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利用“底背离”和“顶背离”短线套利

时间:2022-11-23 理论教育 版权反馈
【摘要】:股民在具体的短线操作中,可以根据股票的近期表现,找出股票目前所处箱体的阻力位和支撑位,然后就可以在箱体内不断来回进出,从中赚取差价。2009年2月3日,该股突破箱体A,原来的箱顶变为此时的箱底,原来的阻力位转化为此时的支撑位,此时是股民的短线买入点,此后股价进入箱体B内,股民可以在箱体B内不断来回进出,赚取差价。

第八章 掌握短线套利工具——短线投资离不开的重要分析指标

股市中有这样一种说法:“分析指标不是万能的,但没有分析指标是万万不能的。”这句话对于缺乏短线分析指标相关知识的散户投资者而言,无疑是真理。散户投资者对常用技术分析指标一定要做到胸中有数,不能一无所知跟着感觉走。其实无论是对散户,还是对庄家,技术分析指标的应用都没有区别,只要你进入股市是为了快速套利,那么就请熟练掌握本章讲述的这些基本技术分析指标,用它们指导你的短线投资。

第一节 理论分析指标套利技巧

股票市场在世界上已经存在了将近四百年,尤其是近五十年来有众多的证券投资大师从不同的角度研究出了一大批有效的盈利方法、理论和技术指标。这些成果对重视技术分析的广大证券投资者的回报是巨大的。而股票市场对那些一无所知、盲目投资的股民的惩罚也是灾难性的。股民要想通过短线操作快速套利,肯定离不开对目标个股的理论分析。

一、利用箱体理论短线套利

箱体理论是目前投资者使用的最多的理论分析指标之一,其产生于纽约华尔街,是由达韦斯·尼古拉(DarvasNicola)在美国证券市场投资的过程中所创造的一种理论。

所谓箱体,就是指股票在其运行过程中,形成了一定的价格区域,即股价是在一定的范围内波动,这样就形成一个股价运行的箱体。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑,当股价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部,股价就会进入一个新的箱体里运行,原箱体的顶部或底部将成为重要的支撑位或压力位。因此,只要股价上扬并冲到了股民心中所想象的另外一个箱子内,就应买进;反之则应卖出。箱体理论的优势在于不仅仅是以一天或几天的K线数据为研究对象,而是以整个的所有K线数据作为研究对象,因而决策的信息量更大。其精髓在于,股价收盘时有效突破箱顶,就意味着原先的强阻力变成了强支撑,而股价必然向上进入上升周期,对于股民而言,持仓待涨应该是个不错的选择,尤其当股价升势明显时。同理,当上升中的股价出现箱顶标志后开始出现下跌,以后很可能会下跌或整理一段较长的时间,如果股民将过多的时间或精力耗在其中是件很不明智的事情。简而言之,箱体理论就是股价突破上箱底进入上箱寻顶,跌破下箱顶进入下箱寻底。

箱体理论将股价行情连续起伏用方框一段一段的分开来,也就是说将上升行情或下跌行情分成若干小行情,再研究这些小行情的高点和低点。上升行情里,每当股价突破近期高点后,由于散户投资者对股价的后市涨幅心中没底,急于将前期利润套现,于是市场上便会出现巨大的获利套现盘,对股价涨势产生巨大压力,导致股价止升回跌,调整后再上升,在新高价与回跌低点之间就形成一个箱体;下跌行情里,每当股价跌破近期低点时,基于股民普遍存在的低吸高抛心态,市场上会出现巨大的抢反弹能量,极可能导致股价止跌回升,调整后再继续下跌。在回升高点与新低价之间也可以看作一个箱体,然后再依照箱内股价波动情形来推测股价变动趋势。从基本特征出发,股民可以清楚看出,箱体理论其实是阻力位和支撑位概念的一种延伸,股价涨至某一水准,会遭遇阻力位的反击;而跌至某一水准,则会得到支撑位的大力支持,自然而然使个股在某价格区间中上下起伏。这种浮动会产生不少箱形,如果股民能够确定股票的趋向是一个箱体走势,那么就很容易进行短线操作:每当股价到达高点附近,卖压较重,自然应该抛出手中筹码套现;当股价回到低点附近,支撑力强,就是绝好的短线买入机会。这种短线操作方式可以一直维持到股价突破箱体时,再改变具体的操作策略。如果股价趋势冲破箱顶,表示阻力已克服,股价将继续上升,一旦回跌,过去阻力水准自然形成支撑,使股价回升,另一上升箱体又告成立。因此,股价突破阻力线回跌时,自然形成一买点,此时买进,获利机会较大,风险较低;相反,股价突破箱底时,表示过去的支撑位已经失效,股价会继续下跌,一旦回升,过去的支撑位自然转化为阻力位,使股价回跌,另一下跌箱体成立。因此股价跌破支撑点回升时就是短线卖点,否则亏损机会大,风险同样增加。

其实无论是短线还是长线,都有各自的箱体,不过对于短线操作而言,其意义更为重要。股民在具体的短线操作中,可以根据股票的近期表现,找出股票目前所处箱体的阻力位和支撑位,然后就可以在箱体内不断来回进出,从中赚取差价。当然,股民在低吸高抛的同时,还应随时留意箱体的变化,并比对上、下两个箱体的位置,这是因为支撑位和阻力位之间会互相转换:当股票往上突破时,当初的阻力位就变为现在的支撑位;当股票下跌时,当初箱体的底部支撑位就会变成目前股票的上涨压力位。当发现箱体形态已经有了变化后,股民必须在新的箱体被确认后,才可以在新的箱体之内进行短线操作。

实盘直通车

海南椰岛(600238)

该股于2008年7月开始单边下跌,到11月7日开始止跌转升。自2008 年11月7日至2009年2月2日,股价在箱体A内反复震荡,此时股民可以持币观望,等待股价突破箱体A时进场。2009年2月3日,该股突破箱体A,原来的箱顶变为此时的箱底,原来的阻力位转化为此时的支撑位,此时是股民的短线买入点,此后股价进入箱体B内,股民可以在箱体B内不断来回进出,赚取差价。每当股价到达高点附近时,卖压较重,股民自然应该抛出手中筹码套现;当股价回到低点附近,支撑力强,又是绝好的短线买入机会,这种短线操作方式可以一直维持到股价突破箱体B时。2009年5月6日,该股再次发力上行,突破箱体B进入箱体C,此时便是股民在箱体C内进行短线操作的买入点。

图8-1

箱底理论是短线操作的法宝,其操作原则便是不买便宜的股票,只买会涨的股票。在买进股票之后,只要股价不回跌至股票前一箱顶之下,股民就没有卖出的必要。也许有的股民会问,为何不趁股价高涨时脱手卖出?这里用电影打个比方,试想一部极为卖座、好评如潮的电影,电影制作者会在市场反响很好的时候选择提早下片吗?股票也是一样,一只正在上涨的股票,不断突破前期箱体,没有人会知道涨到哪才是这只股票的终点。如果卖得太早,会错失大部分的该股上升段,这就是我们经常说的“踏空”。当股价即将由上一个股票箱,下降到下一个股票箱时,上一个股票箱的底部,就是止损点,当股价破底时,马上止损,否则会给你带来难以承受的损失。

专家提醒与忠告:

★股价会在一个箱体内运行。当股价下降或上升会受到一个底部支撑或一个顶部阻力。箱体底部对股价产生支撑,顶部对股价产生压制。

★箱体底部一旦被有效突破,将步入另外一个箱体运行,顶部被突破亦同。

★股价有升就有跌。股市有反弹必然有回档。

★跌破箱体的底部后2~3个交易日里面,收盘价不能再超过箱体底价;突破箱体股价在2~3日,股价不得有效回踩原箱体,不然突破无效。

二、利用江恩理论短线套利

威廉·江恩(WillianD.Gann)是20世纪最著名的投资家之一,他在股票和期货市场上的骄人成绩,至今无人可比,他所创造的“把时间与价格完美的结合起来”的理论,至今仍为投资界人士所津津乐道,倍加推崇,这就是股市中经常听到的“江恩理论”。江恩理论认为股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则,市场的价格运行趋势不是杂乱的,而是可通过数学方法预测的,它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序。江恩理论纷繁复杂,包括江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等,可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。

1909年10月江恩在某杂志人员的监察下,在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖,结果264次获利,22次损失,获利率竟达92.3%,由此可见江恩对于短线操作的时机掌握已臻化境,江恩理论中对于股民的短线操作有着最大帮助的莫过于他提出的三大忠告。

1.频繁地操作会极大地增加错误的概率

在市场中的短线和超短线操作是要求有很高的操作技巧的,但由于持股时间短,收益率低,如果买入时少2%,卖出时少2%,交易成本再扣除1%,收益率就所剩无几了。因此,在股民没有熟练掌握这些操作技巧之前,不要让巨大风险常伴随自己左右,过分强调做短线只会深陷泥潭,痛苦挣扎。一般而言,我们只要做到“尊重趋势”,在股价已形成的上升通道的下轨买入,上轨卖出,一般都能获得相对稳定的收益。

2.如果发现短线操作出现错误,就应该立刻卖出

股民出现巨大的亏损,大多由于入市的时候没有设立止损点,结果任其错误无限发展或者抱侥幸的心理等,股价可能即将脱离控制,损失会越来越大。因此,股民学会设立止损点以控制风险是炒股的基本功之一。还有一些股民,虽然设了止损点,但在后来的操作中并不坚决执行,以致遭受巨大的亏损。例如把20天或30天内的低点连线,画出一条趋势线,以此线为止损点。

3.缺乏市场知识,是股民在市场买卖中损失的最重要原因

一些股民并不注重学习市场知识,而是想当然办事或主观认为市场如何如何,不会辨别消息的真伪,结果接受错误引导,遭受巨大的损失。还有一些股民仅凭一些书本上学来的知识来指导实践,不加分析的盲目套用,造成巨大损失。江恩强调的是市场的知识,实践的经验。而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。

基于以上三点,江恩对股民如何进行具体的短线操作提出了著名的二十一条买卖守则:

(1)将你的本金分为十份,每次入市买卖,损失不会超过本金的十分之一。

(2)设下止损位,减少买卖出错时可能造成的损失。

(3)不可过量买卖。

(4)不让所持仓位由盈转亏。

(5)不逆市而为,市场趋势不明显时,宁可在场外观望。

(6)入市时要坚决,犹豫不决时不要入市。

(7)只买卖股性活跃,成交量大的股票,成交量少时不宜操作。

(8)避免限价出入市,要在市场中买卖。

(9)可用止损位保障所得利润。

(10)在市场中连战皆胜后,可将部分利润提出,以备急时之需。

(11)买股票不是做慈善,切忌只从股票中收取股息,而应该从股票中赚差价。

(12)买卖遭损失时,切忌盲目加码补仓,谋求拉低成本,可能积小错而成大错。

(13)不要因为不耐烦而入市,也不要因为不耐烦而清仓。

(14)赔多赚少的买卖不要做。

(15)入市时设下的止损位,不宜胡乱取消。

(16)做多错多,入市要等待机会,不宜买卖过密。

(17)买卖自如,不应只做单边。

(18)不要因为价位过低而盲目买进,也不要因为价位过高而恐慌畏惧。

(19)避免在不适当的时候金字塔式加码补仓。

(20)永不对冲(这条守则更适用于外汇、期货市场,对股票市场应用稍少)。

(21)如无适当理由,避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。

股民在进行短线操作之前,务必细心研究市场,因为你可能会作出与市场完全相反的错误买卖决定,同时你必须学会如何去处理这些错误。再成功的股票高手也会犯错误,因为股市从来都是千变万化、捉摸不定的,他们成功的关键就是懂得及时、果断地处理错误,使错误不再扩大。

