创新型基金

创新型基金

带有创新背景的场内基金主要有三大类:固收板块、杠杆板块、其他基金。前两个类别是我们需要关注的重点，后一个类别可以被看成是一个杂货铺，或者临时的收容所，即把一些无法归入上述两个板块中的基金暂时归拢在这个名目下。日后，若是某种基金的数量有了一定的发展，可以单独组成一个类别的时候，再拎出来分类也不迟。

作为创新的一个重要类别，分级基金已经发行了多只，这些基金按照各自的份额分类规则，其原有份额就可以被区分为低风险份额和高风险份额这样两个种类，或者是某些类别份额的风险收益特征在不同的时间段有不同的表现。若低风险特征明显，就归入固收板块;若高风险特征偏多，就归入杠杆板块。

一、固收板块

固收板块是固定收益板块的简称，是可以在二级市场上进行交易的一种基金份额，不是债券。固收板块属于可交易基金下的一个分支，是近年来有不断发展壮大趋势的投资品种，低风险低收益的特征十分显著。固收板块指的是在创新型开放式分级基金里，按照某些特定的收益分配规则，使得某些类别的可交易基金份额在一定的时期内具有类似债券的风险收益特征，如在一定的期限内，保证这些基金份额能够获得某个约定比例的收益。

之所以专门把固收板块放在本节首位进行介绍，目的之一在于加强大家对低风险产品的了解和认识，因为在很多人的投资观念中，低风险产品不被认为是投资对象。其实，低风险产品是我们重要的配置对象。在以往的场内市场上，所有的可交易品种都是股票，而股票属于具有高风险特征的产品，在风险排列上，它们是位于股票型基金前面的。由于场内市场过去长期缺乏低风险产品，所以场内市场在投资者的心目中便同高风险市场画上了等号，这是很不应该的。现在，有了可交易的低风险产品入市，市场功能得以完善，广大投资者可以在同一个市场里完成资产配置的愿望。

根据相关基金在创新追求方面的相关条款的差别，固收板块可以被细分为两个各具特色的小板块:具有主动型投资特征的固收板块、具有约定收益型特征的固收板块。

(一)具有主动型投资特征的固收板块

这个板块中的基金，其走势与基金经理的固定收益管理能力紧密相关，因此，在二级市场定价的时候，除了在大方向上要考虑各种基本面因素之外，最为直接的是首先要考虑这些基金绩效在同类基金里的排名情况，即若为一级债基、二级债基，它们在同类基金里的绩效排名，以业绩排名好的产品作为投资重点。

其次，看看它们的折溢价率，在一般情况下，以折价率高的品种为主要投资对象。若溢价，在市场有降息预期的时候，可以相机抉择。

再次，看看它们上述两个情况之间的关系，因为是在二级市场上交易，受包括投资者情绪在内的各种因素的影响，其折溢价率往往会出现一些较为极端的变化，或过高地溢价，或过低地折价，当这两种情况出现的时候，可能就是短线卖出或买进的机会。

对这个板块里的相关品种简介如下，详尽的信息，请参考各个基金公司的法定信息披露。

1.富国天丰(161010)

·成立时间:2008年10月24日。

·封闭期限:基金合同生效后3年内为封闭期。3年后转为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2011年10月23日。

·基金规模:19.98亿份。

·投资风格:本基金为主动型的债券基金，在投资策略框架下通过积极运作，追求基金资产的保值增值。

·基金经理:饶刚。

·其他关注点:(1)一级债基。(2)该基金成立以来业绩良好。(3)月月分红。

2.易方达岁丰(161115)

·成立时间:2010年11月9日。

·封闭期限:基金合同生效后3年内为封闭期。3年后转为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年11月8日。

·基金规模:26.79亿份。

·收益分配规则:到点分红，即在封闭期内(合同生效6个月后)，若基金在每月最后一个交易日收盘后每10份基金份额可分配利润金额高于0.05元(含)，则必须进行收益分配，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的80%。

·基金经理:钟鸣远。

·其他要素:一级债基。

3.银华信用(161813)

·成立时间:2010年6月29日。

·封闭期限:基金合同生效后3年内为封闭期。3年后转为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年6月28日。

·基金规模:22.96亿份。

·基金经理:孙健。

·其他要素:一级债基。

4.华富强化回报(164105)

