流动资金风险监管

(二)流动资金风险监管

金融机构可从资产负债表内的项目及资产负债表外交易获取流动资金。流动资金风险的管理涉及掌握不同来源的流动资金的特点与风险，制定适当的融资策略(包括资金来源的组合)，以应付流动资金需要及采取具有成本效益的策略。监管机构预期金融机构在管理资产的流动性时，应制定持有流动资产的清晰策略、确立在不同市况下评估所持资产的价值、适销能力及流动性的程序以及定出持有该等资产的适当数量与组合。

1. 债务流动性

金融机构可采用不同的债务融资策略，以管理流动资金风险。拥有庞大分支网络的金融机构通常都会以成本相对较低的存款作为主要的资金来源。至于集中经营批发业务的金融机构，则可能认为从货币市场借款以获取短期流动资金最符合经济原则。有些金融机构或会借助定期资金或设法分散债务的期限，以减低流动资金风险。

金融机构应制定与业务性质及与规模相符的债务融资策略，其中包括定出适当的债务组合，以避免出现集中情况(如因过度依赖单一个或一组密切关联的资金提供者)。金融机构在管理债务流动性时，应能区别不同资金来源的特性，并相应监察其个别的趋势。批发资金，包括大型企业及私人银行客户的存款，对信贷风险及利率的敏感度可能较高。利用高于市场的利率作招徕的存款，亦可能倾向有较大的波动。

2. 资产负债表外业务

根据资产负债表外项目的交易性质而定，这些项目可以提供流动资金，亦可能耗用流动资金。其他金融机构向金融机构提供的备用或贷款承诺，可协助后者应付流动资金的不时之需。但金融机构应关注信贷协议附带的任何条文，并尽可能定期测试能否确实取得有关资金，以评估在受压情况下这些融通安排的可依赖程度。另一方面，金融机构向客户提供的贷款承诺会抽走其流动资金。金融机构应能评估未动用的贷款承诺(包括关于按揭贷款、零售透支及信用卡的承诺)可能被取用的数额及时间，并将之计入现金流量预算内。

衍生工具、期权及其他或有项目会令流动资金风险管理变得较为复杂。这些项目的现金流量方向及数额，通常会受市场利率、汇率及其他合约的特别条款影响。金融机构应根据个别交易的性质及具体市况，审慎预计这些现金流量。举例说，若在某利率掉期合约下，金融机构支付浮息而收取定息，则只要定息水平是高于浮息水平，它便可收取两者之间的息差。但若因加息而令浮息高于定息，金融机构便要支付两者之间的息差，以致造成现金流出。金融机构应确保能够评估其所参与的资产负债表外业务(尤其是无预置资金的衍生工具)如何会影响其现金流量及流动资金风险。

3. 与其他风险的相互关系

金融机构面对的流动资金风险与其他固有风险(如信贷、市场、利率、业务运作、信誉及策略)都是可以并存的，因此金融机构不应将它们逐一分开来考虑。事实上，流动资金风险往往是因上述其他风险而起。就这些风险所涉及有关金融机构的任何实质或假设问题，可能会妨碍该机构以合理价格获取资金，因而增加流动资金风险。金融机构应明白其所面对的其他风险可能会影响其流动资金，并应制定减轻这些风险的管控措施。若未能妥善管理及控制这些风险，最终可能会影响金融机构的流动资金状况。

4. 流动资金管理架构

监管机构在监管流动资金风险方面采取制度为本的模式，即集中监管金融机构所制定的程序与管控措施。透过适当的策略、制度与管控措施，对流动资金进行审慎管理，是金融机构董事局与高级管理层的主要责任。监管机构预期金融机构应制定足够的风险管理制度，以识别、量度、监察及控制流动资金风险。这些制度的精细程度应能反映金融机构的业务性质、规模及复杂程度。有效管理流动资金风险的关键在于金融机构能否维持足够的流动资金以应付融资危机。

监管机构采取风险为本的监管模式，其中包括透过针对个别风险的现场审查、非现场审查及审慎监管会议来进行持续监管。这些监管工作的目的是要及时取得足够的数据，以便评估金融机构的流动资金风险状况及其流动资金风险管理程序是否足够与是否有效。

董事局与高级管理层有效的监察是金融机构流动资金管理过程的关键环节。明确董事局与高级管理层在风险管理方面的角色与责任。有效的流动资金管理，需要一个掌握充分数据的董事局、能干的管理层及可适当配合的员工。董事局特别应负责：①批核金融机构的流动资金风险策略及其他与流动资金风险管理(包括应变计划)有关的重要政策；②确保制定适当的流动资金风险管理结构，以明确有关权限及不同级别管理层的责任；③持续留意金融机构的表现及整体流动资金风险状况；④确保在既定的风险管理架构内流动资金风险受到高级管理层适当的管理与控制。高级管理层应负责按照董事局所定的目标与风险承受水平，监察流动资金风险的日常与长期管理。这涉及对以下各项的制定、执行及维持的工作：第一，把董事局核准的目标与可承受风险水平融入业务运作标准内的适当政策与程序；第二，能充分识别、量度、监察与控制流动资金风险的管理信息系统及其他系统；第三，有关流动资金风险管理程序的有效内部管控制度。

金融机构应制定流动资金管理结构，以便能有效地推行流动资金管理策略、政策与程序。流动资金管理可以通过集中、分散或两者兼用的方式进行，所选结构根据金融机构的规模与业务复杂程度而定。金融机构或银行集团内的业务部门会按照高级管理层所定的限度来管理本身的流动资金。