专家提醒与忠告:

★频繁地操作会极大地增加错误的概率,从而影响自己的心态,导致恶性循环。

★如果发现短线操作出现错误,就应该立刻卖出,哪怕是执行“快刀慢割”的手法。

★缺乏市场知识,是股民在市场买卖中损失的最重要原因。

三、利用波浪理论短线套利

不管是股票还是商品价格的波动,都如大自然的潮汐一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹可循,这就是著名的波浪理论。因此,股民可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势,制定相应的买卖策略。

波浪理论是美国技术分析大师艾略特发明的一种价格趋势分析工具,它是一套完全依靠观察而总结出来的规律性理论,可以用来分析股市的指数、价格的走势。它也是股市分析中用得最多而又最难精通的理论分析工具。

根据中国股市的实际情况。波浪理论的基本原理衍生为如下形态(见图8-2)。

图8-2

(1)上升态势浪一般由五浪组成。①为启动浪。②为初次调整浪。③为发展浪。④为再次调整浪。⑤为冲高浪。

(2)下跌态势浪一般由三个浪组成。①为下跌出货浪。②为反弹出货浪。③为出货探底浪。

(3)从浪形构图观察,全五浪的上升态势浪和全三浪的下跌态势浪完整构成一个股市潮起潮落的态势图。

(4)八个浪各有不同的表现和特性,这是划分上升五浪和下跌三浪的重要数据。

(5)这上升及下降的八个波浪形成一个八个波动的完整周期,而且这样的周期将不断的反复持续,并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度,而形成各种大小的波浪,每一浪都可包含更小规模的波动,并且每一浪也都为另一个更大刻度的浪所包含。

上升五浪为:

(1)第一浪(启动浪):它是循环的开始。一般认为是主力发动行情的试探行动,浪形平缓,持续的时间短暂,给人以短线行情的假象(见图8-3)。

图8-3 多头市场的启动浪延伸

(2)第二浪(初次调整浪):主力通过短线打压,将大部分投资者震仓出局,以便轻装上阵。但由于主力不能丢失大量的廉价筹码,所以打压的时间也比较短暂。第二浪一般不会跌穿第一浪的浪底,通常在第一浪的38.2% 或61.8%区域处止跌。

(3)第三浪(发展浪):主力在锁定筹码的基础上,利用某些利多因素发动行情,以达到充分吸引踏空资金入市和调动人气的目的。第三浪持续的时间和幅度往往是最长的,并且在其突破第一浪的浪顶时,是最强烈的买进信号(见图8-4)。

图8-4 多头市场的发展浪延伸

(4)第四浪(再次调整浪):经过第三浪长时间的运行,主力开始抛出部分筹码,所以股市开始下跌,但其底点不会低于第一浪的顶点,下跌的幅度为第三浪的38.2%或61.8%。这体现出第四浪的调整性。第四浪持续的时间比第二浪长,从而进一步引诱被震仓出局和观望的资金入市(见图8-5)。

图8-5 空头市场的再次调整浪延伸

(5)第五浪(冲高浪):主力使出全部力量做最后的冲刺,将利空政策视为儿戏。股指在第五浪中连续创新高,其浪顶突破第三浪顶,浪形斜率明显增大,同时主力开始大量抛出筹码,不愿在股市上久留,所以第五浪上攻的猛烈程度大大超过第三浪,但持续时间比第三浪短,股市风险明显增大(见图8-6)。

图8-6 空头市场的冲高浪延伸中间夹杂下跌三浪

下跌三浪(见图8-7、图8-8、图8-9、图8-10)为:

图8-7 下跌三浪的基本形态

图8-8 下跌三浪的锯齿形态

图8-9 下跌三浪的平台形态

图8-10 下跌三浪的三角形态

(1)第六浪(下跌出货浪):这是主力出货表演阶段。由于主力既定目标达到,所以开始大量抛出筹码,不给散户任何逃顶机会,因此股市猛烈下跌。但由于多空双方的较量相当激烈,所以下跌的时间短暂。

(2)第七浪(反弹出货浪):这是主力利用反弹再次出货的阶段。造成反弹的原因:首先由于股市下跌猛烈必然反弹;其次主力为出货要借反弹之力拉升;再次是抱有侥幸心理的资金和股民错误地认为股市下跌结束,从而盲目建仓使自己成为反弹的动力;最后是一部分短线投资者入市炒作带来了反弹资金。因为是反弹浪,所以b浪持续的时间不会很长。一般认为,b浪的反弹高度是a浪的38.2%、50%或61.8%。

(3)第八浪(出货探底浪):这是主力完全出货的阶段。主力在b浪反弹中出货不完全,则利用此阶段继续出货。由于主力出货的行为坚决持续,短线投资者也不再进场,割肉止损的资金源源不断,任何利好的政策都无济于事,因此这一段下跌浪跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久。

波浪理论看似复杂,其实由以下三个基本特点构成:

(1)股价指数的上升和下跌将会交替进行。

(2)在八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环;波浪可合并为高一级的大浪,亦可以再分割为低一级的小浪。

(3)时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可以拉长,也可以缩短,但其基本形态永恒不变。

总之,波浪理论可以用一句话来概括:即“八浪循环”。波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。

但是,波浪理论仅是一种股票分析的理论,绝非真理,波浪理论家自己对现象的看法也不统一。每一个波浪理论家,包括艾略特本人,很多时候都会受一个问题的困扰,就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢?有时甲看是第一浪,乙看是第二浪。失之毫厘,谬之千里。看错的后果却可能十分严重,一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场,运作错误足以使人损失惨重。所以股民在运用波浪理论指导短线操作时,务必对市场进行仔细分析,将各方面因素综合考虑,才能得到客观可行的结果。

专家提醒与忠告:

★股价指数的上升和下跌将会交替进行。

★时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可以拉长,也可以缩短,但其基本形态永恒不变。

★在八个波浪(五上三落)完毕之后,一个循环即告完成,走势将进入下一个八波浪循环;波浪可合并为高一级的大浪,亦可以再分割为低一级的小浪。

★股民在运用波浪理论指导短线操作时,务必对市场进行仔细分析,将各方面因素综合考虑,才能得到客观可行的结果。

第二节 K线分析指标短线套利技巧

股民要想通过短线快速套利,看懂K线图是最基本的要求之一,如果看不懂K线图,只根据感觉或者股评家推荐,就连在瞬息万变的股市中保本都不太可能,更遑论快速套利。K线图又称为蜡烛线或阴阳线,是早期日本人为了分析大米期货市场走势而发明的,后来在证券市场被广泛使用,是目前股市中普遍使用的分析图形。K线图细腻地表现了交易过程中每个交易时间单位(日、周、月、季和年等)内的开盘价、收盘价、最高价、最低价等基本信息,可以由此判断多空双方的强弱程度,以此作为股民进场交易的参考。

一、利用K线组合短线套利

K线的结构分为实体、上影线和下影线三部分,实体部分表示一定时期(一日、一周、一月、一年等)的开盘价和收盘价,上影线的上端顶点表示同一时期的最高价,下影线的下端顶点表示同一时期的最低价,中间的K线实体则是开盘价和收盘价之间的差价。以一定时期开盘价与收盘价的关系,又将K线分为红线与绿线两种,红线代表收盘价高于开盘价,用白色表示,称为阳线;绿线代表收盘价低于开盘价,用黑色表示,称为阴线(见图8-11)。

图8-11

K线通常可以分为日K线、周K线、月K线,在动态股票分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线是一种特殊的市场语言,不同的形态有不同的含义。如果几个K线组合在一起,其包含的意义就更明确,可以用来预测未来的短期走势。因此,K线理论的精髓是K线组合套利技巧。

在古典K线理论中有意义的K线组合有几十种,在这些K线组合中,对散户投资者的短线操作有指导意义的大致有下面几种:

1.星形K线及组合的运用技法

星形K线是指一些十字星形状的K线,实体很短但带上下影线,且与邻近的K线实体有一定的距离,一般称为“十字星”,看上去就像夜晚天空中闪闪发光的星星一样。“十字星”既可以在市场的顶部“闪现”,也可以从市场的底部“升起”。对“十字星”来说,影线的长短,是阴线还是阳线一般都不太重要。重要的是“十字星”的实体部分应与前后邻近的两根K线的实体形成一定的距离,在上升趋势中要高于前后相邻的两根K线实体,而在下跌趋势中要低于前后相邻的两根K线实体(见图8-12)。

图8-12

“十字星”的出现,表现出多空双方呈势均力敌的态势,力量在伯仲之间。如果“十字星”的上下影线相等,当日收阳线则代表多方力量稍强,当日收阴线则代表空方气势略胜;如果“十字星”的上下影线不等,上影线长于下影线,表示空方力量较强,多方虽然努力抬升股价,但仍被空方打压下来;与此相反,下影线长于上影线则表示多方力量较强。

另外,“十字星”K线形态的出现,表示多空双方都处于观望态势,常常隐含着大势变盘的意义。除此之外并没有其他含义,更不能直接预示股价的未来趋势。但是,“十字星”在不同的走势背景下出现却代表了截然不同的意义,这就是为什么“十字星”必须和其他K线结合使用,或与整个走势结合分析的原因。比如说,如果出现在急跌行情的末期,则“十字星”意味着多空双方力量的转折,即空方力量由强转弱,多方力量由弱转强;而如果出现在股价已经大幅度拉升之后,则寓意就可能完全相反。

在K线技术分析中,不同位置的“十字星”被赋予不同的象征意义,对于股民的短线操作具有重大意义的有出现于跌势或熊市中的“早晨之星”、出现于升势或牛市中的“黄昏之星”和既可以出现在牛市,也可出现在熊市的“十字架星”三种。但在实战中,通过“十字星”来判断大势反转是很受限制的,这是由于“十字星”对现实的指导意义必须结合大盘走势以及周围的K线才能够判定。

2.锤形K线及组合的运用技法

锤形K线是一种形象的比喻,因为此类K线具有较特殊的样子,看起来像是一个锤子,所以得此名称,其图形特点如下(见图8-13)。

图8-13

(1)实体位于K线的顶部(或底部),即实体包含或接近当日市场价格的最高点(或最低点)。

(2)上影线(或下影线)很短或者没有。

(3)下影线(或上影线)较长,至少是实体长度的2~3倍。

(4)影线创了中期历史新低(或新高)。

对锤形K线来说,实体部分及其影线的长短对其有效性而言至关重要,而实体部分是阳还是阴则没有多少实际意义。如果实体部分越短,影线越长,则意义就越重要。

锤形K线是一种典型而有效的反转信号,既可能预示牛市的止升为跌,也可能预示熊市的触底反弹。如何判断这一信号是牛市逆转信号还是熊市逆转信号,主要取决于它在何种市场的走势中出现。