·成立时间:2010年9月8日。

·封闭期限:基金合同生效后3年内为封闭期。3年后转为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年9月7日。

·基金规模:19.99亿份。

·基金经理:曾刚。

·其他要素:一级债基。

5.信诚增强收益(165509)

·成立时间:2010年9月29日。

·封闭期限:基金合同生效后3年内(含3年)为封闭期。在封闭期届满日前的60个工作日之前，基金管理人将召集基金份额持有人大会，投票决定是否同意本基金进入下一个3年封闭期，否则本基金将在上个封闭期届满后的次日起转为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年9月28日。

·基金规模:22.66亿份。

·基金经理:王旭巍。

·其他要素:二级债基。

6.中欧增强回报(166008)

·成立时间:2010年12月2日。

·封闭期限:基金合同生效后1年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易。基金合同生效满1年后，转为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2011年12月1日。

·基金规模:23.74亿份。

·基金经理:聂曙光。

·其他要素:一级债基。

7.鹏华丰润(160617)

·成立时间:2010年12月2日。

·封闭期限:基金合同生效后3年内为封闭期。3年后转为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年12月1日。

·基金规模:13.36亿份。

·基金经理:阳先伟。

·其他要素:一级债基。

8.交银施罗德信用添利(164902)

·成立时间:2011年1月27日。

·封闭期限:基金合同生效后3年内为封闭期。3年后转为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2014年1月27日。

·基金经理:林洪钧。

·其他要素:一级债基。

9.招商信用添利(161713)

·成立时间:2010年6月25日。

·封闭期限:基金合同生效后5年内(含5年)为封闭期。在封闭期届满前，基金管理人将召开基金份额持有人大会，投票决定是否继续封闭5年。

·到期时间:2015年6月24日。

·基金规模:21.17亿份。

·基金经理:张国强。

·其他要素:一级债基。

(二)具有约定收益型特征的固收板块

这个小类别里的基金份额，通常属于分级基金里的低风险份额，俗称A类份额，根据相关基金的收益分配规则，这些基金份额对未来的收益有一个明确的承诺。这种承诺，是以其同一个基金里的高风险份额，俗称B类份额的资产作为担保的。

作为以债券为主要投资对象的固定收益品种，且有着3至5年的运作期限，除非市场出现极其极端的情况，这些基金份额所承诺的收益理论上都可以得到保证。因此，在具有固定收益特征的场内基金份额里，此类份额比前一类基金份额的风险更低。不过，股票型基金的不确定性因素可能会大一些，尤其是在运作的初期。

定量考察这类份额的可投资价值，除了常规的折溢价率以外，还有一个很重要的指标，即它们的到期收益率。由于这些份额可以在二级市场流动，当其价格高于净值时，其到期收益率将会降低;反之则会提高。另外，分析此类基金的可投资价值，还应该把它们的上述指标与对利率市场未来走势的分析结合在一起。在一个加息周期里，相关品种理论上应该有更高的折价率、更高的到期收益率。

这个板块里相关品种的简介如下，详尽的信息，请参考各个基金公司的法定信息披露。

1.长盛同庆A(150006)

·成立时间:2009年5月12日。

·封闭期限:3年。

·到期时间:2012年5月11日。

·基金规模:58.75亿份。

·份额分类规则:同庆A在基金份额持有人初始有效认购基金总份额中的份额占比为40%。

·收益率约定:同庆A约定年基准收益率为5.6%，其对应收益分配金额采用单利计算。在封闭期末，当其基金份额净值超过1.6元时，即基金份额总收益率超过60%，则再次将基金份额净值超出1.6元的超额收益部分的10%分配予同庆A。

·收益分配规则:在封闭期内本基金不对同庆A和同庆B基金份额进行收益分配。

·基金经理:王宁。

·封闭期届满之后的处理方式:基金封闭期届满，本基金所分离的两类基金份额将按约定的收益分配规则进行净值计算，并按各自的份额净值自动转换为上市开放式基金(LOF)。

·其他要素:(1)股票型基金。(2)主动投资。(3)基本收益率已约定。

2.国泰估值优先(150010)

·成立时间:2010年2月10日。

·封闭期限:基金合同生效满3年后，满足基金合同约定的存续条件，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年2月9日。

