商业银行的流动性管理

2.3　商业银行的流动性管理

商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。商业银行提供现金满足客户提取存款的要求和支付到期债务本息，这部分现金称为“基本流动性”，基本流动性加上为贷款需求提供的现金称为“充足流动性”。保持适度的流动性是商业银行流动性管理所追求的目标。

流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危机。

2.3.1　商业银行流动性的需求来源和供给渠道

●流动性需求来源

商业银行的流动性需求是指商业银行为了满足监管当局的有关规定，客户的提款、贷款要求，银行间清算等必须无条件立即兑现的、会导致本行资金支出的资金需求。一般商业银行的流动性需求主要来自客户提取现金、客户合理的贷款要求、商业银行偿还其他商业银行的借款、向中央银行缴存法定存款准备金、支付各种营业费用和税金、派发现金股利。其中，最主要、最迫切的是存款人的提现和向新客户的贷款对商业银行流动性的需求。

●流动性的供给渠道

商业银行为了满足各种流动性需求，必须保持多样的流动性供给渠道，从而降低商业银行的流动性风险。商业银行的流动性供给的渠道主要有:

※库存现金　商业银行的库存现金资产是流动性最强的银行资产。

※存放中央银行超额准备金　流动性较强，可以满足支付结算和发放贷款的要求。

※短期证券　这是商业银行持有的在一年内的政府国债及其他证券，变现能力较强。

※各类借入资金　这具体包括向其他商业银行拆借资金，向国外借款，以及向中央银行借入资金。

※向金融市场融资　这种渠道包括商业银行发行大额可转让存单、发行银行债券、回购协议等。

当商业银行的流动性供给小于流动性需求时，银行的流动性净头寸小于零，商业银行无法满足正常的现金支付，引发流动性风险，即面临“流动性缺口问题”。此时，管理当局首要任务是筹集资金弥补缺口，防止风险进一步扩大，出现挤兑现象。反之，若流动性供给大于需求时，会出现“流动性盈余问题”，管理者需采取多种方式投资多余的流动性资金以满足未来流动性需求，不造成头寸的短缺或浪费。

2.3.2　商业银行流动性的衡量和预测方法

●财务比率指标法

又叫流动性指标法，是指商业银行根据资产负债表的有关数据，计算流动性指标，用以衡量商业银行流动性状况的预测方法。

※资产流动性指标

①现金状况指标（Cash position indicator）（与流动性正相关）。

②流动性证券指标（Liquid securities indicator）（与流动性正相关）。

③净联邦头寸比率（Net federal position）（与流动性正相关）。

④能力比率（Capacity ration）（与流动性负相关）。

⑤担保证券比率（Pledged securities ration）（与流动性负相关）。

※负债流动性指标

①游资比率（Hotmoney ration），又称为热钱比率（与流动性正相关）。

②短期投资对敏感性负债比率（Short term investment to sensitivety debt rabion）（与流动性正相关）。

③经纪人存款比率（Deposit brokeage index）（与流动性负相关）。

④核心存款比率（Core deposit ration）（与流动性正相关）。

⑤存款结构比率（Deposit composition ration）（与流动性负相关）。

※市场信号指标 包括公众的信心、股票价格、商业银行发行债务工具的风险溢价、资产售出时的损失、履行对客户的承诺、向中央银行借款的情况和资信评级等。

●商业银行流动性预测

※资金来源于运用方法　资金来源于运用方法是一种通过估算一定时期内商业银行潜在的资金来源量与潜在的资金需求量的变动，以确定商业银行流动性短缺或盈余的方法。基本步骤为:存贷款趋势预测→存贷款季节性因素预测→存贷款周期性因素预测→存（贷）款预测值＝趋势预测＋季节性因素＋周期性因素→流动性需求预测＝贷款变化的预测值＋法定准备金变化值－存款变化的预测值。

※资金结构法　该方法根据商业银行资金来源稳定性的高低，相应提取不同比例的流动性准备，同时根据银企关系，确定新增合理贷款数额，这两项合计构成一定时期内商业银行总的流动性需求。在这种方法中，商业银行的存款和其他资金来源可以分为以下三类:游资负债、易变负债、稳定资金。

根据上述三类负债的稳定性程度，相应提取不同比例的流动性准备。例如，对游资负债提取95%的流动性准备，对易变负债持有30%的流动性准备，对于稳定资金持有不超过15%的流动性准备。这些比例的确定大多根据经验掌握，并非千篇一律。在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下:

负债流动性准备＝95%（游资负债－法定准备）＋30%×（易变负债－法定准备）＋15%×（稳定资金－法定准备）

在贷款方面，根据目前盛行的保持客户关系原则，商业银行应尽量满足客户的合理贷款需求，以建立与客户的长期合作关系。因此，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额，并保持100%的流动性准备。商业银行的总流动性需求公式如下:

流动性总需求＝负债流动性需求＋贷款流动性需求＝95%×（游资负债－法定准备）＋30%×（易变负债－法定准备）＋15%×（稳定资金－法定准备）＋100%×预计新增贷款

※概率分析法　在商业银行流动性管理中，可借助数学中概率论有关方法来分析其流动性状况，这种方法便称为概率分析法。