底价区出现的锤形K线通常被认为是股价见底的强烈信号。如果锤形和下影线向下击穿了原有的低位价格,则这种信号更加可靠。底价区出现锤形,表明空方已逐渐式微,虽然一度仍在多空搏斗中占据上风,但由于低位的多方承接盘比较有力,空方最终败下阵来。善于抄底的股民可以将锤形K线视为试探性建仓的信号,出现锤形的次日如果能收出一根阳线,则是进一步验证锤形的底部信号,此时股民应该果断买入,一般都能抓住较好的抄底套利时机。由于底部的“刺探”是在很短时间内完成的,机会稍纵即逝,一旦错过则追悔莫及,对于股民而言,只有密切关注市场动态才能把握住最佳的短线套利时机。

在天价区出现锤形K线可能有如下几种情况:一种是利好消息刺激,股价跳空高开,但由于跟风盘不足,最终导致股价下跌,只是在收盘时,多方才重新取得优势,形成了一个小阳线(或阴线)实体;还有一种情况是主力作最后上拉,跳空高开后即开始出货,但这种出货并不是以跳水的形式完成,而是以震荡的形式来实现。盘中主力在尾市还主动上拉,形成小阳线实体,给人留下想象空间。

天价区的锤形K线并非都是见顶的信号,是否形成顶部要看其后股价运行的具体位置;如果股价运行在锤形K线实体部分以上,则其股价日后还有上升潜力,如果走平或运行于下影线部分,则锤形K线通常就是阶段性顶部;出现锤形的次日开盘价与锤形实体向下缺口越大越可证明顶部特征;如果次日收出阴线,且收盘价低于锤形K线的收盘价,则进一步验证阶段性顶部构筑完成,不愿冒险的股民可以将天价区的锤形K线看作是卖出信号。

倒锤形K线是表示卖压沉重的一种K线形态,它可能出现于底部区域,也可能出现在顶部区域。股价在连续上扬后进入历史天价区,此时拉出倒锤线K线,是较强的见顶信号。底价区倒锤形K线的出现一般表明多头在长期下跌过程中积蓄能量开始反攻,但空头力量依旧强大,只是在K线图上留下了长长的上影线,并没有最终扭转颓势,不过这条长上影线透露出多头力量已经增强,星星之火往往能够形成燎原之势。

倒锤形K线也是一种趋势转向的信号,但倒锤形K线能否引起趋势反转,需要得到第二天股价走势情况的验证。底部倒锤形K线出现后,如果第二个交易日的开盘价高于倒锤形K线实体,则反转概率较大,当然成交量的因素也很重要。

由于锤形K线与倒锤形K线都是次要反转信号,因此一旦信号出现后,等待次日的验证就显得十分重要。设定止损位是散户投资者此时的最佳选择,出现锤形K线或倒锤形K线当日的最低价,往往就是一个很好的止损位,一旦股价跌破该价位,则说明抄底失败,散户投资者应该及时止损出局。

3.包含型K线组合

如果个股在一条较长K线后面出现了一条相反性质的K线,并且后一条K线的实体部分比前一条更大,能够包含前一条K线的实体,这就是一个包含型K线组合,分为阳包阴和阴包阳两种形态,如果是阴线在前,阳线在后,称为“阳包阴”,反之叫“阴包阳”,包含型K线组合也称做“覆盖线”或“孕线”(见图8-14)。

图8-14

一个标准的“阳包阴”K线有以下特征:

(1)两条K线实体均较长,影线很短,阳线实体和影线的底部应该比第一根阴线还低,说明股价在继续下探之后,多头开始发力拉升股价,后市呈现出短期反转的态势。

(2)阳线的实体和其上影线的顶部都应该比第一根阴线还高,说明多方力量把前一个交易日丢失的阵地尽数夺回,而此时的空方已经被多方完全瓦解,实际上说明前面的阴线有可能是庄家在洗盘诱空。

(3)阳线的成交量必须明显高于阴线,说明庄家在推高股价的过程中得到了成交量的支持,量价和谐。

如果一个“阳包阴”出现在熊市中或下跌过程的后期,所包含的逆转信号是比较明确的,因为这说明市场的主动性已经被多方掌握了。“阳包阴”也有许多变形,如“一阳包二阴”、“一阳包数阴”等。

“阴包阳”的特征与“阳包阴”相同,只不过“阴”、“阳”互换,而含义则相反,如果出现在上涨行情中,则预示着上涨的趋势将要发生逆转,主动权已落在空方手中。

K线图能够简单明了地反映市场的长期走势,所以多年来一直是业内人士分析股市走势时最常用的方法之一。尽管如此,一些常见的K线组合形态只是根据以往经验总结的一些典型形态,没有严格的科学依据。散户投资者在运用K线分析个股走势时,应当注意借鉴其他分析工具。

K线中有许多相似的符号,同样的K线符号在不同时间、不同地点有不同的含义,它所发出的买进或卖出信号有时可能是截然相反的。在运用K线信号做出买进、卖出判断时,必须考虑移动平均线运用态势,只有两者紧密结合,才能减少股民的投资失误。

实际市场中,完全满足理论上所介绍的K线组合形态的情况是不多见的。如果照搬组合形态有可能长时间碰不到合适的机会。散户投资者在日常的股市操作中要根据实际情况,灵活运用。

专家提醒与忠告:

★“十字星”的出现,表现出多空双方呈势均力敌的态势,力量不分上下。

★锤形K线是一种典型而有效的反转信号,既可能预示牛市的止升为跌,也可能预示熊市的触底反弹。

★如果一个“阳包阴”出现在熊市中或下跌过程的后期,所包含的逆转信号是比较明确的。

★股民在运用K线分析个股走势时,应当注意借鉴其他分析工具。

二、图形——短线套利的必要工具

由于股市规模容量的扩大,股市走势本身所应有的规律性便越来越显现出来。在所有的股价走势规律中,最直观的便是股价走势的形态了,也就是我们所说的股价走势图。图形作为大盘走势的一种直观体现,历来都是散户投资者必须掌握的重要工具。每一个散户投资者要想在快速套利的同时将风险降到最低,就必须要学会看懂几种重要的图形,这几种图形反映的都是大盘的变化趋势,反映出大盘未来的走向。只有看明白以下几种重要图形,散户投资者的短线操作才不至于出现重大失误,才可能捕捉住能带来最丰厚利润的个股。

1.圆弧底

这种图形反映的是股价在经历了漫长的下跌之后,跌势逐渐趋缓,并最终停止下跌,在底部横盘一段时间后,又开始再次缓慢回升,随后向上发展的过程。从沪深两市历史经验中得知,这种图形是最可靠的,它的不确定因素最少(见图8-15)。

图8-15 圆弧底

圆弧底的主要特征包括:打底的时间较长;底部的波动幅度极小,成交量极度萎缩;股价日K线与平均线叠合得很近;盘至尾端时,成交量缓慢递增,之后就是巨量向上突破阻力线;在经历了大幅下跌之后形成。

让我们通过圆弧底这个图形表象来研究这个过程的本质。

股价从高位开始回落,然后在震荡中逐渐走低,亏本已经成为市场主潮流,股价不断下跌,离场的人也就越来越多,对应于股市运行周期来说就是末跌期,这个时期形成了圆弧底的左半部分,当成交量越来越少的时候,人们的持股成本也逐渐降低,这时候股价下跌的动力逐渐减弱,股价不再下跌,但想买股票的人也非常少,最后形成了股价底部横盘的局面。

但这种横盘局面迟早会被打破,一段时间以后,股价开始小幅上扬,成交量开始放大,市场筑底成功,有向上发展的内在要求,于是形成了圆弧底的右半部分。

这种图形筑成之后由它所支持的一轮升势也是最有力、最持久的,因为圆弧底形成所耗时间长,所以在底部积累了较充足的动力,一旦向上突破,将会引发一段相当持久有力的上涨。股民这时最好果断建仓入场,不要被当时市场虚弱的气氛给吓倒,失去快速套利的机会。

圆弧底的形态相对来说是最容易被股民发现的,因为它的构筑过程相对比较缓慢,给了股民充裕的判断时间。但是,由于它形成所需的时间较长,很多股民往往失去了等待的耐心,因而忽略了这个大势转变的重要图形。在市场实际走势中,形成圆弧底的机会并不多,不过一旦形成便是发财良机,必须引起股民的重视。

2.双底

相对于圆弧底来说,双底形成的机会较多些。

股票常识新概念:

双底也叫做“W底”,是指股票的价格在连续两次下跌的低点大致相同时形成的股价走势图形。两个跌至低点的连线叫支撑线。

双底的重要特征是:股价两次探底,常常是第二次低位不低于第一次的低位;第一次探底的成交量已经大幅萎缩,反弹自然发生;第二次下跌时成交量更小;第二次上升时有不少主动性买盘的介入,成交量明显放大;以大阳线突破(见图8-16)。

图8-16 双底图

当股价从高水平回落,到某个位置自然而然地发生反弹之后,这个位置就成为一个有效低点的参考点,股民预测未来股价都是以是否能再次跌破此点为标准。一般来说,股价探底反弹不会在一次完成,反弹之后会回落到接近上次低点的水平。这时应该仔细观察盘面,看着接近上次低点之后的抛压情况如何,接盘的情况如何。

最好的双底形态是这样的,股价第二次下探时成交量迅速萎缩,没有人肯轻易抛出手中股码,下跌缺乏动力。与此同时,抛压极轻,又有人愿意重新介入该股,在这种主动性买盘的推动下,股价开始上升,并以比第一次反弹更大的成交量向上突破,这个双底此时方算成功。

双底也是一种比较可靠的底部形态,不过需要提醒股民注意的是:双底形成的时间比圆弧底短一些,但它常常也具有相当强的攻击性,在股价反弹之时大可不必立即追高,持币观望看准形势后再入场也不迟。

上面两种图形都用于体现底部形态,在底部构筑完成时买入当然最好,风险最小,收益最大;即使股民没有及时入场也没有关系,因为这两种图形都有很强的攻击性,追高也有快速套利的可能。

3.突破上升三角形

与上面两种图形不同,突破上升三角形发生在股价上升途中,是一种股价盘整走势图。

上升三角形具有以下特征:两次冲顶连线呈一水平线,两次探底连线呈上升趋势线;成交量逐渐萎缩,在整理见底时才又逐渐放大并以巨量冲破顶与顶的连线;突破要干净利落(见图8-17)。

图8-17 上升三角形

股价上涨一段时间后,在某个价位上遇阻回落,成交量迅速减小,说明上方抛盘并不急切,股价下跌一些之后能够很快站稳,并再度摆出上攻的态势,在上攻到上次顶点的时候,同样遇到了抛压,但这次并无新的卖盘出现,抛压较小。这时股价小幅度回落,然后再次上攻,终于消化了上方的抛盘,重新向上发展。在上升三角形没有完成之前,也就是在没有向上突破之前,股民最好不要轻举妄动,因为如果向上突破不成功,就有可能演化为多顶形态,也就是我们所说的“M头”,股价将会大幅下滑。而一旦向上突破成功,会引来市场中众多散户的追捧,从而出现放量上涨的局面。

