有些人做短线赚了钱就眼红，就冲动，就盲目跟风，实际上，从长远看，赚钱赚得多的，还是做长线的，亏钱亏得大的，也多是做短线的。当然，不是说做长线的都会赚钱，这里还有一个选股与选时的问题，选的股票不对，或者进股的时机不对，同样有可能亏损。但在选股与选时正确的前提下，我们依然看好长线，推荐长线。