首次发行股票并上市要经过哪些程序

问题51：首次发行股票并上市要经过哪些程序？

答：按照股票公开发行并上市的核准制度规定要求，首次发行股票并上市的要经过改制与股份公司设立，上市辅导，申请文件申报，申请文件审核，路演和询价、定价，发行与上市六个阶段。保荐机构和中介机构的尽职调查贯穿于整个过程。

1.改制与股份公司设立。拟定改制重组方案，聘请保荐机构（证券公司）、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对改制重组方案进行可行性论证，对拟改制的资产进行审计、评估，签署发起人协议、起草公司章程等文件，设置公司内部机构，办理公司注册登记，设立股份有限公司。

2.上市辅导。由保荐机构对公司董事、监事、经理等高管和持股5％以上的股东进行上市专业辅导，使他们掌握证券相关知识、熟悉证券法律制度；中介机构对公司的生产经营状况、财务状况和管理运作情况作进一步的尽职调查，对存在的问题进行整改，完善组织机构和内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金的投资方向，准备首次公开发行的申请文件，并请过当地证监局对上市辅导验收。

3.申请文件申报。公司和中介机构按照中国证监会的要求制作申报文件，保荐机构进行内部审核并负责向证监会尽职推荐，上报申请文件，符合条件的，证监会会在5个工作日内受理文件。

4.申请文件审核。证监会正式受理后，对申请文件进行初审，同时，对发行人募集资金投资的项目是否符合国家产业政策征求国家发改委意见，并向保荐机构反馈审核意见；保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复和出具相关核查意见；在回复审核意见后，即进行申请文件的预披露，最后提交股票发行审核委员会审核。

5.路演、询价和定价。发行申请经发行审核委员会审核通过后，中国证监会进行核准。企业在指定的报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告等信息，并将招股说明书等文件全文一并发布在证监会指定的网站上。同时，主承销商（证券公司）与发行人一起组织路演，向投资者推介和询价，根据询价结果协商确定发行价格。

6.发行和上市。根据证监会规定的发行方式公开发行股票，向证券交易所提交上市申请，在证券登记结算公司办理股份托管于登记，挂牌上市，上市后保荐机构按规定负责持续督导。