这个形成过程相比上面两种图形更难以识别,但是通过观察盘面第二次回调时的情况,有助于估计大盘走势发展的方向,更加容易进行正确的个股走势判断。上升三角形的上边线表示一种压力,在这一水平上存在某种抛压,而这一抛压是多变的。一般来说,某一水平的抛压所带来的冲击一次比一次弱,到第三次冲击时,实质性抛盘已经很少了。这说明看淡后市的投资者并没有增加,看好后市的人反而越来越多。

但是,如果上升三角形构筑失败,形势就有可能演变为“M头”。因此,股民在判断这个图形时一定要注意如果在阻力区位置,股价多次上冲,抛压并没有减弱,那表明市场的形态正在转坏:经过不断消耗的抛压没有真正减少,越来越多的投资者加入了空方的行列,在冲击阻力过程中买入的投资者也会逐渐转投空方的阵营。这种情形发展下去,多次冲击不能突破的顶部自然就形成了一个具有强大压力的头部。

当然,图形只不过是市场状态的表象,它本身并不重要,重要的是市场多空双方力量的对比。因此,一定要结合大盘独有的规律,来分析具体的图形。

专家提醒与忠告:

★圆弧底的形态相对来说是最容易被发现的,因为它的发展比较缓慢,给了投资者充裕的判断时间。

★圆弧底形成之后,由它所支持的一轮升势也是最有力、最持久的。

★双底形成的时间比较短,且带有相当强的攻击性,在股价反弹之时大可不必立即去追高。

★在上升三角形没有完成之前,也就是在没有向上突破之前,不能轻举妄动。

★如果在阻力区位置,股价多次上冲,抛压并没有减弱,那表明市场的形态正在转坏。

第三节 市场分析指标短线套利技巧

影响股票市场价格变化的因素是多方面的,但是决定股价涨跌的主要力量仍然是来自股票市场自身的买卖活动。如市场出现利多消息后,如果没有人入市购买该股,行情也不会上涨或狂升;当重大的利空消息出现后,如果没有人抛售股票,价格也就不会下降或暴跌。股票买卖规模的大小是通过每日股票的成交量、量价关系和换手率来体现的,因此对股票市场进行分析的实质是对动力和方向的研究,成交量、量价关系、换手率是动力,股价走势则是方向。

一、利用成交量指标短线套利

成交量是所有其他指标的基础。在技术分析中,唯一可以单独使用的指标就是成交量,股民完全可以凭借成交量一个指标来预测、分析、把握行情趋势,除了成交量之外的任何指标都需要辅以其他指标才能对股价进行系统分析。所以说,股民只要能深入了解成交量,也就能够了解市场;把握住成交量的变化情况,也就可以把握住短线套利的机会。

股票常识新概念:

目前股票分析软件所揭示的“买盘”与“卖盘”为即时的买卖盘。其成交后纳入成交量,不成交不能纳入成交量,因此,买盘与卖盘之和与成交量无关。但股票分析软件中揭示的“外盘”和“内盘”相加后确为成交量。

对于成交量最具操作意义的主要是以下几点:

1.缩量

缩量是指市场成交极为清淡,大部分人对市场后期走势十分认同,意见一致。这里面又分两种情况:一是市场人士都非常看淡后市,造成只有人卖,却没有人买的局面,所以成交量急剧缩小;二是市场人士都对后市十分看好,只有人买,却没有人卖,所以也急剧缩量。

缩量一般发生在趋势的中期,市场中的投资者们都对后市走势十分认同,下跌缩量,碰到这种情况,就应坚决观望,待放量上攻时再买入;同样,上涨缩量,碰到这种情况,就应坚决买进,坐等获利,等股价上冲乏力,有巨量放出的时候再卖出。

2.放量

放量一般发生在市场趋势出现转折的转折点处,市场各方力量对后市分歧逐渐加大,在一部分人坚决看空后市时,另一部分人却对后市坚决看好;一部分人纷纷把筹码卖出,另一部分人却在大手笔买进。

放量相对于缩量来说,有很大的虚假成分,控盘庄家利用手中的资金和筹码大手笔对倒放出巨额成交量,是非常简单的事,特别是间歇性放量对股民来说是非常危险的信号。

股票常识新概念:

所谓间歇性放量,指的是成交量虽然也出现明显放大,但缺乏连续性,成交量的特点是放大一两天,休息几天,然后再放大一两天,这种情况一般出现在庄家高度控盘却又急于出逃的强庄股上,是庄家对倒最为明显的迹象。其真正目的是吸引市场注意,诱骗散户投资者跟进,最终达到对倒出货的目的。这一般不是建仓迹象,因此散户投资者对出现间歇性放量的股票一定要在放量时坚决卖出,而不是买入。

3.堆量

当庄家意欲拉升个股股价时,经常会把成交量做得非常漂亮,几个交易日或者几周以来,成交量缓慢放大,股价慢慢推高,成交量在近期的K线图上形成了一个状似土堆的形态,堆得越漂亮,就越可能产生大行情。相反,在高位的堆量表明庄家已经获利颇丰,打算大举出货了,股民如果碰上这种情况,要坚决退出,不要幻想再有快速套利机会了。

4.量不规则性放大缩小

这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定前提下的妖庄所为,风平浪静时突然放出历史巨量,随后又复归平静,一般是实力不强的庄家在吸引市场关注,以便出货。

美国股市投资专家格兰威尔认为:“成交量才是股市的元气,而股价只是成交量的反映罢了,成交量的变化是股价变化的前兆。”因此,成交量与股价的关系,往往暗示着股价的未来趋势。当价格和成交量配合时,上升行情中的股票会继续攀升,而下跌行情中的股票会继续探底;当价格和成交量背离时,就是股价出现反弹或反转的信号。因此,成交量放大或者缩小的变化,与股市的行情变化有着密不可分的关系,并能透露出行情向上或向下的信息。

最为理想的成交量形态是温和、持续放大,量价配合默契,大量大涨,小量小涨。当成交量出现间歇性放量、缩放反差过大、堆量滞涨时,股民一定要高度注意,果断清仓出场,千万不要去买入这样的股票。

无论怎样,成交量只是影响市场的几大要素之一,市场是一个有机的整体,绝不可把它分开来看,犯盲人摸象的错误。综合分析各项指标,在此基础上结合大势、信息等因素作出判断,结果才会最准确。

专家提醒与忠告:

★在技术分析中,唯一可以单独使用的指标就是成交量。

★最为理想的成交量形态是温和、持续放大,量价配合默契,大量大涨,小量小涨。

★当成交量出现间歇性放量、缩放反差过大、堆量滞涨时,股民一定要高度注意,果断清仓出场,千万不要去买入这样的股票。

二、利用量价关系短线套利

鉴于前一小节提到的成交量对于股市的重大影响,因此股民在运用其他指标分析大盘走势或者个股未来趋势时,都必须考虑到成交量与股价之间的相互关系,这就是我们经常说的“量价关系”。

只有和谐的量价关系才是股票市场运行趋势得以保持的必要条件。那么什么是量价关系的和谐性呢?它主要表现在两个方面:一是价升必有量增、价跌必有量减,违反这一规律必使市场的趋势发生改变;二是在某一时期内市场的成交量与股价之间的关系具有相对的稳定性,即两者的增长与衰减应保持同步,任何一方变化的速度过快都会导致市场运行方向的逆转。如表8-1所示。

从表8-1中我们可以看出,从2009年4月30日至5月11日这段时间内,沪市量价关系基本和谐,因此上证指数一直在上升通道中前进。

在上涨趋势初期,若成交量随股价上涨而放大,则涨势已定,股民可以放心大胆地顺势跟进;若股价经过一段时间的大涨之后,突然出现极大的成交量,股价却未能进一步上涨,这一般表示多头力量已经是强弩之末,空头打压股价的意图明显,行情随时可能发生逆转,股民一定要格外小心。当量价关系呈现背离状态时,意味着股价偏高,市场上投资者的跟进意愿不强,此时要对日后成交量变化加以观察。若股价继续上涨且伴随着量增,则属于惜售现象,股民可以择机买入;如果情况相反,则属于惜购现象,股民就必须相应减仓以至清仓离场,以免高位套牢。

表8-1 上证指数从2009年4月30日至5月11日的行情走势

从2009年4月13日开始,沪指成功突破2500点一带并短期站稳,在连续的8个交易日内(4月13日至22日)沪市每日均量达到1700亿的水平。到了5月初,沪指再度向上突破并接连创出新高,5月份第一个交易周(即5月4日至8日)的每日均量为1600亿的水平,这与4月中旬1700亿的均量相比出现明显的萎缩,在大盘不断创出新高的情况下,量价出现明显的背离。5月份的第二、第三个交易周大盘也屡次较小幅度地创出新高,但这两周的日均量再度萎缩到1300亿左右的水平,在此量价连续出现的背离情形下,5月下旬出现了持续一周多时间的大幅震荡调整。

还有几种量价关系,也应当引起股民的重视。

(1)价涨量平,若在涨势初期,极可能是昙花一现,不宜跟进。

(2)价稳量增,股价经过持续下跌的低位区,出现成交量增加,股价企稳现象,此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱,凸凹量差比较明显,说明底部在积蓄上涨能量,有主力庄家正在低位吸筹,这是中线转阳的信号。

只要上升趋势没有反转,一般股价在横盘整理后仍会有上升行情。

(3)价稳量缩,成交量显著减少,股价经过长期大幅上涨之后,进行横向整理不再上升,此为庄家出货的信号。

这个阶段如果突发巨量拉出大阳大阴线,便说明庄家开始出逃,无论此时市场上有无利好利空消息,股民都应该果断出局,以免庄家派发完毕,股价开始大幅跳水。

(4)价稳量平,多空双方势均力敌,将继续呈盘整状态,股民此时应当冷静观望。

(5)价跌量增,在连跌一段时间后,价微跌量剧增,这可视为底部,可介入。若在跌势初期,则日后将形成较大跌势,应当减仓离场;在持续涨势中出现价跌量增,说明大势即将逆转,投资者对后市看淡,纷纷斩仓离场,甚至出现恐慌性抛售,价格急剧下跌,此时对于股民来说,更应该果断地清仓出局。

(6)价跌量缩,就是股市中所谓“无量阴跌”。底部遥遥无期,多头不死则跌势不止,股价会一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔,暴出大的成交量,跌势才会被遏制。所以在操作上,只要趋势逆转,股民便应该及时止损出局。如果在熊市末端出现价格下跌而成交量减少,说明价格下跌没有得到交易量的配合,继续下跌较为困难,跌势难以持久,正是股民的抄底良机。

