技术创新风险管理

3.4　技术创新风险管理

高收益和高风险的对称性是技术创新最明显的特征。据美国曼斯菲尔德公司1981年的一项统计表明，技术开发项目的技术成功率、商业成功率和经济成功率分别为6%、30%、12%，即失败率高达40%、70%、88%。但又有数据表明，技术创新只要有20%的成功率就可以收回技术创新的全部投资并取得相应利润。这就决定了技术创新的风险与机会的共生性。但技术创新风险本身是可控制风险，只要企业采取积极的防范措施，是可以将创新风险降到最低限度，提高创新成功率。正如美国著名管理学家杜拉克所言：“许许多多成功的创新者和企业家，他们之中没有一个有‘冒险癖’……他们之所以成功，恰恰是因为他们能确定有什么风险并把风险限制在一定范围内，恰恰是因为他们能系统地分析创新机会的来源，然后准确地找出机会在哪里并加以利用，他们不是专注风险，而是专注机会。”

3.4.1　技术创新风险因素分析

企业技术创新风险是指企业在技术创新的过程中由于对外环境因素的变化估计不足或无法适应，或由于技术创新过程本身难以有效控制而造成技术创新活动失败的可能性。影响企业技术创新成败的因素很多，归纳起来主要来自以下方面：

（1）技术风险。技术风险主要来自技术创新的构思和实施阶段，由于技术创新的主体受到多方面因素的影响，不可能对创新技术的成果转化和投入市场做出完全预测和受自身技术装备水平、科研力量的限制，致使许多因素处于不确定状态，而产生技术风险。技术风险的主要来源渠道有：

——技术创新所需要的相关技术不配套、不成熟，技术创新所需要的相应设施、设备不够完善。如果这些因素确实存在，就可能影响到创新技术的适用性、先进性、完整性、可行性和可靠性，从而产生技术性风险。创新技术的适用性是指技术创新的成果能够直接适用于企业的生产经营活动。所谓先进性是指创新的技术能够替代其他相关的技术，并产生良好的效果。完整性是指创新的技术用于生产经营活动时是完整的、完备的，没有不必要的后续工作。可行性是指创新的技术成果在经济上可行，一方面，投资是创新技术的接受方能够承担得起的；另一方面，投资者能够获取高额回报。可靠性是指创新的技术本身是可靠的，而不是虚假的，投入生产后确实可以产生效益。

——对技术创新的市场预测不够充分。任何一项新技术、新产品最终都要接受市场的检验，但是如果在技术创新的构思和实施阶段不能对技术的市场适应性、先进性和收益性做出比较科学的预测，就使得创新的技术在初始阶段就存在了市场风险。而这种市场风险产生于技术本身，因此也是技术风险。

（2）市场风险。技术创新是一种将市场机会与技术机会结合的过程，市场的实现程度和获得商业利益是检验创新成功与否的最终标准，因此市场因素是影响创新风险的关键因素。它主要包括：①市场法规的完善程度：如果法律不健全，出现各种侵权行为，创新者就无法享有应得的创新收益；②市场的需求状况：消费者的偏好及持续时间，市场需求的规模，市场需求高潮出现的时机都会影响到创新产品能否成功进入市场。

（3）社会风险。首先，国家对产业的宏观调控可能给技术创新带来风险。一个国家在一定时期内，为了调整产业结构，总会通过相应的产业改革优先发展某些产业，限制发展某些产业，当技术创新正是被限制发展的产业适用的技术，那么就存在被国家限制开发的可能，产生风险。这种风险一般是政策性风险。其次，国家对经济的宏观调控给技术创新带来风险。国家在经济形势发生变化时，使用货币政策和财政政策进行间接调控。当国家紧缩银根时，技术创新转化所需资金筹措就比较困难，从而使技术创新、技术转化等受挫，难以顺利进行而产生的风险。这种风险实质上也是政策风险。