·基金规模:4.22亿份。

·份额分类规则:估值优先在基金份额持有人初始有效认购基金总份额中的份额占比为50%。

·收益率约定:约定年基准收益率为5.7%;在封闭期末，当本基金基金份额净值超过1.6元时，即基金份额总收益率超过60%，则再次将基金份额净值超出1.6元的超额收益部分的15%分配予估值优先基金份额。

·基金经理:余荣权，程洲。

·其他要素:(1)股票型基金。(2)主动投资。(3)基本收益率已约定。

3.大成景丰A(150025)

·成立时间:2010年10月15日。

·封闭期限:基金合同生效后封闭3年。封闭期届满后转换为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年10月14日。

·基金规模:22.71亿份。

·份额分类规则:全部份额均将按照7∶3的比例确认为A类份额和B类份额。

·收益率约定:(1)约定目标收益率=3年期银行定期存款利率+0.7%;(2)3年期银行定期存款利率指基金合同生效日中国人民银行公布并执行的同期金融机构人民币存款基准利率。

·基金经理:陈尚前。

·其他要素:(1)债券型基金。(2)主动投资。(3)基本收益率已约定。

·到期折算安排:本基金在封闭期结束后进入折算期，折算期不超过10个工作日。基金管理人将按照本合同约定的折算规则，将A类份额和B类份额分别折算为大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额。

4.富国汇利A(150020)

·成立时间:2010年9月9日。

·封闭期限:3年。

·到期时间:2013年9月8日。

·基金规模:21亿份。

·份额分类规则:将基金份额持有人初始有效认购的基金总

份额按照7∶3的比例分离成预期收益与预期风险不同的两种份额类别，即优先类基金份额(基金份额简称“汇利A”)和进取类基金份额(基金份额简称“汇利B”)。

·收益分配规则:在封闭期内，汇利A基金份额约定年化收益率为(X%)(该固定年化收益率根据本基金首次募集前刊登招募说明书的前2日中国银行间交易商协会非金融企业债务融资工具定价联席会议确定的3年期AAA级(一般AAA级)中期票据发行利率下限加上基本利差0.5%制定)，其应得收益的金额采用单利计算，年化收益率及收益均以基金份额的认购面值为基准进行计算。

·基金经理:饶刚，刁羽。

·封闭期届满之后的处理方式:基金封闭期届满，本基金所分离的两类基金份额将按约定的资产及收益的分配规则进行净值计算，并以各自的份额净值为基础，按照本基金的基金份额净值(NAV)转换为同一上市开放式基金(LOF)的份额。

·其他要素:(1)债券型基金。(2)主动管理。(3)基本收益率已约定。

5.国联安双禧A(150012)

·成立时间:2010年4月16日。

·基金规模:11.05亿份。

·份额分类规则:本基金的基金份额包括“双禧100份额”、“双禧A份额”与“双禧B份额”。其中，双禧A份额、双禧B份额的基金份额配比始终保持4∶6的比率不变。

·收益率约定:双禧A份额的约定年收益率为1年期银行定期存款年利率加上3.5%。其中计算双禧A份额约定年收益率的1年期银行定期存款年利率指基金合同生效之日或上一折算日次日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期整存整取基准年利率。

·基金经理:冯天戈，黄欣。

·其他要素:(1)指数化投资，中证100指数。(2)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(3)基金合同生效后，基金管理人按照基金合同规定在基金份额折算日对所有基金份额进行折算。折算后基金运作方式及双禧A与双禧B份额的配比不变。(4)A份额的收益率是可以变化的。

6.银华稳进(150018)

·成立时间:2010年5月7日。

·基金规模:15.31亿份。

·份额分类规则:银华稳进份额、银华锐进份额的基金份额配比始终保持1∶1的比例不变。

·收益率约定:银华稳进份额约定年基准收益率为“1年期同期银行定期存款利率(税后)+3%”，1年期同期银行定期存款利率以当年1月1日中国人民银行公布的金融机构人民币1年期存款基准利率为准。年基准收益均以1.00元为基准进行计算。

·基金经理:周毅。

·其他要素:(1)指数化投资。深证100价格指数。(2)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(3)银华稳进份额的收益率是可以变化的。

7.申万收益(150022)

