几种常见量能指标的分析和应用

第三节：几种常见量能指标的分析和应用

目前的软件可以提供的量能分析指标有很多，但是对于很多普通的投资者来说，只要能够掌握几个比较有用的量能指标的分析、计算和应用，就完全可以应对市场和个股的分析和变化。本节内容重点讲解五种常见的量能指标的应用和计算方法。所谓的量能指标就是通过动态分析成交量的变化，识破庄家的盘中对敲、虚假放量、虚假买卖盘等欺骗手段，从真实的量能变化中找出庄家的战略意图，从而达到安全跟庄、稳定获利的投资目标。

（一)常见量能指标之一：VMACD指标

量比价先行，对于成交量研究的重要性不言而喻。这也是一个众所周知的道理。但笔者所接触的大多数投资者对成交量的认识至今仍停留在放量、缩量、天量、地量等一些词语的认识上，这种片面的、眼前的、静止的认识，使得大众对市场或个股的分析会产生很大的误差。而全面的、历史的、动态的运用量能技术指标对市场进行分析的方法所得到的效果远远大于那种静态的、眼前的和片面的分析。比如，在股市初期，对于沪市来说， 100亿成交额在1996年之前可以说已经是天量，可时至今日动辄上千亿的成交量已经不是什么稀奇的事情，100亿的成交量也只是行情向上拓展起码的量。

（1)VMACD指标的含义

VMACD的另一个名字是量平滑异同移动平均线，是专门用于衡量量能的发展趋势的，属于量能趋向指标，这种指标在前期所开发的一些老八股软件中是没有的，但是现在的很多交易软件中都能够找到这个指标。

（2)VMACD指标的计算方法

对于VMACD来说，我们通常是先计算成交量的短期（SHORT)和长期（LONG)指数平滑移动平均线，再推算DIFF（收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差)和DEA（DIFF线的M日指数平滑移动平均线)，最后得出VMACD。

具体计算公式如下：

SHORT=[2×成交量＋（N－1)×上一周期成交量]

LONG=[2×成交量＋（N₁－1)×上一周期成交量]

DIFF=SHORT－LONG

DEA=[2×DIFF＋（M－1)×上一周期DIFF]

VMACD=DIFF－DEA

常用参数设置：N=12、N₁=26、M=9

（3)VMACD指标的实际应用

实例一：2010年2月22日北矿磁材（600980)收盘9.90元，VMACD的DIFF上穿DEA发出买入信号。股价随后的几天里稳步上行后，3月1日快速启动，到3月4日为止该股最高曾冲上14.89元。

实例二：2010年12月16日永新股份（002014)VMACD的DIFF上穿DEA发出买入信号。尽管随后几天出现做小平台的局面，但是在12月29日开始强势拉升，到2011年1月5日创出历史新高。

（4)VMACD指标的应用技巧

①DIFF与DEA均为正值，两者均在零轴线之上时，DIFF向上突破DEA为买入信号。

②DIFF与DEA均为负值，两者均在零轴线之下时，DIFF向下跌破DEA为卖出信号。

③DEA线与K线趋势发生背离时为行情反转信号。

④分析MACD柱状线，由红变绿（正变负)为卖出信号，由绿变红为买入信号。

⑤DIFF与DEA均为负值时，常常会两线长期黏合，当两线有效分离且DIFF在上时为中线买入信号。

（5)温馨提示

量能指标VMACD的运算方式和MACD一样，仅是其中的计算元素不同，VMACD对趋势的研判要比价格MACD提前数天，当成交量放大而且价格上涨时一般是转市的开始，破“0”线也是转市的信号。因此，当成交量大幅偏离其正常水平时，投资者对后市要特别小心。该指标和随机指标KD及KDJ相互配合使用，可以确定中线的买卖点，准确判断出每一波段的高低位置。

（二)常见量能指标之二：VRSI指标

（1)VRSI指标的含义

VRSI指标又名量相对强弱指标，是通过反映股价变动的四个元素——上涨的天数、下跌的天数、成交量增加幅度、成交量减少幅度来研判量能的趋势，预测市场供求关系和买卖力道。与相对强弱指标RSI相比，计算方法和判断原理基本相同，但它重点考虑了量的因素，根据量比价先行的道理，能较好地超前判断价格走势。

