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财务计算器的计算方法

时间:2022-11-25 理论教育 版权反馈
【摘要】:计算旧房目前每年摊还金额。张先生现年40岁,他希望60岁退休,退休后生活20年,每年有60万元的生活费可用。张先生目前年收入100万元,假设实质投资报酬率为5%,往后除了提拨12%到职工退休金账户之外,还有50万元已经配置在退休金信托中。PV现值、FV终值、PMT年金、i利率、n期数,为运用财务计算器的五大变量。期数以年计算时,要输入年利率,年金部分也要输入年现金流量。

2﹒4﹒1 财务计算器

财务计算器不同于一般的计算器,也不是工程用的计算器,目前市面上比较常见的财务计算器,有德州仪器的BAII PLUS,卡西欧的FC100,FC200与惠普的HP10B或12C系列,在财务计算上的功能大同小异。财务计算器的按键布局会因品牌的不同而有所差异,但所有计算器往往都有五个用于计算资金时间价值的功能键:PV代表现值,FV代表终值,PMT代表年金,n代表年数,i或I/Y代表报酬率或贴现率,在输入完毕求输出值前按CPT或COMP代表计算。

运用财务计算器,要知道什么时候应该按什么键,就必须了解货币时间价值的一些基本原理,介绍如下:

1)终值FV的计算:顺序为先按数字键,再按功能键。如计算存款100万元,3%复利,10年后的本利和,算法如下:

(1)10n:输入年数,所有财务计算器都以n或N来代表期数;

(2)3i:输入利率3%,不同财务计算器以i,i%或I/Y来代表利率;

(3)-1 000 000PV:输入现值金额,把钱拿出去投资,用负号代表现金流出;

(4)CPT FV,在CPT或COMP之后按功能键,显示出来的数字FV=1 343 916代表计算出来的结果,本例算出的本利和为1 343 916元。

2)现值PV的计算:顺序为先按数字键,再按功能键。如:10年后的100万元,按3%复利折现,今天应是多少?算法如下:

(1)10n:输入年数,所有的财务计算器都以n或N来代表期数;

(2)3i:输入利率3%,不同财务计算器以i、i%或I/Y来代表利率;

(3)1 000 000FV:输入终值金额;

(4)CPT PV,在CPT或COMP之后按功能键,显示出来的数字PV=744 093代表计算出来的结果,即10年后的100万元,按3%复利折现,今天应是744 093元。

3)年金PMT的计算:一笔贷款利率6%,贷款期限20年,贷款金额500万元,分月定额偿还,计算每月本利摊还额。算法如下:

(1)5 000 000PV:贷款是现在可以拿到的钱,为现值,也是现金流入,为正号;

(2)0﹒5i:输入贷款利率6%/12=0﹒5%为月利率,计算月本利摊还额用月利率;

(3)240n:输入贷款期限20×12=240,贷款期限也以月计算,为240个月;

(4)CPT PMT 35 822:计算每年本利摊还金额,得出月本利摊还额35 822元。

例2﹒4 换房规划。陈先生计划3年后换房1 000万元,目前住宅值500万元,房贷200万元,尚有10年要还,请问在不另筹自备款下,新房还要有多少房贷?若贷款20年,每年要缴多少本息?若每年本利摊还60万元,几年可还清?新旧房的房贷利率都设为4%,设此期间房价水平不变。

规划步骤:

(1)计算旧房目前每年摊还金额。200PV,4i,10n,CPT PMT-24﹒66,每年要还24﹒66万元,为现金流出,呈现负号。

(2)计算3年后旧房还剩下多少房贷额。-24﹒66PMT,4i,7n,CPT PV 148,3年后房贷剩余期间7年,剩余房贷148万元。

(3)计算出售旧房的净现金流入,可当作新房自备款。3年后房价500万元-3年后剩余房贷148万元=352万元。

(4)新房还需要的贷款。新房总价1 000万元-出售旧房净流入352万元=新房尚需贷款额648万元。

(5)新房每年本利摊还额。648PV,4i,20n,CPT PMT-47﹒68,每年要还47﹒68万元。

(6)若每年还60万元,几年可还清?648PV,-60PMT,4i,CPT n 14﹒42,14﹒42年可以还清。

例2﹒5 子女教育金规划。规划让子女出国留学,目前留学的费用为150万元,预定子女10年后出国时要准备好此笔留学基金,学费成长率为3%,为了准备此笔费用,假设投资报酬率可达8%,父母每年要投资多少钱?若父母的年储备投资额为20万元,需要有多高的报酬率才能达到筹备子女教育金的目标?

规划步骤:

(1)计算届时的留学费用,按键顺序如下:-1 500 000PV,3i(学费成长率),10n(准备留学基金年数),CPT FV 2 015 875计算通货膨胀效果,用现值求终值,可以不用在意其正负号。

(2)计算应有的年投资额,按键顺序如下:2 015 875 FV(届时所需的留学费用),8i(投资报酬率),10n(年数),CPT PMT 139 155,需要的年投资额为139 155元。

(3)若年投资额可达18万元,需要多高的投资报酬率?

2 015 875 FV,-180 000 PMT,10n,CPT i 2﹒49

只要储蓄额每年可以达到18万元,需要的年投资报酬率降到2﹒49%,可以不用冒额外风险就可以达到届时让子女出国留学的目标。

例2﹒6 退休规划。张先生现年40岁,他希望60岁退休,退休后生活20年,每年有60万元的生活费可用。张先生目前年收入100万元,假设实质投资报酬率为5%,往后除了提拨12%到职工退休金账户之外,还有50万元已经配置在退休金信托中。要达到退休目标,每年还要提拨多少钱到退休金信托中?

规划步骤:

(1)计算退休时需要准备多少钱。虽然退休时间在20年后,但相对于退休至终老这段期间,属于前端的现值-60PMT,5i,20n,CPT PV 747﹒73,需要准备748万元才能退休。

(2)计算每年职工退休金提拨额。100万×12%=12万元。

(3)计算职工退休金可累计的金额。-12PMT,5i,20n,CPT FV 396﹒79,可累积397万元。

(4)计算需要自行提拨的金额。退休金需求总额748万元-职工退休金累积额397万元=351万元。

(5)计算应该每年再提拨多少钱到退休金信托中。351 FV,-50 PV,5i,20n,CPT PMT-6﹒6,需要6﹒6万元年退休金储蓄。

运用财务计算器时应注意的原则:

(1)PV现值、FV终值、PMT年金、i利率、n期数,为运用财务计算器的五大变量。输入任何四项变量,都可以求出最后剩下的一项。

(2)输入时数字在先,变量键(如PV键)在后,输出答案时要先给予计算(CPT)的指令,而后输入所要求得的变量(如FV),在变量后的数字即为所要的答案。

(3)输入数字时,如投资、存款、生活费用、房贷本息支出都算现金流出,输入符号为负数,收入、赎回投资、借入本金都算现金流入,输入符号为正数。

(4)期数以月计算时,要输入月利率,年金部分也要输入月现金流量。期数以年计算时,要输入年利率,年金部分也要输入年现金流量。

(5)可同时用资产(PV)与储蓄(PMT)来累积理财目标(FV),称为理财目标方程式。

(6)可同时以年收益(PMT)与到期赎回(FV)来计算投资现值(PV),称为投资价值方程式。

(7)期初年金设定BGN,用在保费、房租收入、生活费用、学费等。期末年金设定END,用在工作收入、水电费、房贷月供额等。基金定期定额投资通常设为期末年金。计算月现金流量时期初与期末年金终值与现值差异不大,但计算年现金流量时差异大。

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