·成立时间:2010年12月22日。

·基金规模:3.29亿份。

·份额分类规则:稳健类基金份额(简称为“申万收益”)

和杠杆类基金份额(简称“申万进取”)的比例是1∶1。

·收益率约定:1年期银行定期存款利率(税后)+3.00%，1年期银行定期存款利率以当年1月1日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期存款基准利率为准。

·基金经理:张少华。

·其他要素:(1)指数化投资，深证成分指数。(2)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(3)申万收益的收益率是可以变化的。

二、杠杆板块

杠杆板块指的是通过特定的收益分配机制安排，某些类别的基金份额的净值在某种特定的条件下会更加快速地增加或减少。杠杆基金属于可交易基金下面的一个分支，是近年来有不断发展壮大趋势的投资品种，其高风险高收益的特征十分显著。

在相关基金创新设计的过程中，给每只基金设定了特殊的份额分离规则和收益分配规则。相关基金中的某类份额在预先出让了一定程度的收益分配权之后，当基金的收益率达到了某个预先设定的标准，该类份额将会享受到基金净值继续上升之后的绝大部分收益，净值将会快速上升，进而带动该类份额的二级市场交易价格快速上涨。如果投资者对于基础市场行情的后市预期依然很好，那么，该类份额的二级市场交易价格还将会快速上升，把大家对于该类份额净值未来上升的空间预期全部充分地反映出来。反之，当基础市场行情风险较大的时候，该类份额的净值下降速度也将会很快，相对应的二级市场交易价格也会快速下跌。因此说，杠杆基金在二级市场上的表现特征是，既会涨得快，也会跌得快，是具有较好选时能力的投资者偏好的可交易品种。

这里只对相关基金及其份额的基本情况做一个简单的介绍，更为详尽的情况，请以各个基金公司的法定信息披露为准。

(一)具有主动投资背景的杠杆板块

1.长盛同庆B(150007)

·成立时间:2009年5月12日。

·封闭期限:3年。

·到期时间:2012年5月11日。

·基金规模:88.12亿份。

·份额分类规则:同庆B在基金份额持有人初始有效认购基金总份额中的份额占比为60%。

·收益分配规则:在封闭期内本基金不对同庆A和同庆B基金份额进行收益分配。

·基金经理:王宁。

·封闭期届满之后的处理方式:基金封闭期届满，本基金所分离的两类基金份额将按约定的收益的分配规则进行净值计算，并按各自的份额净值自动转换为上市开放式基金(LOF)。

·其他要素:(1)股票型基金。(2)主动投资。(3)此类份额的风险随着到期日的临近而逐渐降低，表现在折价率方面，就是折价率将会不断缩小。

2.国投瑞银瑞福进取(150001)

·成立时间:2007年7月17日。

·封闭期限:5年。

·到期时间:2012年7月16日。

·基金规模:30亿份。

·份额分类规则:两级基金的基金份额的初始配比原则上为1∶1。

·收益分配规则:瑞福进取通过对瑞福优先的基准收益优先分配权的让渡，获取较高比例的超额收益分配权，在此过程中，瑞福进取的预期收益与风险都将得到一定程度的放大，从而表现出高收益与高风险的特征。

·基金经理:康晓云，黄顺祥。

·封闭期届满之后的处理方式:符合基金运营业绩良好、基金份额持有人大会决议通过等条件。

·其他要素:(1)股票型基金。(2)主动投资。

3.国泰估值进取(150011)

·成立时间:2010年2月10日。

·封闭期限:基金合同生效满3年后，满足基金合同约定的存续条件，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年2月9日。

·基金规模:4.22亿份。

·份额分类规则:估值进取在基金份额持有人初始有效认购基金总份额中的份额占比为50%。

·收益分配规则:基金净资产优先分配予估值优先基金份额的本金及估值优先约定应得收益后的剩余净资产分配予估值进取基金份额。

·基金经理:余荣权，程洲。

·其他要素:(1)股票型基金。(2)主动投资。

4.大成景丰B(150026)

·成立时间:2010年10月15日。

·封闭期限:基金合同生效后封闭3年。封闭期届满后转换为上市开放式基金(LOF)。

·到期时间:2013年10月14日。

·基金规模:9.73亿份。

·份额分类规则:全部份额均将按照7∶3的比例确认为A类份额和B类份额。

·基金经理:陈尚前。

·其他要素:(1)债券型基金。(2)主动投资。

·到期折算安排:本基金在封闭期结束后进入折算期，折算期不超过10个工作日。基金管理人将按照本合同约定的折算规则，将A类份额和B类份额分别折算为大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额。