（2)VRSI指标的计算方法

先求相对强弱值，再推算出VRSI线。

相对强弱值＝N日内成交量增加幅度总和÷N日内成交量减少幅度总和

VRSI线=100-100÷（1+相对强弱值)

参数N为统计天数，一般取6。

（3)VRSI指标的实用技巧

①VRSI以50为强弱分界线，VRSI大于50为强势市场，VRSI小于50为弱势市场，VRSI在50以上准确性较高。

②盘整时，VRSI一底比一底高，表示多头势强，后市可能继续上涨；反之一底比一底低是卖出信号。

③一般而言，VRSI在60以上掉头向下为卖出信号，VRSI在40以下掉头向上为买入信号，通常卖出信号较买入信号可靠。但应用时宜从整体态势的判断出发，因为VRSI是量能指标，如果和KDJ、MACD、EBBI等价格类指标结合应用，就能准确判断价格趋向。

④VRSI的背离分析：VRSI走向与价格走向往往发生背离，这也是一种买卖讯号。当股价尚在盘整阶段，而VRSI已率先整理完成，股价将随之突破。在股价创新高点，同时RSI也创新高点时，表示后市趋强，若VRSI未同时创新高点，则表示即将回落。在股价创新低点，同时RSI也创新低点，则后市趋弱，若VRSI未创新低点，股价极可能反转。

⑤VRSI的超买超卖分析：6日VRSI向上突破85，超买；6日VRSI向下跌破15，超卖，出现反转的可能性较大。在超买区走出M形是常见的见顶形态；在超卖区走出W形是常见的见底形态。

⑥VRSI的形态分析：VRSI与K线、美国线比对更能看出其走势形态，因此可以利用切线画出支撑线或阻力线，以判断未来之走向。VRSI还可依据头肩顶、头肩底、三角形等形态作为买卖点的讯号。

⑦VRSI的参数N一般取5～16日。N值愈大长期趋势愈明朗，但会有反应滞后倾向；N值愈小对趋势变化愈敏感，但易产生灵敏度过高的风险。

（4)VRSI指标的实际应用

实例：2011年1月28日科华恒盛（002335)的VRSI掉头选择向上，随后的短短几个交易日，该股走出了一波非常强势的上涨行情。

（三)常见量能指标之三：VROC指标

（1)VROC指标的含义

VROC指标又名量变动速率指标，是以今天的成交量和N天前的成交量比较，通过计算某一段时间内成交量变动的幅度，来事先探测成交量的供需强弱，进而分析成交量的发展趋势及其将来是否有转势的意愿。

（2)VROC指标的计算方法

成交量减N日前的成交量，再除以N日前的成交量，放大100倍，得到VROC值。

具体计算公式：VROC＝（成交量－N日前的成交量)÷N日前的成交量×100

参数设置：N值表示间隔天数，一般取12。

（3)VROC指标的应用技巧

① VROC向下跌破零，预示有主流资金撤退迹象。

②VROC向上突破零，预示有主流资金介入迹象。

③股价创新高，VROC未配合上升，显示上涨动力减弱。

④股价创新低，VROC未配合下降，显示下跌动力减弱。

⑤股价与VROC从低位同时上升，表示趋势仍有上升动能。

⑥股价与VROC从高位同时下降，表示趋势仍有下跌动能。

（4)VROC指标的实际运用

实例一：德赛电池（000049)在2010年2月5日出现ROC上穿ROCMA线，随后一波大牛行情强势启动。

实例二：方兴科技（600552)在2010年4月16日出现ROC下穿ROCMA线走势，不久于5月7日出现二次下穿走势，随后个股跌幅超过40%。

（5)温馨提示

量能指标VROC于实际应用中需要注意的是：当VROC指标在大盘处于整理阶段时会与0轴线黏合缠绕在一起，这时VROC指标的分析效果不明显。它主要用于对较大级别行情的头部和底部的判断，在对趋势发展和转向的研判上比较有效。

（四)常见量能指标之四：VOSC指标

（1)VOSC指标的含义

VOSC指标又名移动平均成交量指标，但是，它并非仅仅计算成交量的移动平均线，而是通过对成交量的长期移动平均线和短期移动平均线之间的比较，分析成交量的运行趋势以及研判趋势转变方向。