(7)价跌量平,表示股价开始下跌,可减仓;若已跌了一段时间,底部可能出现,密切注意后市发展再决定是否抄底。

另外股市中还有一种说法叫量价匹配,量价匹配包括正匹配和负匹配。通过观察成交量柱状线的变化与对应指数变化,判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体说来就是成交量柱状线由短逐步趋长,指数也同步走高,则表明推高功能不断加强,是正匹配,可建仓进场;反之,指数上涨,成交量柱状线却在萎缩,是负匹配,无量空涨,短线还会回调。同样,当成交量柱状线由短逐步趋长,指数不断下滑,表明有大户、机构在沽压,是危险信号,通常大盘短期很难再坚挺;成交量柱状线不断萎缩,指数却飞速下滑,是买盘虚脱的恐慌性下跌,此时果断介入,股民必定能够快速套利。

通过量价关系看盘的学问很大,上述量价规律不仅是我们研判股市运行趋势的有效法则,而且还是我们透视个股庄家动作的法宝。例如:当成交量柱状线急剧放大,某一只股票既未上攻又未下滑,则可能是庄家在利用手中筹码对倒,此时投资者可观望;当某只股票股价处在高位,成交量柱状线放大,股价逐步下滑,说明庄家正在出货,股民可以考虑减仓;反之,当某只股票成交量柱状线放大后持续萎缩,股价却不断下滑,此时有可能是庄家在洗盘,此时股民应该“咬定股票不放松”,跟庄套现。

专家提醒与忠告:

★价升量减的现象即形成量价背驰,这是市场见顶的重要信号之一。

★价涨量平,若在涨势初期,极可能是昙花一现,不宜跟进。

★价稳量增,若在涨势初期,显示有庄家介入,股价随时可能变化,可跟进。

★价稳量缩,说明投资者仍在观望,若在跌势中,表示在逐渐筑底,可逐步建仓。

★价稳量平,多空双方势均力敌,将继续呈盘整状态。

★价跌量增,在连跌一段时间后,价微跌量剧增,这可视为底部,可介入,若在跌势初期,则日后将形成跌势。在持续涨势中,则为反转为跌势的信号,注意减仓离场。

★价跌量缩,若在跌势初期,表示跌势不改,若在长期下跌后,则表示行情可能将止跌回稳。

★价跌量平,表示股价开始下跌,应减仓,若股价已经下跌了一段时间,底部可能出现,密切注意后市发展再决定是否抄底。

三、利用换手率短线套利

在市场分析指标中,换手率对股民短线套利也起着十分重要的作用。

股票常识新概念:

“换手率”也称“周转率”,是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率的高低不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交易的活跃状况,更重要的是它还是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。换手率的计算方法:

换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%

换手率高一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。股票的换手率越高,意味着该只股票的交易越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股;反之,如果一只股票的换手率越低,则表明该只股票越少有人关注,属于冷门股。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,相当适合股民进行短线操作。

将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,意味着市场中有大量投资者看好该股的后市走向,纷纷买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则意味着个股面临着巨大的获利盘套现压力,只要市场中一有风吹草动,股价便有可能随之下跌。

在实战过程中,根据换手率对操作的具体指导作用,可以把换手率分为三类。

1.观望换手率

如果日换手率低于1%,表明某只股票的市场交易情况非常低迷,无法预测未来的走势情况,股民最好不要轻易介入,套现离场观望是较好的选择。一般说来,这种情况往往发生在个股下跌末期或筑底阶段,发生在顶部的时候少之又少。

2.加速换手率

如果日换手率在1%~10%之间,往往表明该股的交易市场比较活跃、买卖盘积极,原来的趋势将得以加速发展。如果发生在下跌的过程中,则表明股价将加速下跌,股民应该先行卖出观望;如果发生在刚刚上涨初期,则表明股价将加速上涨,应该立即追进。当一只股票的日换手率超过1%时,就应当引起股民的高度注意,一旦日换手率超过2%,达到3%左右时,股民就可以买入了,3%左右的日换手率往往是短线拉升的必备条件,达不到这一换手率的上涨属于无量反弹,行情难以持续,宜卖不宜买;达到或超过这一换手率的上涨属于行情刚刚启动,短线将继续强势上涨,宜买不宜卖。

3.逆转换手率

如果一只股票的日换手率超过了10%,市场成交异常火暴,人气极度狂热或悲观,表明行情即将逆转。尤其需要说明的是在上涨过程中,如果个股日换手率超过10%但没有超过15%,股民还可以持筹观望。一旦超过15%,则必须立即清仓出场。

对于高换手率的出现,首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交量长时间低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象,此时高换手率的可信度比较高。此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手率而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成出货,正所谓“利好出尽是利空”,对于这种高换手率,股民必须谨慎对待。

专家提醒与忠告:

★如果日换手率低于1%,出场观望是较好的选择。

★如果日换手率在1%~10%之间,往往表明该股的交易市场比较活跃、买卖盘积极,原来的趋势将得以加速发展。

★如果一只股票的日换手率超过了10%,表明行情即将逆转。

第四节 MACD指标短线套利技巧

平滑异同移动平均线,又叫做MACD指标,属于趋向类指标的一种,此类指标还包括DMI、宝塔线、SAR、EX-PMA等。趋向类指标的共同特点,是判市准确性高,运用熟练之后,能有效避免被庄家在震荡洗盘时中途甩下,也就是人们常说的能“将黑马骑到头”。在所有的指标当中,MACD指标是少有的可以进行独立判市的指标之一,在实战中起着不可替代的作用。下面我们就将MACD指标中的几种特别使用技法介绍给股民,希望能给股民的快速套利之路带来帮助。

一、利用“拒绝死叉”短线套利

股民也许经常在股票交易所听到这样一个形象生动的名词:“死叉”。往往当一只个股出现这个现象便意味着多头在布置陷阱准备出货。那么什么是“死叉”呢?

股票常识新概念:

一根时间短的均线在上方向下穿越时间长一点的均线,然后这两根均线方向均朝下,这样的均线系统称为“死叉”,反之则为“金叉”。一般来说,“死叉”是卖出信号,而“金叉”是买入信号,同时要结合这均线系统的组合时间周期来判断是短线买卖还是中线波段买卖,特别需要注意的是均线交叉之后两根均线的方向,如果不是一致朝上或者朝下的,那就是普通的均线交叉,而不是“死叉”或者“金叉”了。“死叉”具体到MACD指标中,就是DIFF指标向下交叉DEA指标,而“金叉”是DEA指标向上交叉DIFF指标。(见图8-18、8-19)。

图8-18

图8-19

一般说来,MACD指标出现“死叉”是典型的卖出信号,而“拒绝死叉”则是短线套利的黄金买点。所谓“拒绝死叉”,是指当DIFF指标在向上交叉DEA指标之后,保持向上运行的势头运行一段时间,这个阶段会累积一定的获利盘。在这个时候,庄家必将选择把获利的跟风盘“洗”出局,而洗盘的结果就是股价短时间内大幅下跌。股价下跌,导致DIFF指标也会缓慢向下,由于股价向上运行的趋势没有改变,DEA指标仍然会缓慢向上,当它在与DIFF指标即将产生“死叉”的时候,往往会出现股价回调结束,庄家大力抬升股价,为自己出货做准备,这就导致DIFF指标在即将“死叉”DEA指标的时候反身向上运行,这种现象被形象地称为“拒绝死叉”。随着“拒绝死叉”现象的出现,股价必然会向上运行,而价格一般至少能攀升至前期头部。因此,当MACD指标出现“拒绝死叉”时,就是股民入场的最好时机(见图8-20)。

图8-20

从具体操作上来说,当股民发现MACD指标即将“死叉”的时候,就应该引起重视,随时准备介入。一般情况下,敢于冒险的股民可以提前介入,只要每天关心指标不死叉就可以了。而保守点的股民可以在MACD指标“拒绝死叉”反身向上的一瞬间介入,这样,至少保证当天能够快速套利。事实上,有些股票每次MACD指标即将死叉的时候都会反身向上,当股民掌握了这样的走势以后,完全可以从容介入,直到这一规律不再存在为止。

实盘直通车:

中海发展(600026)

该股在2008年12月1日DIFF指标向下逼近DEA指标,有“死叉”的危险,结果却在第二个交易日被庄家拉起,DIFF指标反身向上,形成了“拒绝死叉”的形态,股民如果此时入场,便能以7.65元的最低价抄底,而该股在2008年12月11日攀升至10.50元的前期最高点,从容实现快速套利。无独有偶,在2009年4月9日,该股再次出现“拒绝死叉”的MACD形态,股价由最低的11.12元暴涨至4月16日的15.20元,涨幅达36%(见图8-21)。

图8-21

专家提醒与忠告:

★当发现MACD即将死叉的时候,就应该引起股民的足够重视,准备随时介入。

★在回调时若发现成交量不断缩小,在重要的30日均线附近时,只要MACD没有死叉,就可以试探性介入。

★当MACD拒绝死叉反身向上,股价必然向上,价格一般会至少攀升到前期头部。

★当MACD红柱出现时,可沿着5日均线操作,每次MACD的反身向上就必然会创新高。

二、安全性较高的短线选股时机:MACD指标双线合一

选择MACD指标中的DIFF指标和DEA指标双线合一的个股,风险相对较低,是一种相对安全的选股方法,因为其技术指标相当容易掌握,所以适合广大股民短线借鉴。

DIFF指标和DEA指标双线合一所出现的位置一般有三处:山谷底、安全区和半山腰(见图8-22)。

图8-22

1.“山谷底”

如果DIFF指标和DEA指标在0轴以下较远处双线合一,就好像处于两山之间的山谷深处,我们就称其为“山谷底”MACD指标双线合一,此时个股的股价位于相对的历史低点,有较大上升空间,只要双线张口向上,则在此后相当长一段时间内,会出现较大幅度的股价上涨趋势,具有较好的发展前景,适合股民进行中长线投资。

2.“安全区”

如果DIFF指标和DEA指标在0轴附近不远处双线合一,就好像在爬山过程中出现的一条没有坡度的平坦山路,此时的MACD指标双线合一可以称为“安全区”,股价已经有所攀升,但远未达到顶峰,在平台之中横盘,没有大幅度的上下波动。只要MACD双线张口向上,则会出现较为缓慢的上涨趋势,多空双方力量相差不大,搏斗中多方占优,但优势并不明显。如果个股出现这样的MACD走势,则适合股民进行中短线投资,利润略低但风险也小。

3.“半山腰”

如果DIFF指标和DEA指标在0轴以上较高处双线合一,从图形上看就好像登山者已经爬上半山腰,稍作休息准备最后的冲刺。此时多头在安全区内已经积蓄了充足的上行能量,一旦双线开口向上,则会以摧枯拉朽之势向空头发起猛攻,股价会在极短时间内出现巨大涨幅,这是股民短线操作的黄金买入点,短期内会给股民带来巨大收益。只是此种情形风险较大,一旦多头力量衰竭,空头便会发起反攻,而股价也会像雪崩一样急剧下跌。所以股民在操作时务必快进快出,切莫贪心。

上述现象便是我们所说的MACD双线合一现象的三种不同情况,需要注意的是所谓的合一并不要求DIFF指标的数值一定要与DEA指标的数值完全相等(重叠),只要非常接近就可以了。这种技术指标的构造过程一般说明该股已经面临突破,往上突破和往下突破均有可能,所以股民不要急于介入,以免判断错误导致资金损失。只有当DIFF指标和DEA指标明显向上张口,而DIFF指标同时又大于DEA指标数值时,才是股民的介入良机。