5.富国汇利B(150021)

·成立时间:2010年9月9日。

·封闭期限:3年。

·到期时间:2013年9月8日。

·基金规模:9亿份。

·份额分类规则:将基金份额持有人初始有效认购的基金总份额按照7∶3的比例分离成预期收益与预期风险不同的两种份额类别，即优先类基金份额(基金份额简称“汇利A”)和进取类基金份额(基金份额简称“汇利B”)。

·收益分配规则:在封闭期末，基金净资产优先分配予汇利A基金份额的本金及汇利A约定应得收益后的剩余净资产分配予汇利B基金份额。

·基金经理:饶刚，刁羽。

·封闭期届满之后的处理方式:基金封闭期届满，本基金所分离的两类基金份额将按约定的资产及收益的分配规则进行净值计算，并以各自的份额净值为基础，按照本基金的基金份额净值(NAV)转换为同一上市开放式基金(LOF)的份额。

·其他要素:(1)债券型基金。(2)主动管理。

6.兴业合润A(150016)

·成立时间:2010年4月22日。

·封闭期限:每个运作期限是3年。

·到期时间:2013年4月21日。

·规模:0.48亿份。

·份额分类规则:场内合润基金份额可按照4∶6的比例分成预期收益与风险不同的两类基金份额，即兴业合润A基金份额(简称“合润A份额”)和兴业合润B基金份额(简称“合润B份额”)。

·收益分配规则:合润A份额，指在每个运作期到期日，当合润基金份额净值低于或等于1.2100元时，获得其份额期初净值(1.0000元/份);当合润基金份额净值高于1.2100元之后，与合润B份额、合润基金份额享有同等的份额净值增长率的一类基金份额。

·基金经理:张惠萍，王海涛。

·封闭期届满之后的处理方式:本基金的每个运作期为3年，在运作期到期时按合润A份额与合润B份额的关系约定进行基金份额的折算及场内份额的分拆，同时进入下一个运作期，并将顺延上一个运作期内合润A份额与合润B份额的关系约定。

·其他要素:(1)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(2)股票型基金。(3)主动投资。(4)杠杆点不同。

7.兴业合润B(150017)

·成立时间:2010年4月22日。

·封闭期限:每个运作期限是3年。

·到期时间:2013年4月21日。

·规模:0.73亿份。

·份额分类规则:场内合润基金份额可按照4∶6的比例分成预期收益与风险不同的两类基金份额，即兴业合润A基金份额(简称“合润A份额”)和兴业合润B基金份额(简称“合润B份额”)。

·收益分配规则:合润B份额，指根据合润A份额与合润B份额的关系约定及分拆比例，获得基金剩余收益或承担其余风险的一类基金份额。

·基金经理:张惠萍，王海涛。

·封闭期届满之后的处理方式:本基金的每个运作期为3年，在运作期到期时按合润A份额与合润B份额的关系约定进行基金份额的折算及场内份额的分拆，同时进入下一个运作期，并将顺延上一个运作期内合润A份额与合润B份额的关系约定。

·其他要素:(1)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(2)股票型基金。(3)主动投资。(4)杠杆点不同。

8.天弘添利分级(150027)

·成立时间:2010年12月3日。

·封闭期限:5年。

·到期时间:2015年12月3日。

·基金规模:10亿份。

·份额分类规则:添利A、添利B的份额配比原则上不超过2∶1。

·添利A收益率约定:1.3×1年期银行定期存款利率。在添利A的每个开放日，基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率重新设定添利A的年收益率。

·基金经理:朱虹。

·封闭期届满之后的处理方式:自基金合同生效后5年期届满，本基金将按照基金合同约定转换为上市开放式基金(LOF)，添利A、添利B的基金份额将以各自的基金份额净值为基准转换为上市开放式基金(LOF)份额。

·其他要素:(1)添利A自基金合同生效之日起每满3个月开放一次，(2)添利B封闭运作并上市交易。(3)债券型基金。(4)主动型投资。

(二)具有被动投资(指数化投资)背景的杠杆板块

1.国联安双禧B(150013)

