指标的背离

指标的背离是技术指标中最为重要的一个原则，它通过技术指标曲线波动的方向与股票价格曲线运行方向没有达成一致，而是以彼此相反的情况来判断股票强弱，提示股票的买卖时机。当背离的特征一旦出现，表示价格的变动没有得到指标的支持，是一个比较明显的买卖信号。该原则最大的作用，是可以在市场形成底部或顶部之前预测出市场的底部或顶部区域。背离通常分为顶背离和底背离。

顶背离是指在股价经过了前期较大幅度的上升，股价出现的高点一次比一次高，而指标曲线的高点却一次比一次低，或者股价在一次次的创新高而指标却没有达成同步，如图1-6所示。顶背离表示该股价的上涨是外强中干，暗示股价很快就会反转下跌，是比较强烈的卖出信号。

图1-6　顶背离

底背离是指在股价经过了前期较大幅度的下跌后，股价出现的低点一次比一次低，而指标曲线的低点却一次比一次高，或者股价在一次次的创新低而指标却没有达成同步，如图1-7所示。底背离表示该股价的下跌是别有隐情，暗示股价很快就会反转向上，是比较强烈的买入信号。

图1-7　底背离

使用背离法则时，需要注意以下一些要点：

（1）股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。

（2）各种技术指标在使用背离原则时的有效性是不相同的。相对而言，使用指数平滑异同平均线、相对强弱指标与随机指标的背离来研判行情反转的成功率较高。

（3）指标在钝化后出现的顶背离和底背离具有较强的指向作用。

（4）没有进入指标高位区域，在20～80出现的背离往往是强势调整，后市很可能继续上涨或下跌。

（5）各种技术指标在背离时往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同，其中，随机指标最为敏感，相对强弱指标次之，指数平滑异同平均线最弱。

（6）单一指标出现背离的意义不强，如果多种指标都出现背离，这时价格见顶或见底的可能性较大。

如图1-8是红星发展（600367）的日K线走势图。该股股价从12.53元开始一路下滑，见到最低点6.69元时，比前一个低点7.49元降低了0.8元。而对应的DIF值分别为-0.656和-0.469，升高了0.187。很明显出现了底部背离的现象，股价在连续创出新低，但MACD中的DIF却没有跟随股价再创新低，而是呈现出重心逐步上移的现象，这说明跌势已近尾声，果然后市该股不久就上涨到11元上方。

图1-8　底背离示例