一般说来,中长线投资者应该选择那种处于“山谷底”的MACD双线合一型个股;而纯短线投资者除了可以选择“山谷底”型和“安全区”型这两种MACD双线合一现象的个股外,还可以用超短线“T+0”回转交易的手法去追击“半山腰”型的MACD双线合一现象个股,但务必要快进快出。

实盘直通车:

冠豪高新(600433)

2009年1月12日至2月3日,该股出现了MACD双线合一现象,说明该股正在酝酿突破,不过突破方向尚不可确定。此时股民切莫心急买入,可能随之而来的不是暴涨而是暴跌。2月4日,该股的DIFF指标和DEA指标向上张口,该股的向上突破势头显露无遗,这时是股民的黄金买点。此后,该股发力上攻,从2月5日的最低点4.44元直飙至2月26日的最高点7.49元,涨幅达68%。但是2月26日当天,收出长上影线,表明多头力量已经是强弩之末,空头开始组织反抗,这是一种明确的短线卖出信号(见图8-23)。

图8-23

一旦某只个股出现MACD双线合一现象,则说明该股正面临突破,庄家正加紧运作,这时股民可以先行观望,等双线明显往上张口时才果断介入。出现这种技术指标的个股的爆发力通常强劲,但一旦往下掉头也会大跌,所以介入这类个股最好用5日、10日和20日均线等超短线指标。一般来说,如果这类个股的20天、30天和60天等均线呈多头排列,散户投资者便可以大胆介入,否则较为稳妥的方式是以中线心态介入“山谷底”类MACD双线合一个股。

专家提醒与忠告:

★一旦某只个股出现MACD双线合一现象,则说明该股正面临突破,庄家正加紧运作,这时股民可以先行观望,等双线明显往上张口时才果断介入。

★出现这种技术指标的个股的爆发力通常强劲,但一旦往下调头也会大跌,所以介入这类个股最好用5日、10日和20日均线等超短线指标。

★一般来说,如果这类个股的20天、30天和60天等均线呈多头排列,散户投资者便可以大胆介入,否则较为稳妥的方式是以中线心态介入“山谷底”类个股。

三、利用MACD“底背离”和“顶背离”短线套利

所谓MACD指标“底背离”,指的是股价出现两个或三个近期低点,而DIFF指标与DEA指标所形成的“金叉”并不配合出现新的低点。这种情况的发生说明,空方已无真正的向下做空的能量,股价破位下行所产生的新低点,往往是空头陷阱。此时股民如果能够果断买入,进行中短线持有,必然能够快速套利。

需要注意的是,股价有时虽然没有创出新的低点,只是与前一次低点持平,然而DIFF指标与DEA指标在0轴之下所形成的金叉,却一底比一底高,这种情况仍然属于“底背离”现象。

实盘直通车:

海南椰岛(600238)

该股自2008年7月30日起,走出了一个不断下探的大跌势,到2008 年11月6日为止,连续数次探底,而且一底低于一底,最低收于4.10元,跌幅接近70%。而此时的MACD指标却呈现出一次金叉高于一次的态势,这是明显的“底背离”现象,预示着该股将有较大力度的反弹甚至加速上涨势头,股民此时完全可以放心大胆地进入抄底,必能快速套利。随后,该股出现MACD指标双线合一,表明该股正在酝酿突破,股民此时可以耐心等待。2008年11月7日,MACD双线呈现向上开口,该股的向上突破势头显露无遗,这时是股民的黄金买点。此后,该股发力上攻,连拉7根阳线,从11月6日的最低点4.10元直飙至11月19日的最高点5.95元,涨幅达45%。事实证明,MACD指标的底背离预示着个股的下跌势头终止,上升通道即将打开,是股民短线投资的抄底信号(见图8-24)。

图8-24

而所谓MACD指标“顶背离”,则与“底背离”恰好相反,是指当股价一波比一波高时,相对应的DIFF指标和DEA指标两条曲线所形成的交叉点却一点比一点低,这种背离现象的出现,意味着股价运行趋势即将发生反转,同时要进行深幅的下跌。所以广大股民在发现MACD指标第一次形成“顶背离”时,就应高度警觉,减仓操作或卖出筹码。如遇特殊情况,又发生了第二次“顶背离”时,应果断地清仓离场,因为连续的“顶背离”往往意味着个股崩盘。

实盘直通车:

西部矿业(601168)

该股于2007年7月开始掀起一波快速拉升狂潮,股价一顶高于一顶,于2007年8月28日再创新高:68.50元,可是与此格格不入的是MACD指标却呈现出明显的“顶背离”态势,一顶低于一顶,预示着即将到来股价的深幅下跌。股民如果在实战中看见类似MACD形态,不要犹豫,迅速在高点将筹码抛出,否则必将被套。该股此后便一路下滑,不断创出新低,直到2008年11月4日方才随着大盘回暖止跌回升,最低价位是5.30元,跌幅竟高达92%(见图8-25)。

图8-25

专家提醒与忠告:

★MACD指标“底背离”说明,空方已无真正地向下做空的能量,股价破位下行所产生的新低点,往往是空头陷阱,此时股民如果能够果断买入,必然能够快速套利。

★股价有时虽然没有创出新的低点,只是与前一次低点持平,然而DIFF指标与DEA指标在0轴之下所形成的“金叉”,却一底比一底高,这种情况仍然属于“底背离”现象。

★“顶背离”,意味着股价运行趋势即将发生反转,同时要进行深幅的下跌。

第五节 均线指标短线套利技巧

在技术分析中,使用移动平均线进行股价的涨跌判断可以说是一种最简单,也是最基本的分析方法,其市场意义也是比较容易理解的。通过移动平均线,我们可以很容易地看出股票在过去一段时间的平均股价,也可以看出过去一段时间内该股的平均市场成本。均线过滤掉了股价的短期波动,是对股价的一种平滑处理。概括起来,均线有下面三个基本特点:

(1)移动平均线对股价具有助涨和助跌的作用。一旦发现股价向上或者向下突破运行时,股价就会沿着突破方向运行一段时间。

(2)利用移动平均线的多头和空头排列可以判断出现在的股市属于牛市还是熊市。

当短期平均线在长期平均线之上时,我们称之为多头排列,即牛市;反之,短期平均线在长期平均线之下时,我们称之为空头排列,即熊市。

(3)利用长期移动平均线和短期移动平均线的金叉和死叉可以作为买入点和卖出点,即多头排列是买入点;反之,空头排列是卖出点。

下面我们为股民分别介绍几种常见移动平均线(简称均线)的使用技法,熟练掌握了它们,再借助一些其他指标,股民快速套利便指日可待。

一、利用5日均线短线套利

所谓5日均线即是最近五个交易日内个股收盘价的平均价,可以说5日均线是多方的护盘中枢。一旦跌破,会严重影响持筹者的持股信心,从而引发大量恐慌性抛盘,导致股价进一步下挫。当股价由下向上穿越5日均线收盘的时候,显示在5天内买入的投资者已经全部获利,这是股民入场的最佳时机。一方面有5日均线的强力支撑,另一方面庄家会利用散户想获利的迫切心理,不断推高股价。当股价被推升达到一定高度时,会导致获利盘的打压,股价便会在一定的时候跌破5日均线收盘,这个时候便是股民离场的最佳时机。只要找准时机,把握住机会,股民的快速套利梦想便很容易实现。

实盘直通车:

华仪电气(600290)

该股于2008年12月23日向下跌破5日均线之后,开始横盘调整。2009年1月5日,该股停止调整,向上突破5日均线,此后第二个交易反抽宣告突破有效,同时放出天量,证明多头上攻力量强大,无疑这是股民最好的短线介入时机。随后庄家发力上攻,该股一路上扬,于1月21日回调,此时价跌量减,同时MACD指标呈现出“拒绝死叉”的走势,表明该股此后仍有较大上升空间。1月24日,股价再次拉升,重新进入上升轨道。2009 年2月24日,该股摸高至18.38元,短期涨幅达115%,短短一个多月的时间就上涨了一倍。此后该股放量跌破5日均线,第二个交易日没有回抽,同时MACD指标出现了“死叉”的预警信号,庄家出货意图明显,股民千万不可犹豫不决,应当立刻将利润套现,离场观望方为上策(见图8-26)。

图8-26

专家提醒与忠告:

★股价运行在5日均线上方为强势,股民可以买入或持有。

★如股价跌破5日均线,建议股民卖出或减持。

二、利用30日均线短线套利

与5日均线不同,30日均线算是沪、深股市大盘的中期生命线,每当一轮中期下跌结束指数向上突破30日均线后,往往会带来一轮中期上升。在股票市场中,运用的周期越长,股价变化趋势的可靠性也越高。30日均线有着非常强的趋势性,无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成都是很难改变的。

股价向上突破30日均线时必须要有成交量放大的配合。有时股价向上突破30日均线后会回抽确认,但不应再收盘在30日均线之下,且成交量必须较突破时显著萎缩,此时是股民最佳买入时机。无论是在突破当日买入还是回抽时买入,万一不涨反跌,而股价重新跌破30日均线走势疲软,特别是股价创新低继续下跌时,股民应该止损出局。因为,前期的上涨很可能是下跌中途的一次中继反弹,真正的跌势尚未结束。

当一只股票长期运行在30日均线之下后,突然有一天向上穿越了30日均线收盘的时候,表明庄家已经准备行动了。在这个时候,我们就可以参考5日均线的变化,通过短线做差价,从而快速套利。

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片仔癀(600436)

该股于2009年5月27日向上突破30日均线,并于第二个交易日回抽30日均线,确保突破有效,股民可以在收盘前介入该股。其后,该股表现出强劲的上升势头,一路走高,于6月8日上摸26.70元的最高点,上涨幅度达18%。其后横盘震荡,期间多次下穿5日均线,不过次日回抽都证明破位无效。终于在6月17日该股再次下穿5日均线,次日回抽无法完全上穿5日均线,这时候股民必须坚决出局,以防止庄家更为凶猛的洗盘。随后该股大幅回落,于6月30日向下突破30日均线,并于次日回抽证明破位有效,延续下跌走势(见图8-27)。

图8-27

专家提醒与忠告:

★股价向上突破30日均线后又回抽确认,但不应再收盘于30日线之下,且成交量必须较突破时显著萎缩,此时是股民最佳买入时机。

★30日均线有着非常强的趋势性,无论其上升趋势还是下跌趋势一旦形成都是很难改变的。

三、利用120日均线短线套利

120天的时间周期,相当于6个多月的交易日,可能有的股民认为这样的时间周期相对于短线而言过于漫长。不过事实证明,120日均线是股民不可不看的重要参照。当股价在120日平均线之下长期运行,积蓄了一定的能量后,庄家会放量向上突破120日平均线。在这个时候,许多获利盘会耐不住庄家的长期折磨而选择离场,底部筹码也随之落入庄家的怀抱,股价就会不断上扬。当股价在120日平均线上运行了一段时间后,会有一个回抽120日平均线的过程,而这个过程我们就可以理解为庄家的洗盘。许多股民会在庄家洗盘的时候选择出局,而许多想入场的股民又怕股价不在底部而不敢买入,殊不知这时恰恰是回调中的最佳买点。