·成立时间:2010年4月15日。

·基金规模:16.58亿份。

·份额分类规则:本基金的基金份额包括“双禧100份额”、“双禧A份额”与“双禧B份额”。其中，双禧A份额、双禧B份额的基金份额配比始终保持4∶6的比率不变。

·基金经理:冯天戈，黄欣。

·其他要素:(1)指数化投资，中证100指数。(2)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(3)基金合同生效后，基金管理人按照基金合同规定在基金份额折算日对所有基金份额进行折算。折算后基金运作方式及双禧A与双禧B份额的配比不变。

2.银华锐进(150019)

·成立时间:2010年5月7日。

·基金规模:15.31亿份。

·份额分类规则:银华稳进份额、银华锐进份额的基金份额配比始终保持1∶1的比率不变。

·收益率约定:银华稳进份额约定年基准收益率为“1年期同期银行定期存款利率(税后)+3%”，1年期同期银行定期存款利率以当年1月1日中国人民银行公布的金融机构人民币1年期存款基准利率为准。年基准收益均以1.00元为基准进行计算。

·基金经理:周毅。

·其他要素:(1)指数化投资，深证100价格指数。(2)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(3)银华稳进份额的收益率是可以变化的。

3.申万进取(150023)

·成立时间:2010年12月22日。

·基金规模:3.29亿份。

·份额分类规则:稳健类基金份额(简称为“申万收益”)和杠杆类基金份额(简称“申万进取”)的比例是1∶1。

·基金经理:张少华。

·其他要素:(1)指数化投资，深证成分指数。(2)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。

4.国投瑞银瑞和小康(150008)

·成立时间:2009年10月14日。

·封闭期限:自基金合同生效之日起按运作周年滚动存续。

·份额分类规则:瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金份额配比始终保持1∶1的比率不变。

·基金规模:8.00亿份。

·收益分配规则:本基金设置年阈值，年阈值为10%(以基金份额初始面值为基准计算)。年阈值指预先设定的各个运作周年内划分瑞和小康份额与瑞和远见份额不同分成比例的临界点。

·基金经理:LURONGQIANG，熊志勇。

·其他要素:(1)指数化投资，沪深300指数。(2)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(3)在瑞和小康份额、瑞和远见份额存续期内的每一个运作周年的最后一个工作日，基金管理人将根据基金合同的规定对本基金所有份额进行基金份额折算，将本基金所有份额的基金份额净值调整为1.000元。

5.国投瑞银瑞和远见(150009)

·成立时间:2009年10月14日。

·封闭期限:自基金合同生效之日起按运作周年滚动存续。

·份额分类规则:瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金份额配比始终保持1∶1的比率不变。

·基金规模:8.00亿份。

·收益分配规则:本基金设置年阈值，年阈值为10%(以基金份额初始面值为基准计算)。年阈值指预先设定的各个运作周年内划分瑞和小康份额与瑞和远见份额不同分成比例的临界点。

·基金经理:LURONGQIANG，熊志勇。

·其他要素:(1)指数化投资，沪深300指数。(2)有配对转换机制，请注意与此相关的风险和套利机会。(3)在瑞和小康份额、瑞和远见份额存续期内的每一个运作周年的最后一个工作日，基金管理人将根据基金合同的规定对本基金所有份额进行基金份额折算，将本基金所有份额的基金份额净值调整为1.000元。

三、其他基金

1.大成优选(150002)

·成立时间:2007年8月1日。

·封闭期限:5年。

·到期时间:2012年7月31日。

·基金规模:46.74亿份。

·基金经理:刘明。

·其他要素:(1)股票型基金。(2)基金合同生效满12个月后，若基金折价率连续50个交易日超过20%，则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会，审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金(LOF)的事项。

2.建信优势动力(150003)

·成立时间:2008年3月19日。

·封闭期限:5年。

·到期时间:2013年3月18日。

·基金规模:46.43亿份。

·基金经理:徐杰。

·其他要素:(1)股票型基金。(2)基金合同生效满1年后，若基金折价率连续60个交易日超过15%，则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会，审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金(LOF)的事项。(3)其救生艇条款启动条件之一是15%，曾经有人数次觊觎过。