（2)VOSC指标的计算方法

先分别计算短期移动平均线（SHORT)和长期移动平均线（LONG)，然后算两者的差值，再求差值与短期移动平均线（SHORT)的比，最后将比值放大100倍，得到VOSC值。具体计算公式：

SHORT＝N周期中成交量的总和/N

LONG＝M周期中成交量的总和/M

VOSC＝（SHORT－LONG)÷SHORT×100

参数设置：N一般取12天，M一般取26天。

（3)VOSC指标的应用技巧

①若VOSC指标为正数，表示成交量趋升，交投活跃。当VOSC指标为负数，则成交量趋降，交投趋弱。

②在短期的股价波动中，VOSC指标的顶底往往会与股价的短期顶底同时出现。但在股价长期趋势中，VOSC指标的重要顶部或底部却往往会比股价的重要顶部或底部提前一段时间出现。这种情况产生的根源是：在实际走势中，量能的变化往往先于股价的变化。

③当VOSC下降到极低的位置，至少是小于-100，最适合的是小于-200时，如果VOSC指标能以极快的速率上升并上穿0轴线，此时是短线最佳买入机会。

（4)VOSC指标的实际运用

实例一：众和机电（000925)在2010年的5月14日和21日，该股的VOSC指标值分别是-55.55和-38.33。该股的VOSC指标值持续上升，直到6月11日，VOSC突破0点收于7.26。即使从5月21日买进，在这么一段疲软的市场，该股的涨幅也超过20%。

实例二：2011年1月27日，三爱富（600636)的VOSC指标给出一个强势的买入信号，随后该股走势一路上扬，投资者注定获得一笔不菲的收入。

（5)温馨提示

VOSC指标在大盘处于长期下跌趋势时的使用效果不明显，当大盘处于盘整阶段或长期上升趋势时，运用VOSC指标往往较为有效。另外，在股价短期波动中，VOSC指标的研判常常与股价变动是同步的，而在股价长期运行趋势中，VOSC指标却能提前研判股价未来发展趋势。

（五)常见量能指标之五：VSTD指标

（1)VSTD指标的含义

VSTD指标又名成交量标准差，标准差是一种表示数据分散程度的统计学概念，主要是根据数据在一段时间内的波动情况计算而来的，用于描述数据的离散程度，标准差已广泛运用在金融证券的统计分析方面。

（2)VSTD指标的计算公式

VSTD指标是求N周期的成交量的估算标准差，在软件中的计算公式是：

VSTD＝STD（VOL，N)

参数设置：计算周期N一般取10天。

（3)VSTD指标的应用技巧

①VSTD指标可以有效地追踪成交量放大和缩小的趋势。

②当股价已经创出新高而VSTD指标未能创出新高时需保持谨慎，股价随时有下跌的可能。

③VSTD指标最显著的作用是在对股价顶部的研判上具有非常明确及时的效果。当VSTD指标值快速上升到极高的位置时，一旦出现滞涨或回落迹象，就是短线卖出信号。

（4)VSTD指标的实际应用

实例一：众和机电（000925)2009年11月24日和2009年12月7日分别出现两次头部，在这两天内VSTD指标出现了一些明显特征：①这二次头部出现时，VSTD指标均位于极高的位置，分别是54054、49084；②第一次头部出现前，VSTD指标值有一段从低位直线上升的过程，中途没有经历过任何回调；③二次头部出现后，VSTD指标值全部拐头向下滑落。通过对照VSTD指标和众和机电的股价走势可以发现VSTD指标准确标出该股的卖出信号。

实例二：开开实业（600272)的VSTD指标在2010年12月1日创下短期新高91744.73，随后出现回落迹象。这个卖出信号的出现提示投资者应该果断卖出。

（5)温馨提示

VSTD指标值到底达到多少才算是极高的位置？各类股票因为流通盘的大小不同和成交活跃度不同，界定的标准是不统一的。流通盘较大的或成交极为活跃的个股定的标准比较高，有的VSTD指标值甚至要超过50000才算到达极高的位置。而流通盘较小或成交较为呆滞的个股，有的VSTD指标值只要超过5000就算是极高位置了。这需要投资者平时用心跟踪观察，了解不同个股VSTD指标值的波动范围，才能很好发挥VSTD指标的实际效能。