实盘直通车:

士兰微(600460)

2009年1月16日之前,该股一直于120日均线下运行,积蓄了一定的能量,庄家已经在低价位吸纳了大量筹码。1月16日,庄家开始向120日均线发起进攻,遇到空头顽强抵抗,收出阳十字星。1月19日,该股继续上攻120日均线,庄家表现出坚定的拉升态度,而且成交量很小,体现出庄家手中握有大量筹码,为以后的大幅拉升创造了条件。1月20日,该股反抽成功,站上120日均线,此时敢于冒险的股民可以考虑建仓进场了,而稳健的股民需再等一个交易日。1月21日,该股收出长下影线,多头力量彻底战胜空头,站稳120日均线,最佳买点出现,股民此时可以放心大胆地入场操作。此后该股在强大的多头力量拉升下,走出了大幅上涨的态势(见图8-28)。

图8-28

专家提醒与忠告:

★股价向上突破120日均线,如果反抽站稳,股民可以进场操作。

★股价向上突破120日均线,如果发现是假突破再次向下破位,则必须在它反抽时离场,减少损失。

★长期平均线可以配合短期平均线使用,这样才能达到令股民满意的效果。

★通常情况下,周期越长的均线越有可靠性。

第六节 KDJ分析指标短线套利技巧

KDJ指标又称为随机指标或者KD线,是股民最常用的一种技术指标。它反应灵敏,有非常明确的买卖信号,简单易学,深受大多数股民的喜爱。对持有大资金想做大波段的股民来说,当月KDJ指标在低位时便可以逐步进场吸纳;主力平时运作时偏重周KDJ指标所处的位置,对中线波段的循环高低点作出研判结果,所以往往出现日KDJ指标屡屡钝化的现象;日KDJ指标对股价变化方向反应极为敏感,是日常买卖进出的重要参照物。对于做小波段的股民来说,30分钟和60分钟KDJ指标又是重要的参考数据;对于已指定买卖计划即刻下单的投资者,5分钟和15分钟KDJ指标可以提供最佳的进出时间。

一、KDJ指标高位钝化,蕴涵短线套利良机

说起KDJ指标,股民一定不会陌生,它是根据目前股价在近阶段股价分布中的相对位置来预测可能发生的趋势反转,也就是我们经常说的超买、超卖。有这样一个判断标准:当D指标>80时,为超买;D指标<20时,为超卖;当J指标>100时,为超买;J指标<10时,为超卖。或者直观地说,当K指标向上突破D指标,就是买入信号;当K指标向下穿破D指标,则为卖出信号。而KDJ指标的使用有很多限制:不适用于小盘股;K指标和D指标的交叉必须发生在70以上和30以下,等等。然而,用KDJ指标来分析大盘,或者热门大盘股时有着极高的准确性,这正是在短线操作时使用KDJ指标的根源所在。

股票常识新概念:

随机指标线(KDJ)是欧美期货市场常用的一种技术分析工具。它综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点,具有较强的实用性。随机指标一般通过一个特定周期(常为9天)内出现过的最高价、最低价及最后一天的收盘价这三个数据计算最后一天的未成熟随机值。该指标在中短期股票投资中颇为适用。

KDJ指标是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算,得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点,连接无数个这样的点位,就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实幅度来反映价格走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。

一般来说,KDJ指标有以下三项使用原则。

(1)当K值大于D值时,显示目前股票处于上涨的趋势,因此在图形上,K线向上穿越D线时,是买入信号。

(2)当D值大于K值时,显示目前股票的趋势是向下跌落,故在图形上,K线向下穿越D线时,为卖出信号。

(3)D值低于10至15水平是买入信号,若高于80以上时是卖出时机。值得注意的是,上述三项使用原则,可靠性较低且经常出现骗线(特别是以日KDJ指标做分析时)。在使用时,一定要结合趋势、成交量、形态等其他种类的分析,才能起到更好效果。

从中国股票市场的发展历史来看,真正走势漂亮的大牛股在狂涨之前,一般都拥有这样的通性:股价从底部以小阳线向上推升时,KDJ指标也伴随着进入了高位,庄家在大幅拉升之前,常会以一个大阴线,劈头盖脸打压下来,这时的KDJ指标形成了80以上高位的死叉,极为吓人;而后庄家继续以小阳、中阳线重新向高位推进,这时,KDJ指标又会在70、80附近形成所谓的“高位金叉”;随着股价的上扬,还会形成80以上的钝化,即指标横向发展,KDJ指标如能保持这种状况,股价将会持续上扬。这一规律需要引起股民的重视,是“骑黑马”技术的重要组成部分,值得仔细研究,同时也是其他关于股票的专业书籍中很少涉及的部分。

其实运用KDJ指标,最重要的在于准确把握其钝化现象。钝化现象是指KDJ指标在80附近或在20附近反复形成“金叉”、“死叉”,总趋势横向发展,表面看上去十分可怕。如指标在80附近,看上去很高,其实这也正说明多头力量超强,股价极易形成单边上升。在20附近也是同样的道理,看上去指标很低了,似乎很安全,但从另一角度看,也正说明空方力量极强,股价易形成持续的单边下跌。此时应注意运用趋势分析、成交量分析和趋向类指标。若仅凭KDJ指标在低位,就去买股票,肯定要吃亏。

很多股民之所以在股市里赚不到钱,原因是不了解庄家的洗盘和震仓手法。这些股民虽然大多都有捕捉到大黑马的经历,但却几乎没有能够一直骑到最后不放的,这可能与他们太注重技术分析有关。庄家迷惑散户的手法很多,而KDJ指标的严重超卖,便是他们的杰作之一。

既然股市是一个高风险、高回报的市场,就要求我们要想得到收益,就要承担一定的风险。俗话说富贵险中求,这便是追击KDJ指标高位钝化个股的宗旨。纵观沪深两市历史,曾经出现的大牛股无一不是只顾向前,绝不后退,不以KDJ指标为操作依据。

实盘直通车:

长江证券(000783)

2009年,中国股民在寒冷的冬季里迎来了股市的春天,大盘从1月5日开始便一路上行,大涨小回。进入7月以后,温家宝总理发表讲话,强调把保持经济平稳较快发展作为首要任务。随后证监会主席尚福林宣布对IPO制度进行改革,IPO之门重新开启。这两个政策层面的重大利好消息,直接刺激沪深两市直线上扬,个股也纷纷演绎出火暴行情。如图所示,该股在进入7月之后开始发力,此时KDJ指标已经开始逐步超买,但是庄家似乎毫不理会,只管大力拉升股价。从K线图上看,该股在进入7月以后明显呈现出单边上涨的趋势,但是KDJ指标发生高位钝化,在80附近频繁地“金叉”、“死叉”,十分吓人。如果股民过于相信KDJ的预警信号,提前抛出筹码,便无法抓住整个上升段,即使盈利,利润也很有限(见图8-29)。

图8-29

由上例我们可以明显看出,当大盘向好,或者个股有强庄坐镇时,股民千万不要被KDJ指标表现出来的高位钝化吓倒。这种情况的出现,很有可能是庄家利用反技术的手法,不断推高股价,庄家的目的纯粹是为了逼空,不让他人有半点机会介入。这样的逼空法一方面说明庄家实力强,另一方面则说明这类个股肯定有重大利好等待公布。面对这样的个股,股民不用害怕,可以分三次建仓介入,免得惊动庄家。如果这类个股的KDJ指标连续三天在50以下,则说明该股即将调整,股民可以暂时退出观望。

专家提醒与忠告:

★KDJ指标高位钝化现象表面看上去十分可怕,其实这也正说明多头力量超强,庄家的目的纯粹是为了逼空,不让他人有半点机会介入,股价极易形成单边上升。

★KDJ指标低位钝化时,看上去指标很低了,似乎很安全,但从另一角度看,也正说明空方力量极强,股价易形成持续的单边下跌。

★如果个股的KDJ指标连续三天在50以下,则说明该股即将调整,散户投资者可以暂时退出观望。

★在使用KDJ指标时,一定要结合趋势、成交量、形态等其他种类的分析,才能起到更好效果。

二、利用J指标寻找短线买卖点

要想把握住个股KDJ指标的动向,就必须同时盯住K、D、J三条指标线,这对于普通的股民而言并不是一件很容易的事。股民不妨只对KDJ指标中的J指标进行研究,会发现单用J指标完全可以发现一只大盘股的底部和顶部。如果J指标连续下行到0或者0以下(负数)的时候,再配合重要的平均线就可以观察出大盘或者个股的底部所在,股民可以逢低买入;而如果J指标连续上行到100或者以上时,随时会有反向运行的可能,这就是大盘或个股的顶部,散户投资者可以套现出局,观望后再入场。这种通过J指标快速寻找底部和顶部的技法对于股民而言很有帮助,简单易学,也比较精确,有利于帮助股民找准买点和卖点,从而快速套利。

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中体产业(600158)

该股在2009年2月中旬连续下跌,于2月27日最低下探至7.02元,受到30日线的有力支撑。看此时的KDJ指数,J值已经为-14.50,满足了J指标在0以下运行的条件,也有支撑点的有力支撑,这样便可以判断出此时的股价是该股的底部所在,适合散户投资者进场抄底,快速套利。其后在15个交易日内,股价一路上涨,最高摸至3月23日的11.40元,涨幅接近63%,如果散户投资者逢低纳入,那么此时可以卖出手中筹码,出局观望,确保利润(见图8-30)。

华夏银行(600015)

该股在2008年12月2日触碰阶段性底部7.12元后持续上涨,在12月10日收于9.10元的相对高点,而此时J指标已经达到110.41,在100以上,随时可能见顶回调,股民如果此时手中握有该股应当卖出套利。而后该股股价大跌,3次下跌至7.26元,跌幅超过20%。无独有偶,在2009年5月的涨势中,该股5月12日收于10.72元,此时J值已经到达111.37,高于100,很明显有回调的风险,此时绝对是黄金卖点。其后股价一路下行,最低到9.66元,跌幅接近10%(见图8-31)。

图8-30

图8-31

专家提醒与忠告:

★KDJ指标反映了一个交叉到另一个交叉的时间跨度,即一个完整信号的形成和终结。

★KDJ指标会出现交叉、背离、钝化和超买超卖现象。

★J指标连续下行到0或者0以下(负数)的时候,再配合重要的平均线就可以观察出大盘或者个股的底部所在,散户投资者可以逢低买入。

★J指标连续上行到100或者以上时,随时会有反向运行,这就是大盘或个股的顶部,散户投资者可以套现出局,观望后再入场。

第七节 利用BBI指标短线套利

也许有的股民听说过BBI指标,也就是平常我们说的多空指标。这个指标可以用来判断目前市场是处于多头市场还是空头市场,借以决定股民买进和卖出的行为。

多空的判断有很多方法,股市中不少人喜欢用移动平均线来判断,通过设定不同周期的移动平均线来寻找多空转换的迹象。但是,这种方法并不能有效解决不同周期移动平均线互相协调的问题。而BBI多空指标的设计原理是综合多个移动平均线的数值后,将它们进行平均处理,这样得到的数值更客观、更形象。因为它如同一个会议,是在综合了大家的意见后得出结论,而不是单独作出评判。所以,用“多空指标”来判断多空的效果比较理想,特别是在判断中长期走势的时候。