（4）决策风险。技术创新决策风险实质是一种选择风险。决策风险是在不完全信息下，对可能出现某种风险障碍的经济和技术方向与目标的选择。技术创新中的非完全信息主要包括：①对投资估计不准。实际投资大大超出预期投资是常见的一种现象。据美国军事开发计划调查案例，其实际支出是计划的3.2倍。②对国家宏观经济形势与经济政策的不准确预期。③对技术产品生命周期的估算不准。④对市场需求量预测不准，对竞争对手情况不完全了解，掌握信息较少的一方在竞争中将面临较大的风险。

3.4.2　技术创新风险评估

风险评估是在风险识别的基础上，运用概率论和数理统计，估计风险发生的概率和损失幅度，估算风险的大小，决定是否值得去冒风险。为准确描述风险的大小，我们设I为创新项目的投资费用，P为该创新项目失败的概率，V为风险变量，它们之间的关系可用下式表示：

技术创新项目从概念开发到市场实现要经历的阶段设为n个，则各阶段的风险V_i与该阶段的累积投资额I_0i和失败概率P_i之间的关系为：

其中I_0i=∑I_i，I_i为各阶段的投资额。

国外的研究表明，应用研究阶段的成功率一般低于25%，开发研究阶段成功的可能性为25%～50%，产业化或商品化阶段的成功率一般为50%～70%，三个阶段的投资大体为1∶10∶100。上海对7个高新技术产业的调查，其投资的比例为1∶1.03∶10.55。1980年美国全国工业会议发布的调查结果，新产品开发各阶段的费用和时间的占用比例如表5—3—1所示。显然，产品样品开发和商品化阶段是资金投入最大的两个阶段。

表5—3—1　新产品开发的时间和费用分布

显然，由于投资具有积累性，在技术创新过程中，尽管概念开发、方案分析阶段的淘汰率最高，但是由于该阶段投资费用和投资累积量较低，由（2）式表示的风险Vi还是比较小的；而在样品开发和商品化阶段的投资比较高，累积投资量逐步扩大，其失败率虽然不像概念开发、方案分析阶段那么高，但由（2）式计算的风险V_i是很大的。根据以上分析，如果在创新过程的初始阶段淘汰率不高，不尽早放弃那些没有成功希望的设想方案，就会使一些不可能取得技术成功或市场成功的开发项目进入创新的后期阶段，将使风险沉淀和积累下来，最终导致风险的增加或进一步扩大，甚至导致企业的经营危机。

3.4.3　技术创新风险管理的对策

技术创新的风险是客观存在的，因此在技术创新过程中，应充分认识风险，并采取相应的措施控制风险，减少损失。

（1）增强风险意识，加强创新风险管理。技术创新在不同的阶段所面临的风险是不一样的。如果把技术创新划分成五个阶段：研究开发、设计、试制、生产、销售阶段，则技术创新失败阶段的位次排序依次为：销售、试制、生产、研究开发、设计阶段。不同阶段失败的原因也是多方面的。因此，创新者应加强风险意识，切实掌握技术创新不同阶段的风险特点及其产生原因，采取有效的措施以顺利渡过风险。

（2）筹集风险资金，多方式减少风险。技术创新过程须大量的投入，一旦创新失败，创新者往往难以承担；同时，技术创新又具有高收益性，一旦成功会给投资者带来很高收益。高风险性使创新者采取各种措施以分散风险成为必要，高收益性又使创新者多方式筹集风险资金成为可能。风险资金本质上是一种追求高盈利的商业性投资行为，创新者通过筹集风险资金，既可以减少自己在创新投入方面的压力，又可以减少一部分风险，从而减少由于风险造成的损失。此外，技术创新开发前，通过向保险公司投保，也可以起到转移风险的作用。

（3）提高经营管理水平，建立快速反应机制。技术创新是企业的一项系统工程，需要多方面的配合。同时，技术创新能否顺利进行下去，被市场接受，也受许多因素的影响。由于市场的不确定性，创新者很难准确把握技术、市场的未来发展情况。因此，必须提高管理水平，建立快速反应机制，及时捕捉、分析创新过程不同阶段的信息，做出相应的决策，把损失减少到最低。

（4）加强市场研究。必须进行细致的市场研究，对用户需求有更好的理解，使R&D瞄准和满足这些需求。这在产品创新中起着重要作用。有些企业不作细致的市场调研，仅作肤浅的分析就盲目上马，往往一事无成。