BBI指标的使用方法很简单,它只有一条参考线,当股价站在BBI指标线的上方,就说明这只股票正处于多头趋势,股价如果跌到了BBI指标的下方,就说明这只股票进入了空头趋势。由于BBI指标判断多空的特性,对一些成长性较好的股票有特殊的指导意义,熟练掌握BBI指标对股民快速套利十分必要。

实盘直通车:

ST石砚(600462)

该股于2009年3月11日放量上攻BBI指标,庄家大力吸引短线跟风盘的介入。随后便连续三个交易日回调,同时伴以成交量减少,显示庄家洗盘目的非常明确,这个时候便是股民最好的切入点。随着成交量的缩小,该股终于在3月17日再次放量上攻,开始了大阳线拉升走势,如果股民一路持有到4月9日再次击穿BBI指标时出局,盈利可以达到39%,最高盈利更是达到46%(见图8-32)。

图8-32

当个股的股价上穿BBI指标线时,有时已经远离了该指标线,即使第二天回抽也有可能走出失败的态势,那么怎样才能找到风险最小的购买点呢?原来当股价突破BBI指标后放量拉升,必然会出现几天的回调态势,只要在回调时伴以成交量逐步减少,那么在它第一次回调时便可以逢低入场,失误的概率会大大降低。

专家提醒与忠告:

★当股价站在BBI指标线的上方,就说明这只股票正处于多头趋势。

★当股价如果跌到了BBI指标的下方,就说明这只股票进入了空头趋势。

★当股价突破BBI指标后放量拉升,必然会出现几天的回调态势,只要在回调时伴以成交量逐步减少,那么在它第一次回调时便可以逢低入场,失误的概率会大大降低。

第八节 利用CCI指标短线寻找个股底部

如何才能准确判断出个股的阶段性底部,一直是深深困扰股民的难题之一。在实际操作中有很多股民都对此不甚了解,以致由于对形势作出了错误判断而被套的事例一而再,再而三地发生。那么到底应该怎样准确判断个股的底部呢?

我们这里提供一个观察底部的有效指标——CCI指标,CCI指标的取值范围是上至无限大,下至无限小,一般波动范围是0~100之间。也就是说,如果不发生极端行情,CCI的数值就会在常规内波动,只要出现极端行情的时候,CCI就会立即发出信号,力求速战速决,胜负瞬间即可见分晓。

对于想抄底部的股民,可以耐心等待CCI指标的数值达到-220以下的时候,试探性介入。这样的介入,因为股价还处于下降通道中,千万不能够满仓介入。一旦介入成功,必须等待它向上反抽5日均线的机会,才能够胜利出局。如果有大盘向上配合行情,一般情况下股价可以向上反抽到10日均线甚至更高。因此,在介入的时候,必须注意现价与5日均线和10日均线之间的剩余空间,以保证有盈利机会。

实盘直通车:

张裕A(000869)

该股在2008年11月3日以来一直下跌,直至11月7日下跌到最低37.45元,此时CCI指标为-300,远低于-220的标准,因此股民可以作出这样的判断,该股的阶段性底部已经出现,反弹马上就要开始,而力度是难以估计的,适合马上建仓进场抄底。随后该股走出“V”字形反弹,在11月19日站上45.30元的高点,涨幅为20%(见图8-33)。

图8-33

专家提醒与忠告:

★CCI指标达到-220以下的时候,股民可以试探性介入,不过千万不能够满仓。一旦介入成功,必须等待它向上反抽5日平均线的机会,才能够胜利出局。

★如果不发生极端行情,CCI的数值就会在常规内波动,只要出现极端行情的时候,CCI就会立即发出信号,力求速战速决,胜负瞬间即可见分晓。

第九节 利用BOLL指标短线套利

BOLL指标称为布林线,它属于路径型指标,是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种相对比较实用的技术指标。参考布林线进行买卖,不仅能指示支撑位、压力位,显示超买、超卖区域,进而指示运行趋势,还能有效规避庄家惯用的技术陷阱——诱多或诱空,短线操作的胜率远高于MACD等常用技术手段,尤其适用于波段操作。

该指标在图形上画出三条线,其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线,而在两条线之间还有一条股价移动平均线。布林线指标对行情的发展具有神奇的预告作用,通常在股价盘整的过程中,股民最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生行情。因为如果太早买入股票,而股价却又迟迟不涨,资金的利用率就会降低,股民还得承担股价下跌的风险。而布林线指标恰恰可以在这时发挥其神奇的作用,对盘整的结束给予正确提示,使股民避免太早买入股票(见图8-34)。

图8-34

如图所示,布林线由上轨、中轨、下轨组成带状通道,上轨和中轨之间为强势区,中轨和下轨之间为弱势区。观察布林线中股价的经常运行位置将有助于揭示市场的强弱,股价多数时间在上轨与中轨之间运行,表示该股在强势区中运行,有市场参与价值,股价有望不断走高;股价多数时间在下轨与中轨之间运行,表示股价处于弱势区运行,缺乏市场参与价值,股价有不断走低的可能。

带状通道揭示了未来股价的波动范围,带状通道具有变异性,它的宽窄随股价波动幅度的大小而变化和调节。布林线具有压力和支撑的作用,布林线的上轨形成对股价的压力,布林线的下轨形成对股价的支撑,布林线的中轨是压力和支撑转换的敏感位置。看布林线可以帮助股民养成逢低买入、逢高卖出的投资习惯。

股民利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小,对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小,多空双方力量趋于一致,股价将会选择方向突破,而且开口越小,股价突破的力度就越大。

在选定布林线指标开口较小的股票后,先不要急于买进。因为布林线指标只告诉我们这些股票随时会突破,但却没有告诉我们股票突破的方向,如果符合以下三个条件,股票向上突破的可能性较大:上市公司的基本面要好,这样庄家在拉抬股价时才能吸引大量的跟风盘;在K线图上,股价最好站在均线支撑位上;要看当前股价所处的位置,最好选择股价在相对底部的股票,对那些在高位横盘或上升和下降中横盘的股票要加倍小心。

具体操作起来,可以总结为以下四个方面:股价在中轨上方运行时属较安全状态,股民可以放心地持有观望;股价在中轨下方运行时属较危险状态,股民应趁反抽中轨线时离场;股价突破上轨线后,回探中轨线时不跌破中轨的,显示后市继续看涨,此时股民可以持股或加仓;股价跌破下轨线后,回抽中轨线时不站回中轨以上的,显示后市继续看跌,此时股民要果断卖出。

专家提醒与忠告:

★股价在中轨上方运行时属较安全状态,股民可持有观望。

★股价在中轨下方运行时属较危险状态,股民应趁反抽中轨线时离场。

★股价突破上轨线后,回探中轨线时不跌破中轨的,显示后市继续看涨,此时股民可持股或加仓。

★股价跌破下轨线后,回抽中轨线时不站回中轨之上的,显示后市继续看跌,此时股民要果断卖出。

第十节 利用RSI指标短线套利

RSI指标是判断买卖力强弱程度的一种技术分析指标,可以用来预测股价未来的趋势,通过计算一定时期内股价平均收盘涨数、平均收盘跌数及其变化的关系,来分析市场买卖双方的强弱程度。一般情况下,股民和专家都十分看重个股或大盘的RSI指标。当个股或大盘的RSI指标值出现高位钝化的现象时,他们一般会以此来决定应否抛出手中的股票或应否看淡后市。反之,若个股或大盘的RSI指标值跌至20以下,许多股民会把这当作买入信号。

股票常识新概念:

对某种股票的过度买入称之为超买,反之,对于某种股票的过度卖出则称之为超卖。股市上,经常会出现因某种消息的传播而使投资者对大盘或个股作出强烈的反应,以致引起股市或个股出现过分的上升或下跌,于是便产生了超买超卖现象。当投资者的情绪平静下来以后,超买超卖所造成的影响会逐渐得到适当的调整。因此,超买之后就会使股价出现一段回落;超卖之后,则会出现相当程度的反弹。

一般可以把RSI指标超过70以上认为是超买,在30以下为超卖。但对于变化起伏比较剧烈的市场,或有理由认为能够形成趋势行情的市场,可以设定RSI指标在80以上为超买区,20以下为超卖区。

由于RSI指标实用性很强,因而被多数股民所喜爱。虽然RSI指标有可以领先其他技术指标提前发出买入或卖出信号等诸多优势,但股民应当注意,RSI指标同样也会发出误导的信息。由于多方面的原因,该指标在实际应用中也存在盲区。RSI指标只能是从某一个角度观察市场后给出的一个信号,所能提供给股民的只是一个辅助的参考,并不意味着市场趋势就一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时,股民还应参考其他指标进行综合分析,不能简单地依赖RSI的信号来作出买卖决定。

在“牛市”和“熊市”的中间阶段,RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生。此时指标钝化后会出现模糊的误导信息,若依照该指标操作可能会出现失误,错过盈利机会或较早进入市场而被套牢。很多股民都曾经买到过超级黑马股,这些黑马股有的走出了翻番,甚至翻两番的大行情。可惜的是,买过这些大牛股的股民几乎无人持股到最后,都在中途退场。原因很简单,就是他们太过注重技术指标如RSI指标,一旦发现该指标过高时,无不获利了结、离场观望。

一般而言,RSI值在40~60之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则,当RSI从50以下向上突破50分界线时代表股价已转强;RSI从50以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常是让股民一头雾水,股价由强转弱后却不跌,由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下,RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时,率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。

实盘直通车:

中水渔业(000798)

该股在2009年2月结束横盘,多头开始拉升股价。具有戏剧性的是,多头刚开始发力,RSI指标就出现了大于80的预警信号,此时如果股民过于相信RSI指标,不参考别的技术指标,在此时抛出手中筹码,就会错过一整个上升段,事后必然懊悔不已。此后,随着多头的持续发力,该股股价一路扬升,2009年2月23日摸高至7.57元,此时的RSI指标再一次大于80,这才是真正的出局点。由此例可以看出,股民在运用RSI指标进行短线交易时,务必和成交量、量价关系、MACD等其他指标结起来使用,单独使用RSI指标往往会得到错误的信息(见图8-35)。

RSI指标的应用十分广泛,在掌握了该指标的基本应用原则后,还应在市场中多加观察和体会,才能逐渐加深对RSI特性的了解和认识,更好地用该指标来指导实际操作。

图8-35

专家提醒与忠告:

★RSI指标同样也会发出误导信息。

★一般而言,RSI值在40~60之间研判的作用并不大。

★一般可以把RSI指标超过70以上认为是超买,在30以下为超卖。

★对于变化起伏比较剧烈的市场,或有理由认为能够形成趋势行情的市场,可以设定RSI指标在80以上为超买区,20以下为超卖区。

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